Medicina e biologia no exterior recuperaram fortemente, e a China fez uma correção
Esta semana, a indústria farmacêutica e biológica caiu em 2%, classificando o primeiro no declínio da indústria de primeira classe, perdendo 3004,2pct em Xangai e Shenzhen. Desde o início do ano, caiu em 22%, classificando o sétimo no declínio, perdendo 3004,1pct em Xangai e Shenzhen. No setor de biotecnologia, a biotecnologia no exterior recuperou acentuadamente. A biotecnologia Hang Seng e a biotecnologia Nasdaq subiram 6,8% e 2,6%, respectivamente. O desempenho biotecnológico da China foi fraco, queda de 2%. Em termos de avaliação, em 20 de maio, o Índice de Biotecnologia da China e Hang Seng Pb foram 3,9x e 2,4x respectivamente, que atingiu uma nova baixa nos últimos cinco anos. Hang Seng biotecnologia tem um desconto de 39% em comparação com a biotecnologia da China Pb. O farmacêutico químico caiu 0,8%, ficando em quarto lugar entre as 13 indústrias terciárias, superando o índice biológico farmacêutico em 1,2%. Em termos de avaliação, o Pb foi de 2,6x em 20 de maio, que atingiu um novo baixo nos últimos cinco anos, com desconto de 19% em relação ao índice biológico farmacêutico. A API caiu 4,2%, ocupando o terceiro lugar no declínio da indústria de três níveis, com desempenho inferior ao índice biológico farmacêutico em 2,2%, principalmente devido à correção de estoques relevantes na cadeia da indústria de azvudina. Em termos de avaliação, em 20 de maio, o Pb era de 2,8x, o que se encontrava no limite inferior de duplo desvio padrão do valor médio anual nos últimos cinco anos, com desconto de 13% em relação ao índice biológico farmacêutico. Em termos de fundos northbound, em 20 de maio, os fundos northbound viram uma compra líquida de 14,2 bilhões de yuans, o que foi um pequeno fluxo líquido em um futuro próximo. Esta semana, os fundos northbound compraram mais de 200 milhões de yuans de estoques farmacêuticos e biológicos, incluindo Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) e Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) . Recentemente, os fundos sul continuaram a ir para o sul, e a biologia de Yaoming e biologia Cinda ficaram em primeiro lugar em quantidade líquida de compra.
A droga oral doméstica covid-19 revelou dados clínicos, e as conquistas de transformação e inovação da Pharma foram cumpridas
Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) o nucleósido oral anti SARS cov-2 droga vv116 fase III estudo clínico cabeça a cabeça atingiu o ponto final principal. O objetivo primário foi o tempo até à recuperação clínica sustentada, e o objetivo secundário foi a percentagem de indivíduos que progrediram para covid-19 grave/crítico ou morte por todas as causas). A definição do parâmetro de avaliação do estudo é diferente da taxa de redução grave de paxlovid aprovada para inclusão na lista. A julgar pela aprovação global do medicamento oral covid-19, o medicamento patenteado alvo 3CL é o melhor, e os estudos clínicos Pfizer e yanyeyi têm sido bem sucedidos um após o outro. As empresas chinesas também estão promovendo rapidamente a pesquisa clínica sobre este objetivo.
A estratégia de internacionalização da empresa principal tem sido continuamente promovida. A aplicação clínica multicêntrica internacional fase III de Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) pd-1 combinada com comprimidos de apatinib para câncer de fígado de primeira linha atingiu o padrão de excelente efeito. A empresa planeja enviar um pedido de comunicação e troca para a listagem de novos medicamentos à FDA em um futuro próximo Os projetos de inovação do Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) excederamUS $ 1,3 bilhão, transações autorizadas no exterior foram implementadas e a capacidade da plataforma de P & D foi reconhecida por grandes fabricantes.
Aconselhamento em matéria de investimento
O impacto marginal da situação epidêmica na China continua a enfraquecer e o investimento no tema relacionado com a situação epidêmica é gradualmente rentável. Espera-se que a linha principal de investimento retorne à linha principal de demanda médica rígida de médio e longo prazo. Sob o cenário econômico atual, ações com forte fluxo de caixa são preferenciais. Em termos de setores, os setores relacionados à recuperação epidêmica e transformação farmacêutica estão no fundo da avaliação histórica e têm forte fluxo de caixa. Recomenda-se prestar atenção ativa.
As ideias de investimento de médio e longo prazo sob a situação pós-epidemia devem retornar à tendência de operação industrial e compreender as duas principais linhas de investimento de inovação de processo inferior e inovação científica e tecnológica de ponta.
1. A linha principal de inovação de processos de fundo: campeão invisível tob end. Sugere-se prestar atenção às oportunidades de estoques individuais nos equipamentos upstream, consumíveis gênicos, enzimas biológicas, instrumentos analíticos de ponta e reagentes da cadeia da indústria biofarmacêutica.
2. A linha principal de inovação científica e tecnológica de ponta: o valor da plataforma de tecnologia de ponta. Sugere-se prestar atenção às oportunidades de investimento potenciais de empresas de plataforma de tecnologia ADC, shuangkang e mRNA.
A médio e longo prazo, a indústria inaugurou a oportunidade histórica de transformação e atualização. No curto prazo, tem flutuado sob a influência do macro ambiente externo e sentimento. A longo prazo, mantemos a classificação de excesso de peso da indústria.
Dicas de risco
1. A pesquisa clínica e o desenvolvimento de medicamentos inovadores falharam, e a política de compras farmacêuticas continuou sob alta pressão.
2. O processo de internacionalização é lento.
