Mudanças importantes na indústria esta semana
1. Preço: os preços do cobalto eletrolítico, sulfato de cobalto, trióxido de cobalto, materiais ternários, 6F (doméstico) e coque de petróleo diminuíram esta semana, os preços da rocha fosfatada, ácido fosfórico industrial, NMP e alumínio aumentaram, e os preços de outras ligações foram relativamente estáveis; 2. Terminal: liberação centralizada / pré-venda de veículos novos na fábrica de veículos em 20 de maio.
A visão central desta semana
A produção continuou a recuperar: o lado da produção recuperou significativamente em maio em comparação com abril, e o volume grossista de automóveis de passageiros na segunda semana aumentou +47% em comparação com abril. Na segunda semana de maio, o mercado grossista de automóveis de passageiros atingiu 34000 veículos por dia, com um aumento homólogo de – 29%, um aumento de 47% face à segunda semana de abril; De 1 a 15 de maio, o volume grossista foi de 458000 veículos, com um aumento homólogo de – 24% e um aumento mensal de + 29%. Na segunda semana, a média diária de vendas no varejo foi de 33000 veículos, com um aumento homólogo de – 22%, gradualmente aquecendo e melhorando, em comparação com a segunda semana de abril + 26%; De janeiro a 15 de janeiro, o volume total de varejo foi de 484000, com aumento homólogo de – 21% e aumento mensal de + 27%. Com o retorno ao normal em algumas áreas, as vendas a retalho do mercado de automóveis de passageiros melhoraram em certa medida. Em termos de veículos novos de energia, o volume de seguros na segunda semana de maio foi de 6,57 w (YoY + 79% / + 21,4%). Considerando que a Tesla exportou 9K na semana passada, o novo veículo de energia na semana passada foi de 7,5W (mesmo / mês no mês + 104% / + 38%). Do nº 1 ao nº 15, a cobertura total do seguro é de 12,5W (t exportação 9K não está incluída). Espera-se que a cobertura do seguro seja de 32W este mês, com uma venda em lote de 35W +, com uma relação mês a mês de + 76% / + 25%.
Lançamento intensivo e listagem de novos modelos: era 5.20, e os novos carros de toda a fábrica de veículos foram lançados centralmente / pré-vendidos. O selo, Great Wall ballet cat e avita 11 que levou a tecnologia CTB pela primeira vez Byd Company Limited(002594) abriu o prelúdio para o lado de fornecimento do mercado de veículos elétricos. Após o follow-up Dawan District auto show e Pequim auto show, espera-se que o Q3 inaugure uma tendência em grande escala de carros novos.
O consumo de automóveis ainda está sob pressão, e a política de estímulo pode ser esperada. 1) Os dados das finanças sociais em abril mostraram que as necessidades de financiamento das empresas e residentes estavam diminuindo rapidamente. 2) De acordo com as estatísticas da China Automobile Circulation Association, mais de 20% dos concessionários de automóveis na China fecharam suas lojas recentemente. 3) Atualmente, as vendas no varejo caíram 11,9% de janeiro a abril. Para garantir o crescimento zero do varejo em 2022, as vendas médias mensais no varejo de maio a dezembro precisam aumentar em 100000 veículos ano a ano. 4) Algumas cidades começaram a emitir grandes subsídios de compra de carros para promover o consumo, como Guangdong (8000 yuan subsídio para novos veículos de energia), Shenyang (20005000 yuan / veículo, com um montante total de 100 milhões de yuan), etc. Considerando o valor de contribuição do automóvel e suas indústrias relacionadas para o PIB e a escala dos empregados, espera-se que um leque mais amplo de políticas de estímulo possa ser esperado, e os meios de estímulo podem não se limitar a: emissão de subsídios à compra de automóveis, extensão ou retirada gradiente da isenção fiscal de compra de veículos novos energéticos, deslocação automóvel para o campo, etc.
Fundamentos, políticas e avaliação de fundo, feliz em acompanhar o mercado de acompanhamento. Desde o quarto trimestre de 2021, o setor de baterias, veículos completos e autopeças sofreu um grande declínio. A valorização do setor está próxima do final dos últimos dois anos. A avaliação PE da empresa principal de baterias, veículos completos e autopeças entrou 30-40 vezes, 10-30 vezes e 20-30 vezes em 22 anos. Atualmente, a indústria está no fundo dos fundamentos, políticas e valorização. O mercado reflete inicialmente a reparação do lado da oferta (retomada do trabalho e produção da cadeia industrial no Delta do Rio Yangtze). Espera-se que as expectativas de reparação da demanda e estímulo político sejam gradualmente deduzidas no futuro. Em termos de ideias de investimento, sugere-se prestar atenção a: Tesla e Byd Company Limited(002594) cadeia industrial, empresas com alta renda de veículos novos de energia e alta renda abaixo de veículos A0.
Eventos importantes da indústria esta semana
1. Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) comentários; 2. 520 avaliações de carros novos.
Dicas de risco:
O volume de vendas de veículos elétricos é inferior ao esperado; A concorrência de preços na cadeia industrial é mais intensa do que o esperado; Risco de alterações políticas.
