Seguimento esta semana: abertura do Salão do Automóvel Dawan de Guangdong Hong Kong Macau
O Guangdong Hong Kong Macau Grand Bay Auto Show abriu em Shenzhen no dia 28 deste mês, com quase 100 marcas de automóveis e quase 1000 carros novos. Novos carros pesados incluem Feifan R7, Byd Company Limited(002594) novo Tang EV, Xiaopeng G9, Nezha s e Weilai et5, etc.
Os preços das principais matérias-primas subiram ligeiramente esta semana. Os preços médios das chapas laminadas a frio, bobinas laminadas a quente, alumínio, cobre, borracha natural e polipropileno, as principais matérias-primas do automóvel e cadeia de abastecimento, foram de -0,8%, -1,3%, +1,4%, +1,2%, +2,3% e +1,7% mês a mês, respectivamente; Os preços médios mensais foram -1,0%, -4,7%, -5,7%, -2,7%, -3,3%, -1,1%, respectivamente.
Vista desta semana: recuperação de oferta + expectativa de política, veículo preferido + peças
Grandes mudanças ocorreram nos veículos inteligentes e elétricos, remodelando a ordem industrial, e estamos otimistas sobre a década de ouro da indústria automotiva. O portefólio principal deste mês [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) .
Automóveis de passageiros: atualmente, a avaliação dos automóveis de passageiros está próxima da faixa inferior desde 2020, e espera-se que se recupere sob a catálise de três fatores: 1) rápida recuperação da oferta: a retoma do trabalho e da produção é gradualmente promovida, e espera-se que a produção e as vendas recuperem rapidamente no final de maio. Q2-Q3 será um momento importante para os OEMs estabelecerem inventário; 2) A procura é apoiada: a situação epidêmica melhorou, a procura de compra de automóveis suprimida na fase inicial deverá ser libertada e a flexibilização da política deverá impulsionar o consumo automóvel; 3) Estimulação política esperada: em 23 de maio, o Comitê Permanente nacional propôs reduzir o imposto de compra de alguns carros de passageiros em 60 bilhões de yuans. No dia 27 de maio, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação realizou uma teleconferência sobre impulsionar a economia industrial, propondo organizar uma nova rodada de novos veículos energéticos para o campo. Com base nas três rodadas anteriores de políticas de estímulo relativamente grandes, acreditamos que o montante total será aumentado ainda mais desta vez. Estruturalmente, há mais espaço para novas energias para melhorar no mercado de afundamento. Firmamente otimista sobre a ascensão independente, a marca vai subir e a participação de mercado será aumentada por meio de reforma, e recomendo [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Great Wall Motor Company Limited(601633) geely automobile h, Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) .
Peças e componentes: Electric Intelligence remodela a ordem industrial, com rápido crescimento do desempenho + nova catálise de ponto fixo, e firmemente foco em várias peças e componentes. No curto prazo, a recuperação das vendas de veículos conduzirá o volume e o preço das peças a subir simultaneamente, e o alívio dos fatores de supressão de lucro, como matérias-primas, taxa de câmbio e frete trará elasticidade do lucro. Recomenda-se selecionar o alvo da dimensão do cliente (nova potência e outras cadeias industriais) + dimensão do produto (peças incrementais), sobreposta com matérias-primas + benefícios de exportação, e a ressonância bidimensional é a melhor.
1. Dimensão do cliente:
Em comparação com os veículos a combustível tradicionais, a velocidade de iteração de novos veículos motorizados é mais rápida, o ciclo de verificação da cadeia de suprimentos é mais curto e a cadeia de suprimentos tende a achatar, levando a curva de crescimento de desempenho das empresas da cadeia industrial a se tornar mais íngreme. Recomendar Tesla + novas forças cadeia industrial: [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) .
2. Dimensão do produto:
A transformação da eletrificação inteligente trará a remodelação do poder da marca e do poder do produto.Todas as empresas do veículo estão continuamente aumentando a configuração inteligente da eletrificação para melhorar a participação de mercado e a marca:
1) incremento inteligente: condução inteligente – [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) jingwei hengrun-w], o alvo beneficiário [nextee]; Cockpit inteligente: Acústica – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) fuyaois cobertos conjuntamente com o grupo de computadores e o grupo de materiais de construção respectivamente);
2) incremento de eletrificação: San Dian [ Byd Company Limited(002594) ; Leve [ Wencan Group Co.Ltd(603348) ; Nova gestão energética do calor [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) .
Motocicletas: de acordo com os dados da Associação Automobilística da China, as motocicletas de médio e grande deslocamento da China venderam 38000 em abril, um aumento homólogo de +20,5% e um aumento mensal de +14,3%. De janeiro a abril de 2022, 120000 veículos foram vendidos no total, um aumento homólogo de +40,5%. As motocicletas de médio e grande deslocamento representam a direção da atualização do consumo. O potencial de mercado é enorme. A participação será concentrada nas marcas independentes e joint venture com força de marca excepcional, tecnologia avançada de powertrain e layout de canal perfeito. Recomendar [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) .
Mercado desta semana: globalmente mais forte que o mercado, liderado pelo setor de ônibus
Esta semana, o setor automotivo A-share subiu 1,9% (média ponderada do valor de mercado atual, o mesmo abaixo), ficando em quinto lugar na sub indústria Shenwan, superando o CSI 300 (queda de 1,1%). Entre os segmentos, carros de passageiros, serviços automobilísticos, caminhões, carros de passageiros e autopeças subiram 22,0%, 6,7%, 5,2%, 1,9% e 0,9%, respectivamente, enquanto outros equipamentos de transporte caíram 1,5%.
Aviso de risco
Há uma escassez de chips na indústria automotiva; As flutuações dos custos das matérias-primas excedem as expectativas; A demanda terminal da indústria automobilística é menor do que o esperado; O volume de vendas das exportações de automóveis foi inferior ao esperado.
