Fundo de desenvolvimento: a mudança dos materiais da carcaça do semicondutor da terceira geração conduz a nova era dos semicondutores
O substrato de silício ocupa o mercado principal, e espera-se que o semicondutor de terceira geração desencadeie uma revolução no final do material inferior. Os materiais semicondutores de terceira geração são nitreto de gálio Gan, carboneto de silício SiC, óxido de zinco ZnO, diamante C, etc., dos quais nitreto de gálio Gan e carboneto de silício SiC são os principais representantes. Nitreto de gálio Gan e carboneto de silício SiC têm melhor desempenho em termos de largura de intervalo de banda, constante dielétrica, condutividade térmica e temperatura de trabalho máxima.Empresas líderes em comunicação de 5g, novos veículos de energia, fotovoltaica e outros campos usam gradualmente o semicondutor de terceira geração. Embora o silício (SI) seja o material de substrato com a tecnologia mais madura, a faixa de aplicação mais ampla e a maior participação de mercado atualmente, o potencial dos materiais de silício foi totalmente desenvolvido nos últimos anos. Nos campos de alta pressão, alta frequência e alta temperatura, o mercado dos materiais de substrato semicondutores de terceira geração representados pelo carboneto de silício e nitreto de gálio é esperado para inaugurar oportunidades de desenvolvimento rápido, e espera-se que seja totalmente substituído quando o custo é reduzido.
Perspectiva de desenvolvimento: no mercado de 100 bilhões, a taxa de penetração do semicondutor de terceira geração está aumentando ano a ano
O valor total da saída do semicondutor de terceira geração da China excede 710 bilhões de yuans, e a taxa de penetração de materiais de semicondutores de terceira geração deve ser próxima de 5% em 2023. Em termos da escala geral do valor da produção, de acordo com os dados da Casa, o valor total da produção dos semicondutores da terceira geração da China excede 710 bilhões. Entre eles, o valor total de saída da iluminação semicondutora é esperado para ser 701,3 bilhões de yuans, que é 7,1% menor do que em 2019 devido à epidemia de covid-19; O valor de saída da eletrônica de potência SiC e Gan atingiu 4,47 bilhões de yuans, um aumento anual de 54%; O valor de saída do RF de microondas Gan atingiu 6,08 bilhões de yuans, um aumento anual de 80,3%. Do ponto de vista da permeabilidade, segundo dados yole, o Si ainda é o mainstream dos materiais semicondutores, representando 95%. A taxa de penetração do semicondutor da terceira geração está aumentando ano a ano. A taxa de penetração do SiC deve chegar a 3,75% em 2023, a taxa de penetração do Gan atingirá 1,0% em 2023, e a taxa total de penetração do semicondutor da terceira geração é de 4,75%.
Disposição das principais empresas: SiC e Gan alcançaram basicamente cobertura total, e a maioria das empresas está na fase de I & D
Substrato → epitaxia → dispositivo → equipamentos são dispostos em todos os campos, e o semicondutor de terceira geração da China inaugurará uma oportunidade histórica de desenvolvimento. Campo SiC: atualmente, as empresas listadas com layout SiC na China podem ser divididas em cinco categorias da perspectiva da cadeia industrial: 1) foco em materiais de substrato, tais como Tianyue avançado e tiankeheda (suspensão de IPO); 2) Layout IDM do lado do dispositivo, como China Resources Microelectronics Limited(688396) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , etc; 3) Layout integrado dos materiais aos dispositivos, tais como Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) ; 4) Fabricante do projeto da microplaqueta, tal como Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ; 5) outro equipamento: . Campo de Gan: incluindo fabricantes de substrato de GaN Suzhou Navitas e Dongguan Zhonggan; Fabricantes epitaxiais: JingZhan semicondutor, Jiangsu Nenghua; Empresas de projeto amplon e semicondutor Hisilicon; Empresas de fabricação: integração de San’an, Haiwei Huaxin, etc. Além disso, os novos participantes não são apenas fabricantes tradicionais de semicondutores de potência, mas também empresas com fundo de dispositivo RF ou fundo militar, como Yaguang Technology Group Company Limited(300123) , que é principalmente envolvida em eletrônica militar, e eletrônica Guobo, que é principalmente envolvida em componentes tr e módulos RF.
Aconselhamento em matéria de investimento
Algumas empresas novas de alta qualidade entrarão na cadeia industrial SiC e Gan, mas os dispositivos tradicionais originais de energia, dispositivos RF e empresas de chip LED também serão atores importantes na cadeia industrial de semicondutores de terceira geração e se beneficiarão plenamente desta onda de tendência industrial de mais de dez anos.
A cadeia industrial de SiC sugere prestar atenção a:
1) As principais empresas IGBT da China aproveitaram a tendência de entrar no campo SiC, com foco em Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) e não listados Byd Company Limited(002594) semicondutores;
2) atualização de dispositivos de alimentação tradicionais para dispositivos SiC, incluindo Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , China Resources Microelectronics Limited(688396) , Jiangsu Jiejie Microelectronics Co.Ltd(300623) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) ; E Tyco Tianrun, um fabricante de dispositivos SiC puro;
3) Roshow Technoiogy Co.Ltd(002617) para equipamentos e materiais SiC e Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) para o layout completo do semicondutor de terceira geração SiC / GaN;
4) Tianyue avançou no campo da carcaça de SiC.
A cadeia industrial Gan sugere prestar atenção a:
1) atualização de dispositivos de alimentação tradicionais para dispositivos Gan, incluindo Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , tecnologia de condução do núcleo;
2) empresas com acumulação de tecnologia e reservas de clientes em eletrônicos militares e campos de RF, tais como Yaguang Technology Group Company Limited(300123) , Sichuan Haite High-Tech Co.Ltd(002023) , e Guobo eletrônicos a serem listados.
3) layout de equipamentos e materiais SiC Roshow Technoiogy Co.Ltd(002617) , terceira geração semi condutor SiC / GaN layout completo Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) .
Dicas de risco
A redução de custos dos materiais semicondutores de terceira geração é menor do que o esperado, o progresso em P & D é menor do que o esperado e a demanda a jusante é menor do que o esperado.
