Visão de Zhou: a demanda fotovoltaica da UE superou as expectativas, e os alcances médio e inferior continuaram a melhorar mês a mês no segundo trimestre
(1) Fotovoltaica: a procura no estrangeiro excedeu as expectativas, com a maior mudança marginal na Europa: nos últimos meses, devido ao aumento contínuo dos preços tradicionais da energia e dos preços da electricidade, a procura fotovoltaica na Europa continuou a exceder as expectativas; Recentemente, a UE emitiu o “plano de energia renovável da UE”, que propõe expandir o objectivo de ligação à rede fotovoltaica da UE Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) até 2030, e forçar todos os edifícios residenciais a utilizar telhados Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ; após 2029; Isso aumentará ainda mais o crescimento a longo prazo da indústria e aumentará o investimento em armazenamento de luz doméstico. Do ponto de vista da cadeia industrial, o aumento contínuo do preço dos módulos fotovoltaicos também verificou que a demanda excedeu as expectativas. Esperamos que os embarques de energia verde Longji e outras empresas de módulos melhorem significativamente mês a mês no segundo trimestre. Principalmente otimista sobre três direções: (a) ligações terminais tais como componentes líderes globais com bom padrão da concorrência, e energia verde Longji, Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) etc. benefício; (b) A inovação na extremidade industrial (bateria n-tipo, silício granular, localização de peças, etc.) beneficia a energia Jingke, tecnologia GCL, Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) etc. (c) Central eléctrica, materiais auxiliares e outras ligações pós ciclo, Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , etc.
(2) novos veículos de energia: o terminal da bateria é o núcleo de nossa recomendação atual, e a margem de lucro deste link melhorará no segundo trimestre; Recentemente Byd Company Limited(002594) lançou a tecnologia CTB para melhorar ainda mais a integração da bateria e do corpo, que consolidará a competitividade central das principais empresas de bateria no futuro. Do ponto de vista da cadeia industrial, a expansão da produção de materiais de lítio de ferro será implementada gradualmente (atualmente, a capacidade disponível é de cerca de 1034000 toneladas, e espera-se que a capacidade nacional disponível de fosfato de ferro de lítio alcance 2998000 toneladas até o final de 2022, dos quais o incremento no terceiro trimestre é o maior). No futuro, a concorrência aumentará e o lucro favorável será transferido para a extremidade da bateria. No geral, acreditamos que o curto prazo é um bom período de layout, e o ambiente de crescimento no segundo semestre do ano será melhor; Devemos prestar atenção às oportunidades de investimento em três direções: (a) crescimento do núcleo: investir de acordo com o nível de barreiras (baterias, recursos de lítio, diafragmas, eletrodos negativos, etc.), Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , etc; (b) Pós ciclo: empresas como Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) etc. beneficiam de investimentos flexíveis de acordo com a taxa de crescimento, tais como armazenamento de energia, troca de energia e outros setores; (c) Nova tecnologia: investir de acordo com a taxa de penetração, tais como 4680, fio plano, etc. Eve Energy Co.Ltd(300014) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Gold Cup Electric Apparatus Co.Ltd(002533) , etc.
(3) energia eólica: atualmente, o rendimento da central eólica é bom, e o volume de licitação está aumentando; Atualmente, o líder de alta qualidade na extremidade de fabricação é digno de layout de médio e longo prazo. Optimista de longo prazo sobre energia eólica offshore + grande escala + peças principais, Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) e outras empresas beneficiam; Investimentos em usinas eólicas e operadores se beneficiam a curto prazo.
Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) : o negócio do inversor executa bem e é otimista sobre o rápido crescimento do armazenamento de energia e micro inversão
A receita do negócio do inversor dobrou, e o negócio do permutador de calor estava sob pressão no curto prazo. Os produtos de armazenamento de energia e micro inversores da empresa continuam a assumir a liderança, e a localização de componentes eletrônicos consolida a segurança da cadeia de suprimentos.
Acompanhamento sectorial e empresarial
Nova indústria de veículos de energia: a capacidade instalada da bateria de energia de fosfato de ferro de lítio aumentou 169% em abril
Nova empresa de automóveis de energia: Byd Company Limited(002594) comprou e comissionou produtos de lítio de Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) em 2022
Nível da indústria fotovoltaica: 14º plano quinquenal da província de Jiangxi adiciona 16GW de energia fotovoltaica e 2gw de energia eólica
Ao nível das empresas fotovoltaicas: A energia verde Longji atingirá 6,44gw de remessas de módulos no primeiro trimestre de 2022
Nível da indústria de energia eólica: Determinação do planejamento de energia eólica “14º plano de cinco anos” de Xangai
Dica de risco: a demanda a jusante é menor do que o esperado e a concorrência do setor é intensificada
