Seguimos continuamente a quantidade de estoque, os dias de rotatividade de estoque e a tendência de demanda downstream de 232 grandes empresas globais de hardware de tecnologia (incluindo Huawei). Agora atualizamos os dados para o primeiro trimestre de 22. Acreditamos que a situação geral atual da indústria é a seguinte: o nível de estoque dos fabricantes de semicondutores e fabricantes de máquinas completas downstream aumentou, a escassez geral do núcleo mudou para escassez estrutural do núcleo e a relação oferta-demanda em campos subdivididos, como automóveis e servidores continua a ser tensa.
A demanda por telefones celulares e PCs desacelerou, e os dias de estoque e rotatividade dos fabricantes de semicondutores e fabricantes de máquinas completas aumentaram:
Do ponto de vista do nível médio de estoque dos principais fabricantes de máquinas completas, o estoque médio de fabricantes 22q1 aumentou 6% mês a mês, e os dias de rotatividade de estoque aumentou 4% mês a mês.
Do ponto de vista do nível médio de estoque dos principais fabricantes de semicondutores do mundo, o nível médio de estoque de 22q1 aumentou 16% mês a mês, e os dias de rotatividade de estoque aumentou 11% mês a mês.
A oferta e demanda de chips nos segmentos automotivo, servidor e outros continuaram sendo apertadas. Em termos de campos de aplicação:
Fornecimento apertado de chips de servidor: desde o segundo semestre do ano, houve uma relação tensa entre oferta e demanda de chips em servidores e data centers, e o tempo de entrega de alguns chips de servidor chave foi estendido para 52 a 70 semanas. Atualmente, ainda há uma escassez de fornecimento de chips para os fabricantes de servidores. Relatórios relevantes da DIGITIMES acreditam que a escassez de chips e peças de servidor pode ocorrer até 2022.
Ainda há uma lacuna de fornecimento para 4gsoc e PMIC de telefones inteligentes: de acordo com o último relatório de pesquisa de contraponto, o estoque de chips relacionados a 5g, como processadores de aplicativos convencionais, amplificadores de potência e transceptores de RF aumentou significativamente. Para processadores 4G e chips de gerenciamento de energia, embora a lacuna de fornecimento tenha diminuído, ainda haverá uma escassez.
A falta de núcleo no campo automotivo continua: o grande consumo de cavacos para veículos elétricos e altos requisitos de estabilidade tornaram-se uma das principais razões para restringir a produção a jusante. De acordo com os dados AFS, a partir de 6 de fevereiro, devido à escassez de chips, a redução cumulativa da produção no mercado global de automóveis este ano foi de cerca de 371000.
Proposta de investimento e objecto de investimento
Sugere-se prestar atenção a Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , semicondutor de Huahong, Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) ;
A falta de núcleo continua em campos subdivididos, como servidores e automóveis. Recomenda-se prestar atenção a Montage Technology Co.Ltd(688008) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) ;
A demanda por equipamentos e materiais de semicondutores é forte, a localização é acelerada e a indústria de equipamentos e materiais de semicondutores da China continua otimista. Sugere-se prestar atenção a Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Kingsemi Co.Ltd(688037) , tuojing technology-u, Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) .
Dicas de risco
O crescimento inferior ao esperado da demanda downstream, opo e outras empresas fora do nosso calibre estatístico
