Sugestão de investimento: continuar a ser optimista em relação ao sector siderúrgico a médio prazo. Sob o pano de fundo de lucros historicamente altos e avaliações historicamente baixas, a redução da produção de aço bruto combinada com o crescimento constante inaugurará oportunidades de investimento impulsionadas por fundamentos. Otimista: 1) estoques de aço comuns com desempenho forte, dividendo alto e elasticidade alta; 2) Estoques especiais de aço de alta qualidade subestimados; 3) Ferrosilicon e tubulação na subsecção da lança.
Visão da indústria: após a repetida sobreposição da epidemia, a fraqueza no exterior levou ao declínio geral das commodities a granel. A remoção do inventário é lenta. Esta semana, o estoque de aço foi removido novamente, mas a intensidade é geral. O padrão de oferta e demanda da indústria ainda é fraco, o aumento dos preços do aço é fraco, o lucro bruto da indústria ainda está em uma tendência descendente lenta e o desempenho do setor siderúrgico no segundo trimestre está sob pressão. Os produtos mais promissores no segundo trimestre são Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) , outros como Xinjiang Ba Yi Iron & Steel Co.Ltd(600581) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , etc. No contexto do ciclo fraco, as oportunidades de investimento são relativamente otimistas sobre estoques de processamento de cadeia industrial e novos materiais. Além das categorias especiais tradicionais de aço, como Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) e assim por diante, mais atenção deve ser dada a novos materiais relacionados com a energia, tais como Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) , Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) e Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) e assim por diante.
Análise de mercado: esta semana (de 15 a 20 de maio), o ferro e aço Shenwan aumentou mês a mês, liderando o Índice Composto de Xangai em 0,3%. Os maiores ganhadores foram Anyang Iron & Steel Inc(600569) (11,5%), Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) (11,2%), Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) (8,5%). As últimas cotações de vergalhões, bobina quente, minério de ferro e contratos futuros de coque esta semana foram 4638 yuan / ton, 4715 yuan / ton, 818 yuan / ton e 3360 yuan / ton respectivamente, com mudanças de 0,6%, – 1,3%, – 0,4% e – 1,7% respectivamente em comparação com a semana passada (maio 8-maio 13).
Tendências industriais:
Aço ordinário: o estoque social de aço esta semana foi de 15,25 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 1,9%; Entre eles, o longo inventário de madeira foi de 10,28 milhões de toneladas, diminuição mensal de 2,7%; O estoque de placas foi de 4,97 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 0,2%. No início de maio, o estoque médio de usinas siderúrgicas foi de 18,75 milhões de toneladas, um aumento de 3,6% mês a mês. Esta semana, o volume de embarque de 237 comerciantes de aço em todo o país foi de 18,75 milhões de toneladas, um aumento de 3,6% mês a mês; Esta semana, o volume de carga de caracóis de linha terminal em Xangai foi de 2000 toneladas, um aumento de 45,5% mês a mês. O lucro bruto do atraso de custo da linha, laminação a quente, laminação a frio e placa média e pesada rastreada esta semana foram 380 yuan / ton, 303 yuan / ton, 193 yuan / ton e 487 yuan / ton respectivamente.
Minério de ferro: nesta semana, o volume de embarque de minério de ferro da Austrália, Paquistão e Índia foi de 23,67 milhões de toneladas, uma diminuição mensal de 3,8%; O volume de chegada de 6 portos no Norte foi de 9,213 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 5,7%. Esta semana, o estoque portuário de minério de ferro foi de 135,58 milhões de toneladas, uma queda de 3,1% mês a mês. Esta semana, o volume médio diário de dragagem das minas importadas do Porto foi de 3,307 milhões de toneladas, um aumento de 0,7% mês a mês.
Coque carvão e coque: o mercado de coque é fraco esta semana, e o preço do coque continua a ser reduzido em 200 yuan / ton; O mercado de carvão de coque está enfraquecendo, e o preço é reduzido em 100500 yuan.
Ferroalhoy: O silicomanganese da China está em operação de consolidação fraca, e o silicomanganese manterá a operação de consolidação no curto prazo, e ainda há pressão sobre o preço para cima; O mercado de ferrosilício flutuava em uma faixa estreita esta semana, e o preço geral tende a ser estável. No curto prazo, o preço spot do ferrosilício é principalmente estável.
Aço especial: esta semana, o preço de mercado do aço fundido é estável e fraco, e a mentalidade de mercado é pobre; O preço das variedades tradicionais de aço Youte caiu ligeiramente; O preço do fio-máquina industrial diminuiu significativamente.
Aço inoxidável: a demanda geral de níquel era pobre esta semana. no início da semana, o níquel de Xangai era fraco em cerca de 200000 yuan / ton; O mercado de minério de cromo funciona sem problemas e o preço permanece alto. Espera-se que o preço de mercado spot do minério de cromo ainda funcione de forma estável a curto prazo; O preço spot do aço inoxidável mostrou uma tendência descendente.
Dica de risco: os imóveis caíram, e a recuperação da indústria transformadora foi menor do que o esperado.
