O semicondutor fez um forte contra-ataque, e os setores de energia e equipamentos estavam entre os melhores ganhadores
Esta semana (de 16 de maio de 2022 a 20 de maio de 2022), o mercado subiu como um todo: o índice CSI 300 subiu 2,2%, o índice composto de Xangai subiu 0,6%, o índice de componentes de Shenzhen subiu 2,6%, o índice de gema subiu 2,5%, a eletrônica CITIC subiu 4,6% e o índice de semicondutores subiu 6,7%. Entre eles: o design aumentou 5,6% (dos quais Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) 68 + 6%, Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) + 5%), o equipamento semicondutor aumentou 5,4% ( Kingsemi Co.Ltd(688037) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) aumentou mais de 10%), os semicondutores de potência aumentaram 6,6% ( Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) Starpower Semiconductor Ltd(603290) subiu mais de 10%).
As principais razões para que o setor ultrapasse o aumento do mercado nesta semana são as seguintes: 1) a faixa de ajuste do setor na fase inicial é profunda e a avaliação global entrou na faixa de desempenho de custos; 2) Impulsionados pelas emoções relacionadas à eletrificação e intelectualização dos veículos, os alvos relacionados aumentaram significativamente, tais como Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) (13%), Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) (15%), Starpower Semiconductor Ltd(603290) (10%).
Notícias da indústria
1) a bolsa de valores de Xangai planeja liberar o índice de chip da placa da inovação da ciência e da tecnologia de Xangai em 13 de junho, e a lista de ações da amostra será anunciada.
A Bolsa de Valores de Xangai anunciou que, a fim de refletir oportunamente o desempenho dos títulos listados no conselho de ciência e inovação e fornecer ao mercado metas de investimento multidimensionais e benchmarks de desempenho, a Bolsa de Valores de Xangai e o Índice de Valores da China Co., Ltd. lançarão oficialmente o índice de chip de placa de ciência e inovação de Xangai em 13 de junho de 2022. Após a triagem de liquidez, o índice de chips de placa SSE Kechuang seleciona não mais de 50 títulos de empresas cotadas nas áreas de materiais e equipamentos de semicondutores, design de chips, fabricação de chips, embalagem de chips e testes com grande valor de mercado do mercado de placas Kechuang como amostras de índice para refletir o desempenho geral de títulos de empresas cotadas na indústria de chips, que é um representante do mercado de placas Kechuang.
2) A Alfândega de Xangai lançou uma nova rodada de medidas de proteção e estabilização da cadeia
Na manhã de 18 de maio, a Alfândega de Xangai lançou uma nova rodada de medidas de proteção e estabilização da cadeia, incluindo a expansão do “canal verde” de toda a cadeia industrial, como circuito integrado, biomedicina e fabricação de automóveis; Cancele temporariamente os requisitos de amostragem e inspeção para photosresist importados por empresas de circuito integrado chave, e libere-o rapidamente após passar a inspeção no porto; Implementar plenamente a cooperação da inspeção portuária e territorial de bens de alta tecnologia, como embalagens a vácuo, para garantir que o desempenho e a qualidade dos bens não sejam afetados. No primeiro dia de aplicação destas 12 medidas, 685 mercadorias beneficiaram de medidas facilitadoras e foram desalfandegadas com êxito no mesmo dia.
3) Samsung planeja aumentar o preço dos custos da fundição da bolacha em 15-20%
De acordo com a Bloomberg, a Samsung está atualmente negociando com os clientes e espera-se aumentar o preço dos custos de fundição de bolachas em 20% em 2022 para lidar com o aumento dos custos de material e logística. A Bloomberg informou que o aumento geral de preços é de cerca de 15-20%, dependendo da complexidade dos chips OEM, e o aumento dos chips de processo tradicionais será maior. O novo preço será implementado a partir do segundo semestre deste ano. Samsung concluiu consultas com alguns clientes, mas ainda está discutindo com outros clientes.
Rastreamento de placas
Sob a diferenciação da prosperidade, a estabilidade de desempenho dos principais objetivos é maior:
1) simulação, MCU e outros setores de design mudaram seu foco da capacidade de produção para a prosperidade este ano. Do atual ciclo de entrega e rastreamento de preços de grandes fabricantes no exterior, a escassez de bens nos campos da indústria, automóvel e consumo médio e high-end não foi totalmente aliviada, a demanda por substitutos domésticos é forte, e pode haver diferenciação no desempenho no segundo semestre do ano. Eles estão otimistas sobre as empresas líderes e metas com posicionamento especial.
2) poder: na situação de diferenciação do boom, o mercado dá mais favor à nova energia e sua upstream com alto boom. No segundo trimestre, a taxa de crescimento do negócio fotovoltaico novo relacionado à energia da empresa ainda está olhando bem, e espera-se receber mais atenção no futuro.
3) bolacha de silício: a prosperidade ascendente da indústria ressoa com a aceleração do processo de substituição doméstica. estamos otimistas sobre o crescimento de alto desempenho de empresas de bolacha de silício continental sob a superposição de substituição doméstica + aumento de preços de produtos em oferta curta.
Através da observação da data de entrega e preço, a oferta de médio e high-end na indústria ainda é apertada. O ciclo de entrega de todos os tipos de chips em 22q2 é geralmente mais de 12 semanas, e continua a estender-se em comparação com 22q1. Ao mesmo tempo, o preço também mostra uma tendência ascendente geral. Comparamos os ciclos de entrega de vários chips 21q3, 21q4, 22q1 e 22q2. O ciclo normal de entrega de chips analógicos é de 12 a 20 semanas, e atualmente é de 12 a 52 semanas; O ciclo normal de entrega de chips de conexão é de 12 a 16 semanas, e atualmente é de 18 a 52 semanas; O ciclo normal de entrega de armazenamento é de 6-14 semanas, e atualmente é de 12-54 semanas; O ciclo normal da entrega dos dispositivos do poder é 6-12 semanas, e atualmente é 16-52 semanas; O ciclo de entrega de PCB e componentes passivos tende a ser estável, e o ciclo de entrega basicamente não muda. (para a tabela resumida da data de entrega do chip, consulte a seção III “rastreamento da placa” do relatório de rastreamento da semana passada)
Anúncio importante
1) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) : nesta semana, foi publicado um anúncio de que o projeto de aumento fixo foi aprovado pelo CSRC. Esta oferta não pública não excederá 14282100 novas ações, e o montante total de fundos a ser levantado não excederá 1418 milhões de yuans. É investido principalmente em: 1) P & D e industrialização de dispositivos de energia SiC / GaN e teste de embalagem; 2) R & D e industrialização do IC da movimentação do poder e do módulo inteligente da potência (IPM); 3) R & D e industrialização de SiC / IGBT / MOSFET e outros módulos de integração de energia (incluindo o nível da especificação do veículo).
2) Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) : é emitido o anúncio sobre o esquema de recompra de ações da empresa por meio de transação de licitação centralizada, que planeja recomprar parte das ações emitidas da empresa por meio de transação de licitação centralizada com recursos sobre arrecadados, e todas elas serão utilizadas para titularidade de ações de funcionários e/ou plano de incentivo de ações em um momento apropriado no futuro. Preço de recompra: não mais do que 160 yuan / ação; O total dos fundos de recompra não deve ser inferior a 48 milhões de RMB (inclusive) e não superior a 96 milhões de RMB (inclusive).
3) Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) : o pedido da empresa para o aumento fixo foi aceito pela Bolsa de Valores de Xangai em 20 de maio, e a empresa anunciou o plano de aumento fixo em 18 de março. planeja levantar 1,1 bilhão de yuans para o projeto de P & D e industrialização da fonte de alimentação de alta tensão e chip de energia de acionamento elétrico de veículos novos de energia, o projeto de P & D e industrialização do chip de gerenciamento de energia digital industrial e chip de energia de apoio, e o projeto do centro de P & D de Suzhou.
4) Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) : emitir o plano de incentivo de ações de novo crescimento (fase I) e o plano de participação da xinzhengtu (fase I). O número de ações restritas a serem concedidas aos objetos de incentivo no novo plano de incentivo de ações de crescimento (fase I) é de 1,2 milhão de ações, representando cerca de 0,38% do capital social total da empresa na data de anúncio do projeto de plano de incentivo. Um total de 112 objetos de incentivo são concedidos pela primeira vez no plano de incentivos, incluindo os principais técnicos / profissionais que atuavam na empresa (incluindo subsidiárias) quando a empresa anunciou o plano de incentivos. O número total de pessoas no plano de participação da xinzhengtu (fase I) não é mais do que 8. O plano de participação toma ações como a unidade de participação, cada ação é de 1,00 yuan, eo limite superior do montante total de fundos a ser levantado é de 4,3 milhões de yuan.
Sugestão de investimento: continuar a recomendar empresas líderes na indústria de semicondutores com grande espaço / alta visão.
1) energia: a alta demanda impulsionada pela nova energia downstream continuará. Sugere-se prestar atenção a Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) , etc;
2) simulação: os principais fabricantes expandiram constantemente seus números de itens e continuam a se beneficiar da localização. Sugere-se prestar atenção a Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536) , xidiwei, etc;
3) MCU: é otimista sobre as empresas líderes para alcançar o crescimento de alto desempenho através do ajuste da estrutura do produto + localização. recomenda-se prestar atenção a Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , Nations Technologies Inc(300077) , etc;
4) materiais: a demanda downstream é quente, e o ciclo de verificação de fabricantes domésticos em clientes downstream é acelerado. Recomenda-se prestar atenção a Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) , etc;
5) equipamento: a fábrica de wafer entra no período de pico de despesas e impulsiona a demanda por equipamentos upstream. Recomenda-se prestar atenção a Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , etc.
Dicas de risco: a demanda é menor do que o esperado, as restrições de gargalos de capacidade, o progresso tecnológico dos fabricantes do continente é menor do que o esperado, o atrito comercial sino-americano é intensificado e as informações utilizadas no relatório de pesquisa não são atualizadas a tempo.
