Revisão de mercado: de 16 a 20 de maio, os setores de energia, proteção ambiental, gás e água subiram 1,51%, 1,57%, 1,14% e 0,02%, respectivamente, e o índice CSI 300 subiu 2,23% no mesmo período.
Perfil de produção da indústria energética nacional de janeiro a abril de 2022: 1) consumo de energia: afetado pelo impacto da epidemia, a demanda de energia continua a diminuir; Xangai reaparece o dilema de Hubei, e Jiangsu é o mais afetado; 2) Geração de energia: a tempestade no Sul aumentou a produção de energia hidrelétrica no sudoeste, e a energia térmica continuou a diminuir; 3) Horas de utilização: água, vento e luz continuam a subir em março, e fogo e nuclear continuam a reduzir a carga; 4) Nova capacidade instalada: 5.4gw de vento e luz são adicionados em um único mês, com um aumento de 2.3gw ano a ano; 5) Investimento em projetos: o investimento mensal de vento e luz excede 10 bilhões.
Começará a cortina da reorganização dos ativos estatais no setor de proteção ambiental: no dia 18 de maio, o Escritório do Grupo Líder do Conselho de Estado para a Reforma das Empresas Públicas realizou uma reunião especial de promoção sobre o aprofundamento da reforma das holdings estatais listadas, na qual se destacou que devemos continuar a fortalecer a injeção de ativos de alta qualidade nas empresas listadas; Em 19 de maio, Cecep Environmental Protection Equipment Co.Ltd(300140) emitiu o anúncio de planejamento de reestruturação de ativos importantes, e planejava emitir ações e pagar em dinheiro para comprar os ativos de resíduos sólidos do grupo de proteção ambiental da China. Acreditamos que a promoção de grandes reestruturações de ativos ajudará a revitalizar os ativos estatais de tratamento de resíduos sólidos de alta qualidade, liberar mais valor de mercado e otimizar sua estrutura de ativos. Com a reforma das empresas estatais que entram na área de águas profundas, espera-se que a securitização de ativos da plataforma de proteção ambiental sob ativos estatais acelere, realize a utilização eficiente dos recursos e, em seguida, promova a inovação científica e tecnológica, a melhoria da qualidade e eficiência da indústria de proteção ambiental.
Sugestão de investimento: Embora a temperatura esteja no lado alto, afetada por fatores como controle epidêmico, o valor agregado das indústrias acima do tamanho designado na China diminuiu 2,9% ano a ano em abril, incluindo a indústria transformadora diminuiu 4,6%, e a demanda por eletricidade continuou a ser lenta. Em abril, duas tempestades regionais no Sul promoveram o aumento significativo da produção hidrelétrica em Sichuan, Yunnan e outros lugares, e espera-se continuar a próspera situação de oferta e demanda em maio; Com o rápido desenvolvimento da energia hidrelétrica, a demanda sobreposta continua a enfraquecer e a produção de energia térmica diminui ainda mais. O preço de transação de mercado em Guangdong e outros lugares começou a refletir as mudanças da oferta e da demanda. A pressão sobre o lado do usuário downstream deve ser aliviada, e o efeito subsequente da transmissão para o preço upstream também vale a pena olhar para a frente. O sector hidroeléctrico recomenda China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , e recomenda cuidadosamente Sdic Power Holdings Co.Ltd(600886) , Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) ; Recomendado para o setor de energia térmica Shenergy Company Limited(600642) ; China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) , recomendado pelo sector da energia nuclear, e Cgn Power Co.Ltd(003816) , recomendado com precaução; China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , recomendado pela operação do cenário, e Longyuan Power é recomendado com cautela. Espera-se que a “reunião de promoção” acelere a integração de ativos de ações de plataformas estatais de proteção ambiental e promova a melhoria da qualidade e eficiência da indústria de proteção ambiental. Sugere-se prestar atenção às empresas estatais de proteção ambiental com a possibilidade de injeção de ativos: Cecep Guozhen Environmental Protection Technology Co.Ltd(300388) , Chongqing Water Group Co.Ltd(601158) sob cecep, Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827) sob Ceci, Shanghai Environment Group Co.Ltd(601200) , Guangxi Nanning Waterworks Co.Ltd(601368) sob Nanning Jianning água, e Guangxi Bossco Environmental Protection Technology Co.Ltd(300422) , sob Guangzhou grupo de investimento de proteção ambiental.
Dica de risco: diminuição da demanda; Redução de preços; Aumento dos custos; Redução da precipitação; Pressão financeira local; A promoção das políticas está atrasada.
