Eventos: (1) Em 25 de maio, o Conselho de Estado realizou uma teleconferência nacional sobre estabilização do mercado econômico. Li Keqiang, membro do Comitê Permanente do Bureau Político do Comitê Central do CPC e Premier do Conselho de Estado, fez um discurso importante e mais uma vez ressaltou “colocando o crescimento estável em uma posição mais proeminente”. Acreditamos que o “crescimento constante” será o foco do trabalho do governo por algum tempo no futuro. Os governos central e local tomarão uma série de medidas para garantir a implementação de políticas, e estão otimistas sobre indústrias sob pressão no estágio inicial da epidemia e supervisão, como consumo (consumo opcional, experiência de entretenimento offline, viagens), Internet (publicidade, jogos, etc.).
(2) de acordo com as informações da Shanghai Securities News em 21 de maio, o escritório principal do grupo para a prevenção e controle da pneumonia do coronavírus novo em Xangai emitiu o plano de implementação para a retomada ordenada do trabalho e da produção em nossa cidade para continuar a consolidar as conquistas da prevenção e do controle epidêmico no dia 20, especificando a promoção de três estágios da retomada do trabalho e da produção. De acordo com a coletiva de imprensa sobre prevenção e controle epidêmico em Xangai em 16 de maio, sob a premissa de prevenir estritamente a recuperação da epidemia e controlar o risco, a gestão normalizada da prevenção e controle epidêmico foi totalmente implementada em junho e a produção normal e a ordem de vida de toda a cidade foi totalmente restaurada. Acreditamos que, com o alívio gradual da epidemia em Xangai e a restauração gradual da produção e da ordem de vida, a recuperação do consumo offline está à vista. Estamos otimistas sobre o consumo off-line (especialmente consumo opcional), viagens, publicidade (especialmente publicidade off-line), e experiência de entretenimento off-line (como filmes, jogos da moda, parques de diversões, exposições de artes cênicas, etc.).
(3) 618 alta temporada do comércio eletrônico acelera a recuperação do consumo. As principais plataformas lançaram sucessivamente 618 atividades de promoção para acelerar a recuperação do consumo. O número de 618 medidas para ajudar as empresas divulgadas recentemente pela tmall é mais do dobro do número de “11 duplas” do ano passado, abrangendo 25 medidas de assistência em cinco aspectos: subsídios financeiros, dragagem logística, subsídios de fluxo, medidas especiais para a situação epidêmica e modernização tecnológica; Em 20 de maio, o Kwai 616 “Real Shopping Festival” foi lançado oficialmente, que forneceu 10 bilhões de tráfego e 2 bilhões de direitos de usuário e subsídios de juros, ajudando os comerciantes a alcançar uma explosão de marketing durante o período do evento; O “Festival das 618 coisas boas” da Tiktok será lançado no dia 1º de junho. Vários métodos de jogo fornecerão apoio orçamentário e subsídios de bens para os melhores talentos e empresas, ajudarão o autor a lançar o sprint e aumentar a confiança das empresas. Estamos otimistas com a recuperação do e-commerce, e-commerce ao vivo, takeout, loja a loja e outros negócios sob a recuperação do consumo, e estamos ansiosos para promover a implementação de medidas.
Sugestões de investimento: sugerimos prestar atenção às metas de alta qualidade em indústrias como consumo / e-commerce / publicidade / entretenimento experiência que beneficiam da recente mudança de política e recuperação do consumo, incluindo:
[Ações de Hong Kong e compartilhamentos conceituais da China]
1) empresas econômicas da plataforma baseadas principalmente na receita do e-commerce/publicidade: [meituan-w, grupo JD-sw, Kwai-w, participações Tencent, Alibaba SW, pinduduo, vipshop], etc;
2) empresas de bens de consumo opcionais que tomam o comércio eletrônico como um canal importante, incluindo: marcas de roupas esportivas [Anta, Li Ning, Tebu internacional, 361 graus]; Beneficiando da retomada dos negócios de lojas offline, a logística de applet wechat online, tmall, jd.com e outros canais de compra voltaram ao normal [bubble Mart].
[Acções A]
1) e-commerce: é particularmente recomendado que o líder MCN que Gmv começou a reparar em maio [ Saturday Co.Ltd(002291) ;
2) publicidade: a indústria de publicidade líder [ Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) (mídia do círculo de vida), Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) (mídia do campus), Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) (departamento provincial de Zhejiang implementa a política de estabilização econômica do Conselho de Estado), Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) ], etc., que é esperado para se beneficiar da recuperação do orçamento de publicidade do comércio eletrônico / consumidor; [zhaoxun media] beneficiando da recuperação do tráfego ferroviário de alta velocidade;
3) consumo opcional: empresas de bens de consumo opcionais que usam o e-commerce como um canal importante para consumo alternativo: empresas que optam por gastar como um canal importante para o e-commerce como empresas de bens de consumo alternativos, incluindo [ Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 891 7], etc;
4) experiência de entretenimento offline: ① filmes: aqueles [ Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) , Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) , entretenimento olho de gato] que se espera beneficiar da abertura de cinemas offline e do lançamento de muitos filmes importados no segundo semestre do ano; ② Entretenimento offline [ Guangzhou Wahlap Technology Corporation Limited(301011) ]; ① Exposição off-line, artes cênicas, exposição [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) (o projeto de planejamento / sala de exposições culturais é retomado, e a reserva de pedidos na mão é abundante), Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) , Shenzhen Esun Display Co.Ltd(002751) , exposição Mio], etc.
Fatores de risco: a situação internacional continua a ser volátil; O aumento dos preços das matérias-primas desencadeia a inflação; Iniciou-se o processo de aumento da taxa de juros e contração da tabela do Federal Reserve; A economia e o consumo da China continuam deprimidos; A epidemia de Covid-19 piorou; A exclusão das ações conceituais da China foi adiada; As políticas regulamentares relevantes das plataformas Internet continuam a ter excesso de peso; As medidas anti-dependência do jogo são atualizadas e o número da versão do jogo é interrompido; Aumento da volatilidade do mercado, etc.
