A capacidade da fábrica de Xangai foi acelerada para recuperar, e a capacidade está planejada para ser expandida para 1 milhão de veículos dentro deste ano. A partir de 30 de abril, a fábrica de Xangai da Tesla havia lançado 10000 veículos completos antes de ser totalmente recuperada, mostrando a forte resistência da super planta. Atualmente, alguns veículos off-line foram enviados para a região Ásia-Pacífico, e produtos da Europa também serão carregados e enviados em um futuro próximo. No entanto, devido a fatores como redução da eficiência logística transfronteiriça e bloqueio de transporte sob a epidemia, esses veículos não foram registrados como “Exportação Completa”. Atualmente, a fábrica de Tesla Shanghai está em um único estado de produção total de turno. Logo no final de maio, um sistema de dois turnos será implementado para produzir 2600 veículos elétricos por dia, o que restaurará a produção da fábrica ao nível antes do fechamento da epidemia. Considerando que a Tesla planeja expandir a produção e reiniciar a produção de turnos duplos, espera-se que a perda de produção de cerca de 44000 veículos durante o período de desligamento seja compensada no futuro.
De janeiro a abril, o volume grossista da Tesla doméstica foi de 183686, um aumento homólogo de +93%. Em abril de 2022, o volume grossista da Tesla doméstica era de 1512. Limitado pela prevenção e controle epidêmico, logística pobre e outros fatores, não houve parte de exportação do volume de atacado doméstico Tesla em abril. Em termos de modelos, o volume grossista do Modelo doméstico3 em abril foi de 552; O volume grossista de modelos é 960. Em abril, o rácio de volume mensal por atacado do modelo doméstico/model3 atingiu uma nova alta de 1,74, embora esteja sob as circunstâncias extremas da epidemia, também reflete a forte demanda contínua do mercado por model3. Em 2022, a fábrica de Tesla Shanghai inaugurará a expansão da produção, e as vendas modeladas serão melhoradas ainda mais com o aumento da capacidade de produção. Atualmente, o tempo de entrega do model3/y na China é 20-24 semanas / 10-14 semanas.
Não houve quota de exportação em abril, e espera-se que haja uma recuperação significativa em maio. Em 11 de maio, o primeiro lote de 4767 veículos elétricos foram enviados após a retomada da fábrica de Xangai da Tesla. Em 15 de maio, mais de 4000 veículos elétricos foram enviados para fora do porto. A fábrica de Tesla Xangai fornece principalmente o mercado da Eurásia. Sua produção nos dois primeiros meses de cada trimestre é usada principalmente para exportação, e o terceiro mês é usado principalmente para vendas domésticas. Portanto, o volume de exportação da Tesla e sua proporção no trimestre mostram uma tendência de alta antes e baixa depois, e o primeiro mês de cada trimestre é o pico da proporção de exportação, cerca de 70%. Em termos de modelos, a proporção de exportação do Model3 é maior do que a da model3. O valor máximo do Model3 é de 70-90% e o da model3 é de cerca de 50%.
Em meados de abril, a taxa de penetração de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículo atingiu uma nova alta de 29,3%, e em março, a participação da modelagem na eletricidade pura ultrapassou 10%. Em abril, a taxa de penetração de novos veículos energéticos atingiu uma nova alta, com um aumento homólogo de +17,9pct, dos quais a taxa de penetração de eletricidade pura atingiu 22,1%. Influenciada pela exportação da fábrica de Xangai, a participação de mercado da Tesla flutua significativamente periodicamente, atingindo o pico no terceiro mês de cada trimestre. Em março, foi responsável por 17,8%/14,4%/3,6% dos veículos elétricos puros / novos veículos de energia / veículos de passageiros da China. Em termos de modelos, a quota de mercado do Model3 tem uma clara tendência descendente, representando 7,1%/5,7%/1,4% dos veículos elétricos puros/novos energéticos/automóveis de passageiros em março; Em março, sua participação em veículos elétricos puros / novos veículos de energia / veículos de passageiros atingiu 10,8%/8,7%/2,2%.
As vendas da Tesla na América do Norte ultrapassaram os 51000, e sua vanguarda continuou. Em abril, a Tesla vendeu 51782 veículos na América do Norte, um aumento homólogo de +182,1%. O modelo mais vendido, modelmente, vendeu 26914 veículos, representando 52,0% da participação. Já vendeu mais de 20000 veículos por oito meses consecutivos. Específico para o americano Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ,
Em abril, a Tesla superou a Toyota em vendas de 48432 veículos e ficou novamente em primeiro lugar, liderando por três meses consecutivos; O volume mensal de vendas da modely está entre os dois primeiros há muito tempo, com 25432 veículos vendidos em abril, significativamente à frente de outros novos modelos de energia; O volume de vendas do Model3 é de 19000, classificando o segundo; Os modelos venderam 2000 veículos, ocupando o nono lugar. Prevemos que o volume de vendas da Tesla na América do Norte será de 620000 / 960000 veículos em 2022 / 2023, incluindo 19/37/330000 veículos para o modelo 3/y/s/x respectivamente. Atualmente, o prazo de entrega do modelo americano 3 / y é 2022.8-2022112022112023.2.
A taxa de vendas de produção do Model3 na América do Norte caiu para 1,26, e a modelagem foi inferior a 1 por um longo tempo. Da perspectiva da estrutura da relação de vendas de produção do mercado norte-americano de Tesla, a relação de vendas de produção do modelo Model3 continuou a diminuir. de março a 1,26, acreditamos que as principais razões são as seguintes: 1) com a fábrica de Xangai realizando gradualmente mais tarefas de exportação global, a saída da fábrica de Fremont pode ser mais usada para vendas domésticas; 2) Com o lançamento e venda quente da modelagem, a capacidade de produção do Model3 é gradualmente transferida para a modelagem. Em contraste, o rácio de vendas de produção de modelismo foi inferior a 1 por um longo tempo, e foi de 0,80 em março, que ainda está em um estado de falta de oferta.
Em abril, a taxa de penetração de novos veículos de energia na América do Norte foi de 5,2%, e a participação da Tesla no mercado de veículos elétricos / novos de energia foi de cerca de 70%/35%. A participação da Tesla no mercado norte-americano de automóveis de passageiros continuou a aumentar, atingindo 3,6% em abril, e estava fortemente correlacionada com a tendência de penetração de veículos elétricos, refletindo o papel da Tesla na promoção do desenvolvimento do mercado norte-americano de veículos elétricos. O modelo 3/a representa 1,4%/1,9% do mercado automobilístico norte-americano e 12,6%/16,5% do novo mercado de energia. A América do Norte tem uma demanda mais forte por modelo.
As vendas de Tesla na Europa ficaram atrás da exportação da fábrica de Xangai por 2 meses. Em abril, o volume de vendas da Model3 e da Modely na Europa foi de 449427, respectivamente. No caso de depender completamente das importações, o volume de vendas da Tesla na Europa atingiu 3388535089 respectivamente em setembro/dezembro de 2021, ocupando o quarto / sexto lugar no mercado europeu de veículos novos energéticos, respectivamente. Em dezembro de 2021, o volume de vendas do Model3 na Europa foi de 26105, 2,27 vezes o da Renault Zoe (11504); Nesse mês, o volume de vendas da modelagem atingiu 8823, ocupando o quarto lugar. O volume de vendas mensais da Tesla no mercado europeu mostrou flutuações trimestrais óbvias, que corresponderam às flutuações trimestrais na proporção de exportação da China, com uma diferença temporal de cerca de dois meses. Atualmente, o prazo de entrega do modelo alemão 3/y é 2023.1-2023.3/2022.8-202210.
No mercado europeu, Model3 é o principal modelo de vendas da Tesla, e sua participação no mercado de carros classe B aumentou gradualmente para 10,8%, superando os principais modelos competitivos Mercedes Benz C-class, BMW Série 3 e Audi A4. Por um lado, modelly entrou no mercado europeu tarde, e por outro lado, modely da fábrica de Xangai tem que dar prioridade para atender a forte demanda do mercado chinês, então sua capacidade de exportação para a Europa é limitada. Com a entrega do modelo da fábrica de Berlim na Alemanha em 22 de março, esperamos que o volume de vendas do modelo no mercado europeu aumente rapidamente e supere o Model3 no futuro, e o potencial de crescimento das vendas da Tesla no mercado europeu também será liberado. Prevemos que as vendas europeias da Tesla em 20222023 serão de 30520000 veículos respetivamente, das quais as vendas model3/modelly em 2022 serão de 2380000 veículos respetivamente.
Em março, a taxa de penetração de novos veículos energéticos nos principais países europeus foi de 20,4%, uma diminuição de 4,7% em comparação com dezembro de 2021, principalmente porque o lado da oferta foi seriamente limitado pela escassez de chips e pelo desligamento da Leoni, uma empresa ucraniana de chicotes de fios; Do lado da demanda, afetada pela expiração da nova política de incentivo de veículos energéticos e pelo aumento da taxa de inflação, a renda real das pessoas e a vontade de comprar são reduzidas.
A capacidade de produção atual de Leoni foi restaurada, e a penetração pode ser melhorada em maio. Em termos da Tesla, após eliminar a sazonalidade através da média móvel, a quota de mercado da Tesla em veículos elétricos puros / novas energias / passageiros aumentou de forma constante desde 2021, atingindo 15,5%/9,4%/1,8% em março de 2022.
Classificação industrial e estratégia de investimento: a Tesla entregou 936000 veículos em todo o mundo em 2021, um aumento homólogo de +87%; Em 2022, o volume global de entrega do primeiro trimestre foi de 310000, um aumento homólogo de +68%; De janeiro a abril de 2022, a Tesla vendeu 184000 no mercado interno, um aumento homólogo de +93%. Desde a retomada do trabalho e produção em 19 de abril, a capacidade atual da fábrica de Xangai só se recuperou para a capacidade total de um único turno. Esperamos que após a capacidade total subsequente de dois turnos, a capacidade retornará rapidamente ao estado antes do desligamento. Combinado com o fato de que a capacidade anual da fábrica de Xangai chegará a 1 milhão de veículos após a expansão este ano, acreditamos que a produção de 4 Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 000 veículos perdidos durante o período de desligamento é esperado para ser feita acima. A Tesla é um fornecedor principal na cadeia industrial, com aumento de volume e preço. A Tesla, ao capacitar fornecedores domésticos com soluções altamente integradas, continua a expandir categorias e melhorar as capacidades de integração de sistemas, promovendo assim o valor de suportar veículos individuais, o que é exatamente o oposto do sistema de fornecimento tradicional OEM. Esta tendência reflectir-se-á também na reforma do sistema de abastecimento de novas forças. Manter a classificação “recomendada” da indústria automotiva.
Foco em estoques individuais: Tesla Manufacturing Revolução: 4680ctc+ fundição integrada, que promoverá a onda Tesla na próxima etapa. Esperamos que em 2022, a Tesla apareça em lotes: a Tesla se tornará o maior cliente e novas forças entrarão nos fornecedores domésticos da cadeia industrial Tesla dos cinco principais clientes. Recomendado Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) .
Aviso de risco: a fábrica Tesla Berlin e a fábrica do Texas não estão progredindo como esperado; A expansão da fábrica Tesla Shanghai não foi como esperado; A recuperação da escassez de chips de automóveis não foi como esperado; As vendas globais da Tesla são menores do que o esperado; Concentre-se no desempenho da empresa menos do que o esperado.
