Resumo da produção de recursos de lítio em 2022q1: os preços do concentrado e sal de lítio continuaram a subir, e a expansão da produção foi promovida de forma ordenada
Afetada pela epidemia, a produção e as vendas da mina Q1 Austrália diminuíram ligeiramente
(1) volume: afetado pela epidemia, a escassez de mão de obra não foi significativamente melhorada, e não há mudança significativa na produção de concentrado de lítio na Austrália Ocidental no primeiro trimestre de 2022. Em 2022q1, as principais minas de lítio na Austrália Ocidental produziram cerca de 234000 toneladas de concentrado de lítio (excluindo arbustos verdes), uma diminuição anual de 15,65% e um aumento mensal de 0,12%; As vendas totais de concentrado de lítio foram de 240000 toneladas (excluindo arbustos verdes), uma diminuição homóloga de 14,26% e uma diminuição mensal de 4,89%.
(2) preço: o preço médio de venda do concentrado de lítio na Austrália aumentou significativamente, e espera-se que o preço continue a subir em 2022q2. O preço médio de venda do concentrado de lítio mtmarion aumentou 69,3% mês a mês; O preço médio de venda do concentrado de lítio Pilbara aumentou 47,22% – 51,43% mês a mês; O preço de venda do concentrado de lítio mtcatlin aumentou 34,44% mês a mês. Em 24 de maio de 2022, a plataforma de leilão de concentrado de lítio Pilbara vendeu um preço alto de US $ 5955 / tonelada (FOB, 5,5% de óxido de lítio).
O volume e o preço dos lagos salgados na América do Sul aumentaram ao mesmo tempo. Afetado pelo aumento acentuado do preço do lítio e pela forte demanda do mercado, o preço médio de venda de lítio de todas as empresas de Salt Lake no primeiro trimestre aumentou significativamente em 2022, impulsionando o crescimento do desempenho das empresas de mineração.Devido à suspensão de projetos individuais e outros fatores adversos de curto prazo, a produção e vendas de lagos salgados sul-americanos em 2022q1 foram divididas.
(1) volume: a planta de lítio olaroz em 2022q1allkem produziu 2972 toneladas de carbonato de lítio, uma diminuição ano a ano de 8,04% e uma diminuição mês a mês de 18%. O declínio na produção foi causado principalmente pelo desligamento planejado e manutenção da planta por 10 dias em fevereiro. O volume de vendas de carbonato de lítio foi 3157 toneladas, um aumento ano a ano de 4,12% e uma diminuição mês a mês de 4,13%; O volume de vendas do lítio vivo 2022q1diminuiu ligeiramente em comparação com o trimestre anterior, mas foi compensado por preços mais elevados do produto; O volume de vendas de lítio 2022q1sqm e derivados foi de 38000 toneladas, com um aumento homólogo de 58,33% e um aumento mensal de 22,58%. Graças à forte demanda do mercado, a empresa espera que a demanda global do mercado de lítio aumente em pelo menos 30% este ano.
(2) em termos de preço, o preço de venda do sal de lítio em Salt Lake aumentou acentuadamente: o primeiro relatório trimestral de Yabao prevê que o preço médio de venda de produtos de lítio este ano é 200000 yuan / ton, que foi ajustado para 240000 yuan / ton, cerca de 2,4 vezes o do ano passado; O preço médio de venda dos produtos de lítio 2022q1allkem é de US $ 27236 / T, com um aumento mensal de 118% e um aumento ano a ano de 365%. A empresa espera que o preço médio de venda do carbonato de lítio Q2 aumente para US $ 35000 / T (FOB); O preço médio de venda de 2022q1sqm lítio e derivados foi de US $ 38000 / tonelada, com um aumento ano a ano de 566,67% e um aumento mês a mês de 160,27%.
(3) desempenho: o desempenho Q1 das empresas de Salt Lake aumentou significativamente: em 2022q1, as vendas líquidas do negócio de lítio Yabao foi de US $ 550 milhões, um aumento de 97% ano a ano e 36% mês a mês; Na planta de lítio olaroz de 2022q1allkem, a receita operacional de produtos de carbonato de lítio foi de US $ 86 milhões, um aumento de 109% mês a mês e 386% ano a ano; A receita do negócio de lítio 2022q1sqm foi de US$ 1,446 bilhão, com um aumento homólogo de 969,82% e um aumento mensal de 219,21%, representando 71,58% da receita total da empresa; A receita de 2022q1livent foi de US $ 144 milhões, um aumento de 56% ano a ano e 17% mês a mês.
Empresas de mineração ajustam o mecanismo de preços, e o preço do lítio pode permanecer alto sob o incremento limitado da oferta durante o ano
O preço do contrato de Pilbara é baseado no preço do sal de lítio. Após a liberação total da capacidade de ngungaju, um leilão será realizado em cerca de três semanas, e toda a produção, exceto o acordo de longo prazo, será vendida no local.
Cerca de 20% dos produtos de lítio Yabao são vendidos à vista, 60% são vendidos a preços variáveis indexados (cerca de 3-6 meses depois, com os preços mais baixos e mais altos estabelecidos), e 20% são vendidos sob contratos de preço fixo.
A Sqm espera que, em 2022, cerca de 20% do volume de vendas seja contratado a um preço fixo ou a um preço variável com um limite superior específico, cerca de 50% do volume de vendas seja um preço variável vinculado a um índice específico, e os restantes 30% ainda estejam abertos à venda.
Cerca de 75% das vendas de hidróxido de lítio da Livent são contratos plurianuais, principalmente a preços fixos, e nestes acordos também se espera que o preço aumente significativamente. Para os restantes 25% das vendas de hidróxido de lítio, o modo de quantidade sem preço é adotado.
A produção planejada de orocobre no ano fiscal de 2022 foi totalmente contraída, e a maior parte da precificação está ligada ao índice de preços de mercado. Os métodos de precificação incluem reapreciação mensal, trimestral e semestral.
Allkem: em termos de concentrado, Q2 atingiu US $ 5000 / tonelada. No entanto, o preço do lítio será ajustado ao índice de preços à vista uma vez por ano em 2022, que permanecerá fixo.
Além disso, as empresas anunciaram uma nova rodada de planos de expansão da produção. No entanto, a nova capacidade este ano é principalmente sqm6 milhões de toneladas, Yabao 40000 toneladas, talison cgp2 capacidade de produção e Trp capacidade de escalada. O incremento do lado da oferta é limitado, e o preço do lítio pode permanecer alto durante todo o ano.
Sugestão de investimento: no lado da oferta, devido ao lançamento de nova capacidade de produção de alguns fabricantes chineses, o fornecimento global de sal de lítio está em um estado estável e crescente. No entanto, devido ao transporte e outros fatores, a importação de carbonato de lítio em abril foi menor do que o esperado; No lado da demanda, com a promoção da retoma do trabalho e da produção, a remoção de estoque midstream desde meados e final de março está prestes a chegar ao fim, a demanda positiva de compra recuperou significativamente, e o baixo estoque trouxe uma nova rodada de aumento da demanda de compra ou apoiou a recuperação dos preços. Para sugestões e sugestões, é uma preocupação para a atenção da atenção de ‘ Tianqi Lithium Corporation(002466) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) etc.
Dica de risco: a demanda é menor do que o esperado, o preço do lítio flutua acentuadamente e o progresso do projeto é menor do que o esperado
