Visão central da indústria:
Em abril, os dados de vendas online das três principais plataformas de comércio eletrônico (Amoy, JD e pinduoduo) foram divulgados. Na categoria licor, as vendas on-line de Baijiu caíram, enquanto as vendas de cerveja caíram, mas o declínio foi mais estreito que o do mês anterior; Entre as subcategorias de produtos populares, as vendas online de lanches e bebidas diminuíram, enquanto os condimentos aumentaram contra a tendência. A partir da comparação de canais online, a plataforma Amoy e jd.com ainda dominam entre as três plataformas de comércio eletrônico. As vendas online das três principais plataformas da indústria Baijiu caíram significativamente ano a ano, mas a JD tem uma vantagem absoluta no canal; Na indústria da cerveja, as vendas das plataformas Taobao tmall e jd.com estão próximas, e a proporção de vendas de pinduoduo continuou a crescer nos últimos três meses; As vendas da plataforma Taoxi na indústria de lazer e lanches diminuíram ano a ano, e as vendas de jd.com permaneceram estáveis. plataforma Taoxi ainda liderou jd.com com sua vantagem de primeiro movimento e anos de acumulação; A vanguarda da plataforma Amoy na indústria de preparação de bebidas é óbvia, mas as vendas diminuíram ano a ano em abril, e o declínio ano a ano de JD e pinduduo expandiu-se; A plataforma Amoy na indústria de condimentos ainda é dominante, e as vendas de condimentos JD continuam aumentando. Do ponto de vista dos principais canais online, a plataforma JD é o principal campo de batalha online dos principais petiscos Baijiu e lazer, dos quais Maotai JD responde por mais de 80%, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) jd responde por mais de 70%, Three Squirrels Inc(300783) jd responde por mais de 60% e a plataforma anti-venda; A plataforma Amoy assumiu a liderança na proporção de vendas on-line líderes de produtos lácteos e condimentos. Em geral, as vendas on-line de alimentos e bebidas em abril foram pobres. Sugere-se prestar atenção aos líderes de Baijiu high-end e sub high-end com forte certeza de demanda e crescimento de longo prazo, os líderes de cerveja com estrutura de produtos high-end e boa margem de longo prazo, e os condimentos com forte rigidez da demanda e alta prosperidade da indústria.
Principais pontos de investimento:
O desempenho de vendas on-line de Baijiu foi pobre, e o preço do maowu permaneceu estável. Em abril, o volume total de vendas on-line dos três principais e-commerce Baijiu diminuiu significativamente, apenas 1,68 bilhão de yuans (yoy-19,26%), e jd.com continua a ser o principal campo de batalha das vendas on-line do Baijiu entre as três plataformas de e-commerce, com as vendas Baijiu representando mais de 50% do volume total de vendas on-line das três plataformas de e-commerce. O volume de vendas da plataforma Baijiu Amoy foi 559million yuan (yoy-8,29%). Em abril, o volume de vendas foi de apenas 890 milhões de yuans (yoy-24,92%), e o volume de vendas da pinduoduo Baijiu foi de 231 milhões de yuans (yoy-19,16%) Em Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) abril, as vendas totais das três principais empresas de comércio eletrônico foram 263 milhões de yuans (yoy-34,67%), e as vendas on-line da plataforma Taoxi, jd.com e pinduoduo foram 13 / 211 / 40 milhões de yuans respectivamente, representando 4,78% / 80,10% / 15,13% respectivamente. Em 20 de abril, o preço da garrafa única Pfizer caiu na faixa de preço de 2900 yuan a 2950 yuan, em uma baixa histórica no ano passado. O preço da garrafa solta Feitian cai na faixa de preço de 2700 yuan a 2750 yuan As vendas totais das plataformas on-line jd.com e jd.com foram de RMB 1,4 bilhão e RMB 4,86 bilhões, respectivamente, representando 4,4% e 6,6% do total de vendas da jd.com e jd.com respectivamente. Em abril, o preço da garrafa única de puwu (oitava geração) caiu na faixa de preço de 965 yuan a 980 yuan, e o preço do puwu (sétima geração) caiu na faixa de preço de 965 yuan a 970 yuan. O preço permaneceu estável depois de cair ligeiramente para 965 yuan no meio do mês.
As vendas online de cerveja caíram ano a ano, e o declínio continuou a diminuir. Em abril, o volume total de vendas das três cervejas de comércio eletrônico foi de 304 milhões de yuans (yoy-7,80%). Entre eles, as vendas on-line da cerveja Taoxi foram 142 milhões de yuans (yoy-3,13%), as vendas da cerveja JD foram 130 milhões de yuans (yoy-10,61%), e as vendas da cerveja pinduoduo foram 32 milhões de yuans (yoy-15,21%) As vendas totais da plataforma Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Taoxi e jd.com foram 33 milhões de yuans (yoy-11,62%), e as vendas da plataforma Taoxi e jd.com foram 15 / 18 milhões de yuans respectivamente, representando 45,88% / 54,12% respectivamente. O total de vendas on-line dos três principais e-commerce da Budweiser Beer foi de 45 milhões de yuans (yoy-33,23%), e as vendas on-line da plataforma Taoxi, jd.com e pinduoduo foram 263892178808540900 yuans respectivamente, representando 58,89% / 39,90% / 1,21% respectivamente.
O declínio anual nas vendas on-line de lanches de lazer expandiu-se, e as vendas de Amoy diminuíram. O volume total de vendas das três principais indústrias de lazer e lanches de comércio eletrônico neste mês foi de 7,157 bilhões de yuans (yoy-19,28%). Em abril, as vendas on-line de lanches Amoy departamento foi de 4,587 bilhões de yuans (yoy-22,66%), as vendas de lanches de lazer JD foi de 1,320 bilhão de yuans (yoy-0,55%), e as vendas de lanches de lazer pinduoduo foi de 1,25 bilhão de yuans (yoy-22,26%) Three Squirrels Inc(300783) três grandes vendas on-line de comércio eletrônico continuaram a tendência descendente, com vendas de 320 milhões de yuans (yoy-45,61%) este mês, e vendas on-line da plataforma Taoxi, jd.com e pinduoduo foram 117 / 196 / 07 milhões de yuans respectivamente, representando 36,54% / 61,21% / 2,25% respectivamente Bestore Co.Ltd(603719) três grandes vendas on-line de comércio eletrônico totalizaram 317 milhões de yuans (YoY + 3,78%), e as vendas on-line da plataforma Taoxi, jd.com e pinduoduo foram 104 / 188 / 25 milhões de yuans respectivamente, representando 32,89% / 59,28% / 7,83% respectivamente.
As vendas online de Chongyin tiveram um desempenho ruim, e Yili subiu contra a tendência. O volume total de vendas das três indústrias de preparação de bebidas de comércio eletrônico este mês foi de 5,284 bilhões de yuans (yoy-12,69%). Em abril, o volume de vendas da plataforma Taoxi foi de 3,689 bilhões de yuans (yoy-12,69%), o de JD foi de 1,384 bilhões de yuans (yoy-3,68%), e o de pinduoduo foi de 210 milhões de yuans (yoy-45,96%). Em abril, as vendas on-line de Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) três grandes empresas de comércio eletrônico totalizaram 873 milhões de yuans (YoY + 14,30%), e as vendas on-line da plataforma Taoxi, jd.com e pinduoduo foram 500 / 325 / 48 milhões de yuans respectivamente, representando 57,27% / 37,29% / 5,44% respectivamente. As vendas on-line totais das três principais empresas de comércio eletrônico da Mengniu foram 512 milhões de yuans (yoy-9,11%), e as vendas on-line da plataforma Taoxi, jd.com e pinduoduo foram 293 / 173 / 47 milhões de yuans respectivamente, representando 57,13% / 33,77% / 9,10% respectivamente.
A tendência de vendas on-line de condimentos está melhorando, e Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) vendas continuam a aumentar. O total de vendas on-line das três principais indústrias de condimentos de comércio eletrônico neste mês foi de 7,331 bilhões de yuans (YoY + 3,16%). Em abril, as vendas de condimentos da tmall Taobao foram de 4,427 bilhões de yuans (yoy-0,08%), as vendas de condimentos da jd.com foram de 1,535 bilhões de yuans (YoY + 35,60%), e as vendas de condimentos da pinduoduo foram de 1,369 bilhões de yuans (yoy-11,34%) Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) três grandes vendas on-line de comércio eletrônico totalizaram 70 milhões de yuans (YoY + 23,15%), e as vendas on-line da plataforma Taoxi, jd.com e pinduoduo foram 39 / 25 / 06 milhões de yuans respectivamente, representando 56,18% / 35,24% / 8,58% respectivamente.
Fatores de risco: 1 Risco político; 2. Riscos para a segurança alimentar; 3. Risco epidémico; 4. Risco de que a taxa de crescimento económico seja inferior ao esperado; 5. Risco de estatísticas incorretas e incompletas dos dados da plataforma.
