O leilão de minério de lítio superou as expectativas, refletindo a escassez de matérias-primas, e a retomada da produção na jusante promoveu a recuperação da demanda. Esta semana, o Índice Composto de Xangai subiu 2,02%, e o setor de metais não ferrosos Shenwan subiu 6,91%, superando o Índice Composto de Xangai em 4,89 PCT, ficando em segundo lugar no setor Shenwan.
Metais industriais:
Recentemente, a política de retomada do trabalho e produção na China Oriental foi gradualmente aberta. Ao mesmo tempo, o ajuste da dívida especial de infraestrutura e política de crédito imobiliário, bem como a redução do LPR, todos refletem a força gradual da política de crescimento estável. Como o impacto da epidemia na indústria está gradualmente se dissipando, a taxa operacional das principais empresas de processamento da China ainda tem espaço para reparo em comparação com a fraca influência da epidemia no mesmo período do ano passado, e a demanda deve melhorar gradualmente.
Do ponto de vista do inventário, o inventário da Bolsa de Valores de Xangai ainda está aumentando lentamente, principalmente devido ao declínio da construção nos confins mais baixos da China causado pela epidemia e o enfraquecimento das exportações. A demanda por metais industriais está intimamente relacionada com imóveis e infra-estrutura. Os três principais campos de consumo de cobre, alumínio e zinco estão concentrados nos quatro campos de energia / construção / eletrodomésticos e automóveis. Infraestrutura imobiliária é esperado para ajudar a melhorar a demanda marginal por metais industriais, e os altos preços e lucros continuarão. Devido ao alto custo da fundição de cobre e zinco na China, o consumo global de energia aumentou significativamente. No momento atual, Xangai está gradualmente retomando a produção e o trabalho, e o risco de interrupção da cadeia de suprimentos deve ser levantado. Além disso, o Conselho de Estado oportunamente propôs políticas para incentivar o consumo em massa, como automóveis e eletrodomésticos, e todas as localidades não estão autorizados a adicionar medidas de restrição de compra de automóveis, o que pode quebrar a fraca situação de oferta e demanda de curto prazo de commodities a granel.
Sugere-se prestar atenção a: alumínio – Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Aluminum Corporation Of China Limited(601600) Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) ; Cobre – Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) ; Zinco de chumbo – Yunnan Chihong Zinc & Germanium Co.Ltd(600497) .
Metais energéticos: em junho, Xangai pode ser totalmente aberto, o que continuará a impulsionar a demanda por metais energéticos.
Lítio: esta semana, 54,3% do patrimônio líquido da mina de lítio Snowway foi leiloado, com um preço de transação de mais de 2 bilhões de yuans, um desconto de custo de 8300 yuans / ton LCE, e Tan Wei foi o vencedor. Sichuan é rica em recursos Spodumene e com o fluxo contínuo de capital, o desenvolvimento de minas de lítio em Sichuan pode ser acelerado. Esta semana, o preço do carbonato de lítio foi 461500 yuan / tonelada e do hidróxido de lítio 467500 yuan / tonelada, que eram planos esta semana, mas o preço do spodumene foi 4350 dólares / tonelada, até 12,99% esta semana e continuou a subir 73,7% desde o início do ano. O preço crescente do minério de lítio indica a tensão contínua no final da matéria-prima. Não é difícil entender que, embora haja riscos no minério de lítio snowway esta semana, ele ainda pode ser negociado por mais de 2 bilhões de yuans. Em contraste, no final da fundição, devido à epidemia, a demanda enfraqueceu de abril a maio, o alto preço do sal de lítio flutuava e o preço crescente da matéria-prima comprimiu os lucros da planta de sal de lítio. Com a abertura geral de Xangai em junho e a recuperação da demanda, o preço do sal de lítio pode retornar à tendência ascendente. Olhando para a frente para o futuro, os lucros das plantas de sal de lítio com alta taxa de autossuficiência devem continuar a melhorar devido ao aumento das minas de lítio. Plantas de sal de lítio com baixa taxa de autossuficiência podem retomar o aumento do preço do lítio devido à demanda, liberando elasticidade de desempenho. Atualmente, a placa está na parte inferior relativa, e a sustentabilidade do desempenho é mais atraente. Sugere-se prestar atenção a: Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , energia de lítio Shengxin e Youngy Co.Ltd(002192) .
Cobalto: esta semana, o preço do cobalto MB no exterior começou a diminuir lentamente, e o coeficiente de preços também diminuiu. A planta de sal de cobalto da China gradualmente se livrou da situação de perda, e o lucro recuperou lentamente. Com a retomada da cadeia industrial da China, o preço do cobalto recuperou gradualmente. Níquel: atualmente, novos projetos na Indonésia começaram a liberar fornecimento efetivo um após o outro, e o prêmio de sulfato de níquel relativo ao ferroníquel e níquel metálico começou a encolher, o que pode inibir a força motriz do rkef para transformar alto níquel mate em certa medida. Sugere-se prestar atenção a: Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , indústria de cobalto Tengyuan, Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) .
Alerta de risco: risco de recuperação da procura inferior ao esperado, risco de grande aumento da oferta a montante, risco de epidemia repetida e risco de aumento significativo do inventário.
