Revisão de mercado de uma semana: o Índice Composto de Xangai subiu 2,0%, o transporte teve um desempenho inferior no mercado, subindo 1,8%, e o transporte público e frete rodoviário no subsector subiu 8,1% e 2,8%, respectivamente. O índice de transporte do Índice Composto de Xangai (+ 2021,2-20,2%) no mesmo período (+ 2022,2%). Entre os aumentos e diminuições semanais absolutos dos subsetores, destacam-se ônibus (+ 8,1%), frete rodoviário (+ 2,8%), expresso (+ 2,7%), logística de armazenagem (+ 2,1%), transporte ferroviário (+ 2,0%), transporte aéreo (+ 1,7%), via expressa (+ 1,4%), transporte marítimo (+ 1,2%), logística transfronteiriça (- 0,1%) e porto (- 1,4%).
Recomendação especial para uma semana de entrega: rastreamento do negócio expresso em Xangai sob a situação epidêmica.
Observação de dados de envio: os preços do petróleo bruto subiram 0,9% mês a mês. O índice fechou em + 202463% na sexta-feira, comparado com o SCFI na sexta-feira; BDI fechou a 3344 pontos, alta + 7,7% mês a mês; BDTI fechou em 1111, abaixo – 1,9% mãe, enquanto bcti fechou em 1465, acima + 1,2% mãe.
Pontos quentes recentes: portos: os serviços abrangentes dos principais portos da China permaneceram estáveis e eficientes no primeiro trimestre de 2022; Logística: no dia 20 de maio, a logística nacional de frete operou de forma ordenada e continuou a se recuperar; Aviação: de 1 a 19 de maio, Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) o volume de carga em Xangai aumentou significativamente em comparação com o mês anterior.
Estratégia de investimento:
Aviação: continuamos otimistas com a perspectiva otimista da indústria após a epidemia. Afetada pela epidemia em Xangai, Nordeste da China e outros lugares, a recuperação da demanda do mercado de transporte de passageiros da China será suprimida no curto prazo; Superimposta ao aumento dos preços do petróleo, acreditamos que a indústria ainda enfrenta certa pressão operacional a curto prazo. No médio prazo, esperamos que a demanda de consumo de viagens da China aumente no final do segundo trimestre, a demanda da indústria melhore trimestralmente e a taxa de assentos e o preço continuem a se reparar. A longo prazo, espera-se que a demanda após a epidemia continue crescendo, e os benefícios cumulativos do aperto da oferta da indústria e da liberalização dos preços dos bilhetes sejam liberados, o que promoverá a melhoria contínua do desempenho das companhias aéreas. Sugere-se prestar atenção às oportunidades de investimento no setor da aviação.
Aeroporto: aguardar a recuperação da linha internacional e ser otimista sobre o valor comercial do tráfego de longo prazo do aeroporto hub.
Entrega expressa: Recentemente, tem havido surtos frequentes em muitas partes do país. A taxa de crescimento do volume de negócios da indústria caiu de março a abril. Espera-se que a demanda por entrega expressa possa ser principalmente atrasada; Acreditamos que após a epidemia, Tongda express, principalmente peças de comércio eletrônico, se beneficiará da desaceleração da guerra de preços da indústria no médio e curto prazo, e o nível de preço unitário estável deve continuar para o segundo trimestre. Espera-se alcançar melhor desempenho de lucro em todo o ano de 22 anos, mas ainda levará um longo tempo para limpar a longo prazo S.F.Holding Co.Ltd(002352) é devido à integração de quatro redes e à otimização da estrutura do produto, que promovem a melhoria de custos e trazem melhores lucros. depois que o aeroporto de Ezhou e o centro de transferência de apoio são colocados em uso e a taxa de utilização da capacidade é melhorada, o fosso de médio e longo prazo será ampliado ainda mais. Nós recomendamos fortemente o setor expresso. Estamos otimistas sobre Tongda expresso a médio e curto prazo: Zhongtong expresso, Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) , e S.F.Holding Co.Ltd(002352) .
Transporte: a cotação de transitários de frete de contêiner permaneceu estável ou recuperou ligeiramente, e a cotação das empresas de transporte é estável.Acreditamos que em 2022, a relação entre oferta e demanda ainda é tensa, a transmissão do lado do custo é relativamente suave, e a taxa de frete ainda é esperada para aumentar ao longo do ano; A taxa de frete na alta temporada do transporte de petróleo pode ser esperada, e o ponto de inflexão do grande ciclo ainda precisa esperar. O padrão de oferta e demanda melhorará em 2022, e o aumento da taxa de frete é mais certo; A granel seco é otimista sobre o ciclo ascendente de médio prazo; Preste atenção à cadeia da indústria da construção naval.
Sugere-se prestar atenção a: Spring Airlines Co.Ltd(601021) Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) Air China Limited(601111) S.F.Holding Co.Ltd(002352) .
Dica de risco: flutuações na taxa de câmbio e preço do petróleo, perda de clientes-chave, assinatura de contratos e crescimento da demanda não atenderam às expectativas, e a economia caiu acentuadamente.
