Principais pontos de investimento
Em abril, a produção de veículos novos de energia foi de 280200, com uma relação mês a mês de + 61% / – 40%. Afetada pela epidemia, foi inferior à expectativa do mercado: segundo dados do calibre de seguros GGII, a produção de veículos novos de energia em abril de 2022 foi de 280200, com uma relação mês a mês de + 61% / – 40%. Entre eles, a produção de automóveis de passageiros foi de 262700, com uma relação mês a mês de + 58% / – 41%, e a produção de automóveis de passageiros elétricos puros diminuiu para 199000, com uma relação mês a mês de + 46% / – 45%; A produção de automóveis de passageiros foi de 2085, com uma relação mês a mês de – 27% / – 29%; A produção de veículos especiais foi de 15408, com uma relação mês a mês de + 259% / – 19%.
Em abril, a capacidade eletromecânica total instalada dos veículos elétricos foi de 12,3gWh, com aumento homólogo de 62% e queda mensal de 43%. 1) Em abril, a capacidade instalada de Sanyuan foi de 5,3gwh, com um aumento anual de 11%, uma diminuição mensal de 44%, e a capacidade instalada representou 43%. 2) Em abril, a capacidade instalada de lítio de ferro foi de 7,0gwh, com um aumento anual de 168%, uma diminuição mensal de 42%, e a capacidade instalada representou 57%.
Em termos da capacidade média de carregamento de vários modelos, a capacidade média de carregamento de carros de passageiros elétricos puros e ônibus elétricos puros diminuiu mês a mês em abril, e a dos veículos especiais elétricos puros aumentou mês a mês. Em abril, a capacidade de carga de veículo único dos veículos elétricos puros de passageiros foi de 48,37kwh/veículo, com um aumento homólogo de 7,6% e um decréscimo mensal de 2,5%. Em abril, a capacidade média de carregamento de veículo único dos ônibus elétricos puros foi de 222,19kwh/veículo, queda de 6,0% ano a ano e 1,2% mês a mês. Em abril, a capacidade média de carregamento dos veículos elétricos puros foi de 66,97kwh/veículo, diminuição homóloga de 1,2% e aumento mensal de 2,6%.
Do ponto de vista dos fabricantes de baterias, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) tem uma sólida posição de liderança, e Byd Company Limited(002594) e zhongchuangxin ocupam segundo e terceiro Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) A capacidade instalada de abril foi de 5,33gWh (incluindo SAIC, GAC e FAW), um aumento de 48,7% em relação ao ano anterior, uma queda de 52,2% em relação ao mês anterior. Em abril, a capacidade instalada foi de 3,54 GWH, um aumento de 241,8% ano a ano, uma queda de 18,8% mês a mês, representando 28,7%. O terceiro lugar foram as companhias aéreas China Innovation, com uma capacidade instalada de 1,04 GWH em abril, um aumento homólogo de 47,3%, um decréscimo mensal de 37,2%, e a capacidade instalada foi de 8,4%.
Do ponto de vista dos modelos, os carros de passageiros ainda são a principal força do consumo de bateria. Em abril, a capacidade instalada dos automóveis de passageiros foi de 10,89gWh, com um aumento homólogo de 63%, um decréscimo mensal de 45%, e a capacidade instalada representou 88%, sendo a capacidade instalada ternária de 5,25gWh, com um aumento homólogo de 11%, um decréscimo mensal de 44%, e a capacidade instalada de 48%; A capacidade eletromecânica instalada dos veículos especiais foi de 1,03 GWH, com aumento homólogo de 237%, diminuição mensal de 17% e capacidade instalada de 8%; Carros de passageiros 0,42 gWh, 37% abaixo do ano anterior, 35% abaixo do mês anterior, e a capacidade instalada representou 3%.
Sugestão de investimento: Q1, a principal empresa de veículos elétricos, tem um desempenho brilhante, e sua avaliação caiu para o fundo. A alta perspectiva de 22 anos continua. Esperamos um alto aumento de 80-100% e continuamos a olhar para o líder de veículos elétricos de uma forma geral. A primeira linha principal é otimista sobre o link da bateria reparado com lucro em 22 anos. Tem um bom padrão de longo prazo, sobreposto armazenamento de energia e holdings, os líderes Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) Byd Company Limited(002594) , e preste atenção Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Jiangsu Azure Corporation(002245) A segunda linha principal: atualização da tecnologia da bateria, ternário de alto níquel ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , foco em Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ), peças estruturais ( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) ), ferro-manganês de lítio ( Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) ), aditivos ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) ); O terceiro artigo é o líder da escassez contínua: o diafragma ( Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 812 Nuode Investment Co.Ltd(600110) ); .
Dica de risco: a concorrência de preços excede as expectativas do mercado, os preços das matérias-primas são instáveis, afetando as margens de lucro, diminuindo o crescimento do investimento e o impacto da epidemia.
