Promover a revolução energética a partir do layout completo da reciclagem do consumo de produção, e o ciclo fechado sustentável da nova energia global pode ser esperado no futuro
Para reduzir as emissões globais de gases de efeito estufa, a Tesla projetou e construiu um ecossistema completo de energia e transporte. Acreditamos que a Tesla é um modelo de desenvolvimento sustentável e circular de novas energias no mundo no futuro e um porta-padrões para promover a revolução energética. Sua tendência irá liderar futuras oportunidades de investimento em certa medida; Analisamos principalmente seu papel de liderança em energia de produtos, cadeia de suprimentos e inovação. Do ponto de vista da cadeia industrial, os preços a montante estão gradualmente a afrouxar-se e a margem de lucro dos elos médio e a jusante, como as baterias, melhorou; Esperamos que haja pressão a curto prazo no meio do fluxo nos próximos dois meses. De acordo com os dados de embarque, abril é o ponto mais baixo da taxa de crescimento das vendas de veículos elétricos (principalmente afetadas pela epidemia), que deve melhorar gradualmente em maio e junho, e o segundo semestre do ano deve inaugurar uma temporada de pico. No geral, acreditamos que o curto prazo é um bom período de layout, e o ambiente de crescimento no segundo semestre do ano será melhor; Atenção deve ser dada às oportunidades de investimento em três direções: (a) crescimento do núcleo: investir de acordo com o nível de barreiras (baterias, recursos de lítio, diafragmas, eletrodos negativos, etc.), Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; (b) Pós ciclo: empresas como Pylon Technologies Co.Ltd(688063) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ; (c) Novas tecnologias: investir na taxa de melhoria da penetração, tais como 4680, fio plano, etc., e empresas tais como Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Gold Cup Electric Apparatus Co.Ltd(002533) .
O armazenamento de energia e a bateria Tesla lideram a evolução industrial, e o tipo de bateria “florescerá no futuro”
Como uma empresa com layout de vários negócios, a Tesla aplica a tecnologia AI ao software de energia, distribui custos de P & D e alcança lucro de monetização da bateria enquanto supervisão e gerenciamento em tempo real. Em termos de armazenamento de energia industrial e comercial, Tesla fez grandes esforços para distribuir produtos Megapack para os Estados Unidos, Austrália, Japão e outros países. No contexto da transformação energética global, a demanda por armazenamento de energia pelo governo e grandes utilidades públicas está aumentando dia a dia. O armazenamento de energia industrial e comercial é uma das principais tendências de desenvolvimento. Em termos de tecnologia de bateria, a bateria 4680 lançada pela Tesla alcançou uma melhoria global na capacidade, resistência e custo. Espera-se que a bateria 4680 ative o acompanhamento técnico dos fabricantes chineses de baterias. Sob o pano de fundo da expansão gradual da cobertura de novos veículos de energia, a maioria dos fabricantes formulou estratégias de desenvolvimento diversificadas. As baterias ternárias atendem à alta demanda de energia, e as baterias de fosfato de ferro de lítio atendem à demanda de baixo custo. Espera-se que a indústria de baterias ainda mostre uma situação de “cem flores florescem” no futuro.
Desenvolver tecnologia de reciclagem de baterias e acelerar o negócio de reciclagem de baterias
A fim de controlar ainda mais a poluição ambiental e reduzir custos, a Tesla está gradualmente estabelecendo um sistema de reciclagem de baterias perfeito. Através da cooperação de terceiros e da auto-reciclagem da fábrica, a Tesla conseguiu 100% de reciclagem da bateria.No futuro, a fábrica da Tesla tentará o seu melhor para alcançar a auto-reciclagem da bateria produzida. Com a escassez gradual de recursos upstream, os fabricantes chineses também estão implantando ativamente o negócio de reciclagem de baterias, e espera-se que o negócio de reciclagem de baterias acelere seu desenvolvimento.
Forte controle da cadeia de suprimentos, multi estratégia hedging da produção de baterias
A fim de controlar as matérias-primas upstream da bateria, Tesla tem dois princípios para aquisição: (1) aumentar a localização da cadeia de suprimentos; (2) Continue o layout global para criar baterias de lítio que podem ser recicladas diretamente na fábrica. Em 2021, a Tesla comprou diretamente mais de 95% de hidróxido de lítio, mais de 50% de cobalto e mais de 30% de níquel de 9 empresas Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) . Acreditamos que o forte controle da cadeia industrial e o desenvolvimento saudável, verde e ensolarado promoverão a evolução das empresas e acelerarão a mudança sustentável da energia.
Dicas de risco: risco de matéria-prima upstream e risco macroeconômico.
