Semicondutor: há uma escassez contínua de chips de calibre de carro, e Infineon tem um backlog de pedidos de mais de 260 bilhões de yuans
A capacidade de produção é muito menor do que a demanda, e a quantidade de pedidos em atraso de Infineon excede 260 bilhões de yuans. De acordo com os dados do relatório financeiro da Infineon para o primeiro trimestre de 2022, o backlog de pedidos de janeiro a março de 2022 aumentou de 18 bilhões de euros no primeiro trimestre de 2021 para 37 bilhões de euros (cerca de 263362 bilhões de yuans), um aumento homólogo de 105,56% e um aumento mensal de 19,35%. Entre eles, as encomendas de chips de bitola de carro representam mais de 50%, e 75% das encomendas devem ser entregues nos próximos 12 meses. A capacidade de produção da Infineon é muito menor do que a demanda, e o backlog de pedidos excedeu sua capacidade de entrega.
Em 2022q1, o volume de vendas de novos veículos de energia aumentou 80% ano a ano, e a demanda por chips de especificação de veículos deve continuar a expandir. De acordo com dados de consultoria da trendforce Jibang, as vendas totais de novos veículos de energia (incluindo veículos elétricos puros, veículos elétricos híbridos plug-in e veículos com células de combustível) no primeiro trimestre de 2022 foram de 2,04 milhões, um aumento homólogo de 80%. Entre eles, o volume de vendas de veículos elétricos puros (Bev) é o maior, atingindo 1,508 milhões; O número de veículos elétricos híbridos plug-in (PHEVs) é de 493000.
Eletrônicos de consumo: o envio de telefones celulares e painéis de laptop deve ser reduzido, e a fraqueza dos eletrônicos de consumo aparece
Em 2022, espera-se que a produção global de telefones celulares seja reduzida para 1,3 bilhão, e a remessa da China seja reduzida para 283 milhões. A consultoria Trendforce Jibang mostra que, devido ao impacto da baixa temporada cíclica nas marcas de telefones celulares para ajustar seu estoque, e ao alto risco global de inflação causado pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a redução da renda pessoal disponível, o alongamento do ciclo de substituição, o declínio do orçamento de compra de máquina única e outros fatores levam conjuntamente à redução de remessas de telefones celulares.
O inventário do painel do laptop está em um nível alto, e o embarque anual será revisado para 240 milhões em 2022. A consultoria Trendforce Jibang mostra que, devido a fatores como o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a alta inflação e a epidemia, o crescimento das principais economias do mundo desacelerou e a capacidade de consumo enfraqueceu, resultando na desaceleração do lado da demanda, como laptop. Além disso, atualmente, o estoque de painéis de marcas de laptop ainda está em um alto nível. No final de abril, o estoque de painéis de laptop era de 8 a 12 semanas, 6 a 8 semanas mais alto do que o nível normal. Os dois pontos acima juntos levaram as marcas a fazer pedidos de reparação de painéis de laptop.
Acreditamos que, embora a capacidade dos fabricantes globais de fundição ainda seja muito menor do que a demanda global, pode haver diferenciação estrutural no lado da demanda. Devido à alta inflação causada pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a renda pessoal disponível foi apertada, a confiança do consumidor diminuiu, a demanda relacionada a computadores pessoais, TVs e smartphones enfraqueceu, a expectativa de embarque de telefones celulares e painéis de laptop foi reduzida e o fraco estado de eletrônicos de consumo pode ter aparecido. Por outro lado, com o aprofundamento da política de “duplo carbono” e a tendência digital, a demanda por semicondutores nas áreas de automóvel, indústria, energia renovável e armazenamento de energia é forte. Em particular, a nova energia (automóvel, fotovoltaica, etc.) é esperado tornar-se uma das maiores áreas de demanda na indústria de semicondutores. Infineon, ansenmey e outros gigantes de chip automotivo disseram sucessivamente que a empresa recebeu pedidos no presente, A falta de capacidade levou a um aumento no tempo médio de entrega do pedido para 52 semanas. Atualmente, os fabricantes nacionais de chips automotivos estão desenvolvendo vigorosamente categorias de produtos, otimizando o portfólio de produtos, expandindo ativamente a capacidade de produção e acelerando a verificação de produtos nos clientes finais. Portanto, continuamos a ser otimistas sobre os principais fabricantes de semicondutores automotivos da China com categorias de produtos ricas e capacidade de produção suficiente.
Dicas de risco
A procura a jusante é inferior ao esperado; Os surtos repetidos representam o risco de perturbação da capacidade.
Assunto relacionado
Projeto de semicondutores: [ Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) ] [ Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ] [ Sg Micro Corp(300661) ] [ Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) ]; Fundição da bolacha: [ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ] [semicondutor de Huahong]; Materiais semicondutores: [ Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) ] [Jingrui shares]; Semicondutor de potência: [ Wingtech Technology Co.Ltd(600745) ] [ China Resources Microelectronics Limited(688396) ] [ Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) ] [ Starpower Semiconductor Ltd(603290) ] [ Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ] [ Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ] [ Shenzhen Minde Electronics Technology Ltd(300656) ]
Electrónica de consumo: [ Goertek Inc(002241) ] [ Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) ] [ Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) ] [ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) ]; Smartphone: [Grupo Xiaomi] tela dobrável: [ Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) ] [ Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) ]
