Principais pontos:
O Índice Composto de Xangai e Shenzhen subiu 23,02% esta semana. O setor siderúrgico aumentou 3,09%; Entre as sub placas, a placa de aço comum aumentou em 2,17%, e a placa de material especial aumentou em 4,34%.
Mercado de aço: a redução do LPR impulsionará a demanda por habitação comercial, e o consumo de aço deve melhorar marginalmente após a epidemia é aliviada
Na sexta-feira, o banco central anunciou que a taxa de juros cotada (LPR) do mercado de empréstimos a um ano permaneceu inalterada, e a LPR a cinco anos foi reduzida em 15bp para 4,45%. Recentemente, o setor imobiliário local emitiu uma série de políticas propícias às transações comerciais de habitação devido às políticas urbanas. Atualmente, a demanda por aço ainda é fraca e a epidemia tem um grande impacto no consumo a jusante.Com a melhoria gradual da situação de prevenção e controle epidêmico e a introdução contínua de políticas de estímulo sobrepostas, espera-se que o consumo de aço retorne ao crescimento.
Os preços do aço caíram ligeiramente esta semana. Os preços spot do vergalhão, laminação a frio e chapas médias caíram 1,63%, 0,55% e 0,39%, respectivamente, e os preços spot da laminação a quente subiram 0,41%. Veja especificamente as categorias de discriminação: em termos de chapas laminadas a quente e bobinas, o comércio de mercado recuperou ligeiramente esta semana, o volume de processamento local em Xangai recuperou para o nível de 20% e o preço de mercado das chapas laminadas a quente e bobinas em Xangai aumentou ligeiramente. No entanto, alguns mercados em Baoshan estão silenciosos novamente, o que não pode suportar efetivamente o desentravamento, e os fundamentos laminados a quente devem deteriorar-se; Em termos de sucata de aço, os preços de sucata de aço em Hebei, Liaoning, Beijing Tianjin Hebei e outros mercados continuaram sua queda na semana passada, dominados por fraca tendência descendente, e o sentimento do mercado foi pessimista. Em termos de coque duplo, o mercado de leilão de carvão de coque é dividido, o principal carvão de coque é relativamente forte, o preço do carvão de mistura de carvão está para baixo, a situação de leilão de fluxo está aumentando, o lucro das empresas de coque é baixo e a intenção é suprimir o preço do carvão; Os preços do coque subiram e caíram na terceira rodada desta semana, a oferta geral foi alta, o entusiasmo da produção empresarial foi bom e a demanda downstream recuperou ligeiramente, mas o embarque terminal foi difícil, o entusiasmo pela compra de matérias-primas foi pobre e a perspectiva geral foi pessimista.
Em termos de aço especial, sob a orientação da política de desenvolvimento de alta qualidade, faixas de subdivisão como tubulação e estrutura de aço merecem atenção. Da perspectiva da construção de nova infraestrutura, o gasoduto da China entrou na fase de modernização, a construção do sistema de abastecimento de água rural e drenagem é áspera, e a construção da rede de tubos de esponja urbana também está próxima. Sugere-se prestar atenção a Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , etc. Como o material metálico do núcleo no campo de veículos de energia nova, o aço elétrico também é um setor digno de atenção. O rápido desenvolvimento de novos veículos de energia tem impulsionado a demanda a jusante de aço elétrico. Atualmente, a avaliação do setor geralmente não é alta, e é otimista sobre o setor de aço elétrico por um longo tempo. Sugere-se prestar atenção a Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , etc.
O preço do vergalhão no mercado spot esta semana foi de 482000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 1,63%; O preço da bobina laminada a quente é 487000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,41%; O preço da bobina laminada a frio foi 547000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 0,55%; O preço da placa média foi de 510000 yuan / tonelada, com uma diminuição semanal de 0,39%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do vergalhão foi de 463800 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 0,69%; O preço de contrato ativo da bobina laminada a quente foi 477000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,06%; O preço do contrato ativo do fio-máquina foi 513800 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,06%. O índice de preços do aço composto myspic foi de 180,86 pontos, com uma queda semanal de 1,50%, dos quais o índice de material longo myspic e o índice de placa plana caíram 1,92% e 1,00%, respectivamente.
Mercado de matérias-primas: a partir de sexta-feira, o preço do pó australiano Pb no mercado spot foi de 948,00 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,83%; O preço do coque metalúrgico primário foi de 351000 yuan / ton, com um declínio semanal de 5,39%; O preço do carvão de coque principal foi de 290000 yuan / ton, com uma queda semanal de 6,45%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do minério de ferro foi de 842,50 yuan / ton, com um aumento semanal de 2,37%; O preço do coque contratual foi de 347600 yuan / ton, com um aumento semanal de 4,07%; O preço ativo do carvão de coque foi de 267000 yuan / ton, com um aumento semanal de 3,73%. O declínio da semana passada continuou no início desta semana; No meio da semana, o banco central emitiu a política de empréstimos à habitação, que desempenhou um papel positivo na dinamização do imobiliário, e o preço inaugurou uma pequena recuperação; Na sexta-feira, o mercado emitiu novamente boas notícias sobre empréstimos, mas afetado pelo enfraquecimento contínuo do consumo e forte expectativa da epidemia, o mercado voltou à tendência descendente após uma pequena recuperação, e levará tempo para que a confiança do mercado realmente aumente.
Oferta e demanda de aço: a retoma da produção continua a aumentar, e a escassez de demanda leva à redução lenta do armazenamento
Em termos de estoque de usinas de aço nesta semana, laminação a frio, fio-máquina e vergalhões aumentaram 2,53%, 0,98% e 0,63%, respectivamente, enquanto laminação a quente e chapas médias e pesadas diminuíram 2,30% e 4,19%, respectivamente. Em termos de produção de aço esta semana, a produção de laminação a frio e placa média e pesada aumentou em 0,10% e 0,50%, respectivamente, e a produção de laminação a quente, fio-máquina e rosca diminuiu em 0,27%, 0,70% e 4,84%, respectivamente. Embora tenha havido leitura inferior durante a semana, a demanda total ainda era relativamente instável, o estoque de roscas diminuiu e o estoque de bobinas ainda aumentou. A China Oriental sempre incentivou maiores esforços para retomar a produção, mas devido à atual falta de demanda, a taxa de redução de estoque ainda é lenta.
Aconselhamento em matéria de investimento
Com a recuperação da demanda industrial sobreposta ao pano de fundo do pico de carbono e da neutralização do carbono, a lógica de lucro da indústria siderúrgica foi reconstruída e as empresas siderúrgicas beneficiaram ainda mais da rotação cíclica. A defesa nacional, a indústria militar e a indústria aeroespacial têm um amplo espaço de substituição doméstica, e produtos como superliga, aço inoxidável especial e aço de ultra-alta resistência ocupam uma posição dominante absoluta. Sugere-se concentrar no desempenho do relatório intercalar e no líder de aço especial em cumprir a visão alta da indústria: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; Líderes de campo tradicionais + alvos de negócios emergentes populares são mais favorecidos pelo mercado.Sugere-se concentrar em hastes e fios de aço inoxidável e líderes de extração de mica lítio: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; E o líder de alto crescimento no campo do aço inoxidável laminado a frio: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Dicas de risco
Repete-se a situação epidêmica da Covid-19; A recessão económica acelerou; O preço das matérias-primas flutua muito; A demanda por aço imobiliário caiu acentuadamente; O processo de desentravamento do aço está bloqueado.
