Shenwanyi Industry Classification (versão 2021), reajustou as empresas da amostra, China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) do serviço social ao varejo, e adicionou um setor de cuidados de beleza ao mesmo tempo. Em 2022q1, o valor total de mercado das participações pesadas do fundo no setor de serviços sociais foi de 23,28 bilhões de yuans / mês no mês (-19,2%), e o valor de mercado das participações representou 0,39% do valor de mercado do investimento de ações do fundo / mês no mês (-0,02pct), ocupando o 25º lugar entre 31 indústrias; O valor total de mercado das participações pesadas no setor de comércio e varejo foi de 27,4 bilhões de yuans / mês no mês (-26,9%), representando 0,53% / mês no mês (-0,08pct), ocupando 23º lugar; O valor total de mercado de holdings pesadas no setor de cuidados de beleza foi 11,72 bilhões de yuans / mês no mês + 14,1%, representando 0,19% / mês no mês + 0,05pct, ranking 28º.
Análise de posição do setor de serviços sociais: os setores hoteleiro e restauração aumentaram suas propriedades, e os estoques no setor de pontos cênicos apresentaram diferenciação. 1) 2022q1 is the second quarter of the 2022q1 in 2022q1 in which the proportion of the shares held by the fund’s heavy warehouse in the fund ”s heavy warehouse in the first quarter of the 2021q4 in the quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter of the 2021quarter quarter of the 2021quarter quarter quarter quarter of the 2021quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter of the 2021quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter quarter of the 2021q4lifting targets: \ \t, China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) + 2.28pct, Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) + 1.08pct, Galaxy Entertainment + 0.20. 2) Decline metas de 2022q1 comparado com 2021q4: Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) -4.12pct, Wuhan Sante Cableway Group Co.Ltd(002159) -0.24pct, e Fushouyuan -0.46pct.
Análise de posição do setor varejista: o cultivo do setor de diamantes aumentou suas participações, e o consumo necessário, comércio eletrônico e isenção fiscal foram reduzidos. Alterações na proporção de posições pesadas detidas pelo fundo 2022q1 em comparação com 2021q4: 1) consumo necessário: Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) -0,30pct, Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) + 0,03pct; 2) Consumo opcional: loja de departamentos, ewushang + 2.92pct, Wangfujing Group Co.Ltd(600859) + 2.88pct, Chongqing Department Store Co.Ltd(600729) -3.79pct; Setor de jóias de ouro Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) -0.57pct, Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) -0.36pct; Cultivar placa de diamante Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) + 7.51pct, North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) + 2.45pct; 3) Sector do comércio electrónico: Suning.Com Co.Ltd(002024) + 0,02 pct, Nanji E-Commerce Co.Ltd(002127) -0,17 pct; 4) Seção isenta de impostos: China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) -1.3pct.
Análise de posição do setor de cuidados de beleza: a proporção do valor de mercado das posições pesadas globais aumentou. Alterações na proporção de posições pesadas detidas pelos fundos de 2022q1 em comparação com 2021q4: Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) -0.41pct, Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) + 8.99pct, Lancy Co.Ltd(002612) + 0.06pct, Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) -2.82pct, Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) + 0.16pct, Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) -15.00pct.
Sugestão de investimento: no momento atual, classificamos o portfólio de investimentos atual a partir de quatro dimensões: 1) portfólio de consumo off-line, como catering e Turismo: desde a epidemia, hotéis individuais de pequeno e médio porte fecharam e limparam, o que é bom para líderes hoteleiros.Recomendamos líderes de cadeia hoteleira (Jinjiang + Huazhu + primeira viagem), e sugerimos prestar atenção a Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) ; Despite the short-term recurrence of the epidemic in China, with the improvement of control, we continue to be optimistic about the recovery and improvement of China Tourism in 2022, and recommend leisure scenic spots ( China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) , Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) , Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) ); 2) Líder livre de impostos: afetado pela epidemia no curto prazo, a operação off-line está sob pressão. A lógica de retorno do consumo guiada por políticas de médio e longo prazo permanece inalterada, e o lado da oferta continua a melhorar.Líder livre de impostos China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) ; 3) Combinação de beleza médica + cosméticos: a tendência de eficácia dos cosméticos é irreversível, a faixa de beleza médica está crescendo, a força dos produtos da marca doméstica está melhorando constantemente e os canais são otimizados.Continue recomendando Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) + Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) + Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , e recomenda-se prestar atenção Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ; 4) Cultivando diamantes: o lado da demanda está crescendo rapidamente, e as empresas líderes upstream são recomendadas.
Dicas de risco: o impacto da epidemia excede o risco esperado, o fluxo de passageiros no local cênico é menor do que o esperado, a taxa de ocupação do hotel é menor do que o esperado, a recuperação da renda de loja única nas lojas de varejo é menor do que o esperado, a recuperação da vontade de viagem é menor do que o esperado, a demanda geral do consumidor é fraca e as principais lojas de exposições são menores do que o esperado; O investimento em marketing, inovação e lojas de exposições de empresas listadas aumentou significativamente, o ajuste da estrutura de commodities falhou e o CPI caiu drasticamente.
