A indústria de carbonato de sódio manteve um alto boom e o preço spot subiu. De acordo com as informações de Baichuan, a partir de 20 de maio, o preço do carbonato de sódio leve era de 3025 yuan / tonelada e o preço do carbonato de sódio pesado era de 3100 yuan / tonelada, um aumento de 13,1% e 6,9% respectivamente em comparação com 20 de abril. A diferença de preço da indústria de soda continua a expandir, e o preço do cloreto de amônio no processo alcalino combinado continua a aumentar. De acordo com as informações de Baichuan, a partir de 20 de maio, a diferença de preço do método alcalino natural foi de 2615 yuan / ton, o método alcalino de amônia foi de 1495 yuan / ton, e o método alcalino combinado foi de 2609 yuan / ton, acima de 10,3%, 49,5% e 28,6% respectivamente em comparação com 20 de abril. Atualmente, no lado da oferta, as empresas na produção basicamente mantêm um alto nível de operação, o espaço para o aumento futuro da produção é limitado e o estoque da empresa continua a diminuir, e a oferta é apoiada pelo preço. No lado da demanda, espera-se que o mercado de vidro plano melhore com o aumento das remessas, e a demanda rígida é estável, e há poucos planos de reparo a frio de acompanhamento, e a demanda rígida geral de compras é relativamente estável; Além disso, a implementação de planos como a ignição da linha de produção de vidro fotovoltaico pode aumentar a demanda por álcalis pesados. No geral, esperamos que a indústria de carbonato de sódio mantenha um alto boom.
A taxa operacional da indústria foi alta, e o estoque diminuiu rapidamente em maio. De acordo com informações de Baichuan, de janeiro a abril de 2022, a taxa operacional da indústria de carbonato de sódio da China foi basicamente mantida em mais de 80%. Em abril de 2022, a taxa operacional da indústria de carbonato de sódio foi de 86%, um aumento de 2,34 pontos percentuais em comparação com março, em uma alta de todos os tempos. Em abril, a produção de carbonato de sódio foi de 2,448 milhões de toneladas, um aumento de 2,3% em relação a março. Desde maio, o estoque diminuiu rapidamente e a oferta local está apertada. De acordo com informações de Baichuan, em 20 de maio de 2022, o estoque total de empresas chinesas de carbonato de sódio foi 664300 toneladas, uma queda de 6,8% em relação à semana passada. O estoque de carbonato de sódio diminuiu rapidamente em maio, 37,9% em relação a 29 de abril.
A oferta de carbonato de sódio no exterior foi apertada, e as exportações aumentaram significativamente em abril. A oferta no exterior foi apertada, e as exportações da China aumentaram significativamente em março e abril. De acordo com os dados da Administração Geral das Alfândegas, o volume de exportação de carbonato de sódio da China em abril foi de 151600 toneladas, com um aumento mensal de 5,3% e um aumento anual de 82,5%. De janeiro a abril, 461900 toneladas de carbonato de sódio foram exportadas, com um aumento homólogo de 39,6%. As exportações de carbonato de sódio da China são vendidas principalmente para o Sudeste Asiático e Nordeste Asiático. O crescimento óbvio da exportação de carbonato de sódio da China em 2022 é principalmente devido à redução da oferta de carbonato de sódio no exterior. A oferta de carbonato de sódio na Europa e nos Estados Unidos é apertada, o preço do frete em Xangai sobe, a oferta de carbonato de sódio para o Sudeste Asiático diminui e a demanda por carbonato de sódio no Sudeste Asiático se volta para a China. O volume de importação é baixo. De acordo com os dados da Administração Geral das Alfândegas, o volume de importação de carbonato de sódio da China em abril de 2022 foi de 3100 toneladas, uma diminuição mensal de 56,3% e um aumento homólogo de 36,6%.
O vidro plano só precisa ser estável, e o vidro fotovoltaico se beneficia do crescimento da indústria fotovoltaica. De acordo com informações de Baichuan, a produção de vidro plano em abril de 2022 foi de 4,021 milhões de toneladas, uma diminuição anual de 6,54% e uma diminuição mensal de 4,71% A produção total de janeiro a abril foi de 16,35 milhões de toneladas, uma diminuição anual de 1,5%. No estágio inicial, devido ao rigoroso controle de tráfego da epidemia em várias regiões, a demanda do mercado é obviamente afetada pelo transporte. Esperamos que a demanda por vidro plano permaneça estável como a epidemia é gradualmente controlada no futuro. A produção de vidro fotovoltaico é estável e continuará a se beneficiar do crescimento da demanda fotovoltaica no futuro. De acordo com informações de Baichuan, em 2022, a produção de vidro volt luar foi de 904000 toneladas, uma diminuição ano a ano de 3,49% e uma diminuição mês a mês de 2,05%. A produção total de janeiro a abril foi de 3,6 milhões de toneladas, o mesmo ano a ano. Acreditamos que com o crescimento da demanda da indústria fotovoltaica a jusante, o vidro fotovoltaico continuará a ter novos projetos em operação.
Imobiliário e automóvel downstream estão sob pressão de curto prazo. A jusante do carbonato de sódio é principalmente vidro plano, vidro diário, vidro fotovoltaico, detergente e outras indústrias, dos quais o vidro plano com a maior proporção é usado principalmente na construção e no automóvel. A partir dos dados de alta frequência da indústria downstream em abril, a área recém-iniciada / concluída de produção imobiliária e automotiva declinou em graus variados, e a demanda de terminais de curto prazo está sob pressão. De acordo com dados homólogos, a área de casas concluídas diminuiu 26,835 milhões de toneladas e a produção de casas novas diminuiu 26,832% em relação ao ano anterior, com uma diminuição homóloga de 26,835 milhões de toneladas de detergente sintético.
Consultoria de investimento. Sugere-se prestar atenção a Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) , tecnologia Shuanghuan, Shandong Haihua Co.Ltd(000822) , etc.
Aviso de risco. Queda dos preços dos produtos; A procura a jusante é inferior ao esperado; As importações aumentaram.
