Principais pontos de investimento
O equipamento elétrico 9443 caiu 3,99%, mais fraco que o mercado. Esta semana (de 23 de maio a 27 de maio, o mesmo abaixo), geração de energia e rede elétrica subiram 0,85%, automação de controle industrial subiu 0%, energia eólica caiu 0,03%, energia nuclear caiu 0,51%, veículos novos de energia caiu 1,34%, equipamentos de geração de energia caiu 2,01%, fotovoltaica caiu 3,07% e baterias de lítio caíram 3,1%. Os cinco maiores aumentos foram Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) ; Os cinco principais declínios foram Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) .
Nível industrial: veículos elétricos: Ministério da indústria e tecnologia da informação: organizar uma nova rodada de novos veículos energéticos para o campo; O subsídio máximo para a compra de novos veículos de energia em Shenzhen é de 10000 yuan, e a política de isenção de imposto de compra é totalmente implementada; Tesla Shanghai planta planeja trabalhar em circuito fechado até meados de junho e adotar um sistema de turno duplo no futuro próximo; Diz-se que Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; GM e POSCO estabeleceram uma joint venture para produzir materiais catódicos ativos para baterias na América do Norte; BMW Group aprofundou a cooperação com Huayou ciclo para reciclar matérias-primas de baterias de energia em um ciclo fechado; Stellantis e Samsung SDI anunciaram oficialmente que investiram mais de US $ 2,5 bilhões para construir uma fábrica de baterias; A Hyundai construirá uma fábrica de veículos elétricos nos Estados Unidos e entrará em operação em 2025 Byd Company Limited(002594) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) s cooperou com Solaris, uma empresa europeia de ônibus elétricos; Relatório financeiro Q1 da Xiaopeng automóvel: a receita manteve um crescimento anual de mais de 150% por 7 trimestres consecutivos; O cobalto de metal é cotado em 487300 yuan / ton, que é -5,8% esta semana, níquel em 220800 yuan / ton, que é -1,5% esta semana, manganês em 16200 yuan / ton, que é plano esta semana, lítio metálico em 3,01 milhões de yuan / ton, que é -1,6% esta semana, carbonato de lítio de grau de bateria em 476407 yuan / ton, que é plano esta semana, hidróxido de lítio em 467500 yuan / ton, que é plano esta semana, carbonato de dimetilo DMC de grau industrial em 5400 yuan / ton, que é plano esta semana, e cátodo ternário 622 em 385000 yuan / ton, A cotação do cátodo Sanyuan 811 foi 397500 yuan / ton esta semana, a cotação do cátodo do fosfato de ferro de lítio foi 155500 yuan / ton, a cotação de PVDF foi 660000 yuan / ton, a cotação de Sanyuan PVDF foi 835000 yuan / ton, e a cotação desta semana foi a mesma. Nova energia: China Electricity Council: de janeiro a abril, o mercado acumulado de comércio de eletricidade concluído por todos os centros de comércio de energia em todo o país foi de 1,63 trilhão de kwh, um aumento de 53,7%; O Conselho de Estado: revigorar os ativos existentes, expandir o investimento efetivo e dar prioridade ao apoio a grandes bases de energia limpa; Conselho de Estado: realizar investigação e avaliação dos recursos exploráveis de energia eólica e fotovoltaica; O Departamento abrangente da Administração de Energia emitiu o aviso sobre o reforço da gestão da segurança das centrais eléctricas de armazenamento de energia eletroquímica; O Ministério dos Recursos Hídricos proíbe a construção de projetos de paisagem em rios, lagos e reservatórios; Ministério da indústria e tecnologia da informação: de março a abril, a produção nacional de polissilício era de cerca de 122000 toneladas; As regras de comércio de energia verde da Rede Estadual foram emitidas Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) ; China Recursos, energia nacional, investimento de energia estatal, etc. planejam alcançar 10 bilhões de cooperação; De acordo com solarzoom, o material de silício monocristalino esta semana foi de 260 yuan / kg, plano mês a mês; A cotação da bolacha monocristalina de silício 166182/210mm é 5,75/6,87/9,15 yuan/bolacha, que é plana em um mês em uma base mensal; A cotação da bateria perc166 de cristal único foi de 1,15 yuan / W, inalterada mês a mês; A cotação de componentes perc de cristal único foi de 1,9 yuan / W, inalterada em um mês em base mensal; O preço do vidro 3.2mm / 2.0mm é 28.5 / 21.92 yuan / metro quadrado, inalterado mês a mês. A licitação de energia eólica na semana passada foi de 954mw (350MW onshore e 604mw offshore); O poder vencedor da licitação é 1,49gw (990mw onshore, 500MW offshore), e o preço unitário vencedor da licitação onshore (excluindo torre) é 16 Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) yuan / kw. Controle Industrial e Rede Elétrica: de janeiro a abril de 2022, a quantidade concluída de investimento em infraestrutura de rede elétrica foi de +4,7% ano a ano.
A nível da empresa: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) oferta pública de obrigações societárias convertíveis foi aceite pela CSRC Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) : 1) investir e construir um novo projeto de material de energia com uma produção anual de 50000 toneladas de bateria de lítio com seu próprio capital de não mais de 2 bilhões de yuans; 2) Uma nova fase do plano de incentivo de ações foi lançada. Está previsto conceder 2,17 milhões de opções de ações para 113 pessoas, representando cerca de 0,15% do capital social total, com um preço de 118,86 yuan / ação. O objetivo da avaliação é que o lucro cumulativo em 22 / 23 / 24 / 25 anos não será inferior a 8 / 180 / 28 / 38 bilhões de yuan Tianqi Lithium Corporation(002466) sqm2022q1, uma empresa de ações anônimas, realizou um lucro líquido de 5,376 bilhões de yuans, e a empresa detinha 23,02% das ações no total Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) : 8 milhões de ações restritas serão concedidas a 88 pessoas (7,5 milhões de ações são concedidas pela primeira vez), representando 2,65% do capital social, a um preço de 7,96 yuan / ação. O objetivo da avaliação é tomar o lucro líquido / receita de 21 anos como base, ea taxa de crescimento de 22 anos / 23 Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) 1) investir 16 milhões de dólares americanos para estabelecer uma subsidiária integral, Sérvia Riyue; 2) Ningbo Riyue Zhixin Testing Co., Ltd., uma subsidiária holding, investiu 10,2 milhões de yuans, representando 51% do capital social; 3) O preço de oferta não pública é de 14,07 yuan / ação, e os objetos emissores são fumingkang e Chenjianmin, os controladores reais da empresa.O montante total de fundos levantados não é superior a 1 bilhão yuan, todos os quais são usados para reabastecimento Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) : prevê-se conceder 60 milhões de opções a 1757 pessoas (48 milhões de opções pela primeira vez), com o preço de exercício não inferior a RMB 18,77 por ação. O objetivo da avaliação é tomar a receita de 21 anos como base, e a taxa de crescimento de 22/23/24 anos não inferior a 100%/200%/300% Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) : 20 milhões de opções devem ser concedidas a 605 pessoas (18142000 opções são concedidas pela primeira vez), representando cerca de 4,02% do capital social total. O preço de exercício é de 17,87 yuan / ação. O objetivo da avaliação é que a taxa de crescimento de 22 anos / 23 anos / 24 anos / 25 anos em relação à receita média de 19-21 anos não é inferior a 30% / 50% / 70% / 100%, ou a taxa de crescimento da dedução sem lucro líquido não é inferior a 15% / 30% / 60% / 90% Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) desta vez, 216milhões de ações foram emitidas para objetos específicos a um preço de 5,01 yuan / ação, com um total Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) 1) a quantidade total de oferta não pública levantada é de RMB 220milhões, que é tudo usado para 30000 toneladas de projetos de cátodo de grafite high-end e projetos de construção de centro de P & D. 2) Um aumento de capital de 500 milhões de yuans foi feito para Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) nova energia, uma subsidiária de propriedade integral, e o capital social da subsidiária foi aumentado para 600milhões de yuans Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) .
Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) : o acionista Haitong Kaiyuan planeja reduzir.
Estratégia de investimento: China vai acelerar a introdução de novos veículos de energia para o campo. Shenzhen introduziu uma nova política de subsídio de compra de veículos de energia. Em abril, a China vendeu 299000 veículos elétricos, um aumento mensal de +45% /-38%. Em maio, o volume de vendas de empresas de automóveis que retomaram o trabalho será significativamente melhorado. Em junho, ele vai voltar ao normal, e o volume de vendas anual ainda é esperado para chegar a 5,8-6 milhões (um aumento anual de 65%). A guerra levou a uma escassez de cadeias de fornecimento de automóveis na Europa. Em abril, a Europa divulgou que o volume total de vendas dos nove principais países era de 125000 veículos, com uma relação mês a mês de -5%/-39%. Espera-se recuperar no segundo semestre do ano, e espera-se que seja revisto para baixo para 2,5 milhões de veículos em todo o ano, com um aumento ano a ano de quase 20%. Em abril, 86000 veículos elétricos foram vendidos nos Estados Unidos, com uma relação mensal de +109%/+4%, mostrando um desempenho brilhante, mantendo a expectativa anual de 1,1-1,3 milhão de veículos, e o volume global de vendas em 22 anos ainda poderia chegar a 9,5 milhões de veículos +, um aumento homólogo de 50%+. Em termos de programação de produção, o agendamento de produção da bateria de lítio retornou gradualmente ao normal no final de maio. Espera-se que volte ao normal de junho a julho. Q2 empresa principal é de 0 ~ 10% mês a mês, e a empresa principal ainda pode aumentar em 60 ~ 100% ao longo do ano. Atualmente, a expectativa e avaliação do mercado são obviamente baixas. Continuamos a ser fortemente otimistas sobre a queda e reversão do setor de veículos elétricos, especialmente o setor de baterias com reversão do lucro Q2, e os setores líderes, como diafragma, cátodo, peças estruturais e precursor com tendência de lucro estável. Do ponto de vista da PV, a demanda na Europa este ano e no médio prazo deve exceder a expectativa, e o armazenamento de energia doméstica é quente. Devido à ligeira melhoria na margem de investigação anti evasão no Sudeste Asiático nos Estados Unidos, a demanda distribuída da China continua a ser quente, e o projeto de Fengguang grande base é acelerado. Estima-se que a capacidade instalada global PV será 240250gw em 2022, um aumento de quase 50%, dos quais a China deve ser 90gw, um aumento de 65% ao mesmo tempo. Do ponto de vista microscópico, no primeiro trimestre de alta temporada, o preço do material de silício aumentou recentemente em quase 260000, A produção de módulos aumentou ligeiramente em maio e junho em uma base mensal, a produção do segundo trimestre aumentou em mais de 10% em uma base mensal, e a produção de módulos líderes aumentou em 20-50%. Continuamos otimistas sobre o crescimento do setor fotovoltaico, com foco nos principais módulos, inversores e fios diamantados. A substituição doméstica do controle industrial continuou e a prosperidade foi baixa, mas o primeiro trimestre da China excedeu as expectativas. Em abril, geralmente excedeu as expectativas e estava otimista sobre a Huichuan líder. Após a corrida para instalar energia eólica, o custo caiu drasticamente e entrou na era da paridade. Terra eólica recuperou crescimento em 22 anos, vento do mar recuperou crescimento em 23 anos, os preços das commodities caíram, os lucros da energia eólica melhoraram, e foco nas partes principais. Espera-se que o investimento na rede elétrica aumente de forma constante, com foco nas oportunidades estruturais trazidas pelo novo sistema elétrico.
Principais metas recomendadas: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (líder global em baterias de energia, clientes de alta qualidade, tecnologia líder e vantagem de custo), Longji energia verde (líder global em chips e componentes de silício monocristalino, expectativa de novo valor de tecnologia de bateria), Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) Byd Company Limited(002594) globaliaders, clientes de alta qualidade, produtos de alto volume e alta qualidade Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (chumbo positivo de níquel alto, alto aumento na capacidade de produção), Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (chumbo eletrolítico e hexafluoro, novo chumbo de sal de lítio), Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) chumbo positivo, forte rentabilidade e baixa valorização), energia Jingke (chumbo componente integrado, chumbo de tecnologia TOPCON), Pylon Technologies Co.Ltd(688063) Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) (líder do agente condutor do nanotubo de carbono, entrando na fase superior do volume), Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) líder do sal de cobalto, líder positivo do pré-polímero), Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (a demanda por ferro e lítio excede a expectativa do mercado e o lucro excede a expectativa), Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) (alto crescimento do inversor distribuído, poder do negócio de armazenamento de energia), Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) (líderes EVA e Poe, carregamento de filme seco fotossensível), Tongwei Co.Ltd(600438) líderes de baterias de silício e perc, lucros excedendo as expectativas do mercado), Nari Technology Co.Ltd(600406) (líderes de equipamentos secundários, benefício da Internet das coisas), Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) (alta barreira de cabo submarino, bom padrão de concorrência, puro negócio líder), Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) . Sugere-se prestar atenção a: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) .
Dica de risco: a taxa de crescimento do investimento está diminuindo, a política é menor que a expectativa do mercado, e a concorrência de preços é maior que a expectativa do mercado
