Análise de mercado esta semana (5.23-5.27). Esta semana, o setor farmacêutico Shenwan caiu 3,6%, com desempenho inferior ao índice CSI 300 (-1,3%), e o PE (TTM) do setor farmacêutico foi cerca de 24 vezes, ainda em uma baixa histórica de quase uma década. Esta semana, vamos nos concentrar na oportunidade de recuperação de serviços médicos especializados em oncologia após a situação epidêmica ter sido constantemente controlada.
A situação epidêmica tem sido gradualmente controlada em um estado estacionário, o que é propício à recuperação médica. Até agora, a situação epidêmica na China tem estado sob controle de estado estacionário. Xangai, Pequim e outros lugares com um grande número de casos novos na China fizeram progressos significativos no controle epidêmico. Em combinação com a extensa triagem de ácido nucleico em vários lugares, acreditamos que a situação epidêmica tem sido sob controle de estado estacionário, e as áreas-chave sob controle gradualmente retornarão ao trabalho. A oportunidade do tratamento tumoral é altamente necessária e tem o atributo de apenas necessidade. O ácido nucleico normalizado ajuda a restaurar a demanda por serviços médicos tumorais. A demanda por serviços médicos oncológicos é uma demanda rígida, difícil de ser adiada. A extremidade do paciente internado adota gestão fechada, de modo que o impacto da epidemia na renda da extremidade do paciente internado do hospital oncológico é limitado. Além disso, em todo o país, a atual rodada de epidemias tem sido basicamente controlada, e uma epidemia estável trará uma recuperação significativa no número de diagnósticos e tratamentos em hospitais oncológicos. Além disso, o rápido desenvolvimento de vacinas, medicamentos covid-19 e outras pesquisas e desenvolvimento têm proporcionado condições necessárias para a superação da situação epidêmica. As três vacinas inativadas covid-19 estão em rápida aplicação clínica. Os dados clínicos de fase III da droga covid-19 oral doméstica vv116 foram revelados e a eficácia clínica é melhor do que o paxlovid da Pfizer, que fornece um importante meio de prevenção da situação epidêmica.
A especialidade tumoral tem um amplo espaço de serviço, e a especialidade tumoral privada tem feito grandes conquistas. A demanda por serviços médicos oncológicos vem aumentando, e a taxa de crescimento da demanda por serviços de radioterapia é maior do que a taxa de crescimento geral de serviços médicos oncológicos. Atualmente, a receita privada de serviços médicos oncológicos da China é menor do que a dos hospitais públicos, mas a taxa de crescimento é muito maior do que a dos hospitais públicos. Considerando as restrições relevantes enfrentadas pela expansão dos hospitais públicos, acreditamos que a taxa de crescimento do serviço médico oncológico privado continuará a ser maior do que a dos hospitais públicos no futuro, e há amplo espaço para serviços privados de especialidades oncológicas para crescer. Além disso, os serviços médicos oncológicos são apenas serviços médicos necessários, e seu desempenho tem certo apoio sob a pressão da situação epidêmica; A médio prazo, à medida que o impacto da epidemia diminui gradualmente, espera-se que o número de serviços médicos de diagnóstico e tratamento tumoral recupere, e a longo prazo, a escassez de recursos médicos tumorais e a existência de lacuna de oferta e demanda continuarão a estimular a expansão contínua dos serviços privados especializados em tumores. Atualmente, a valorização do setor de serviços especializados em tumores está em um nível historicamente baixo, e seu desempenho em longo prazo é sustentado, que se recuperará no futuro.
Portfólio de foco sugerido esta semana: 1) Portfólio de crescimento: Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) biotecnologia kingship, Focused Photonics (Hangzhou) Inc(300203) ; 2) Portfólio robusto: haijiya médico, Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) ; 3) Combinação elástica: Pacific Shuanglin Bio-Pharmacy Co.Ltd(000403) Inkon Life Technology Co.Ltd(300143) Sinocare Inc(300298) .
Sugestão de investimento: a epidemia de covid-19 na China tem sido efetivamente controlada, e espera-se que seja continuamente e de forma estável com o apoio de múltiplos meios no futuro. O serviço médico oncológico tem uma forte demanda rígida e uma grande demanda por serviços. Atualmente, os recursos de serviços dos hospitais públicos são seriamente insuficientes, e estamos otimistas sobre o desenvolvimento vigoroso de serviços privados de especialidades oncológicas.
Dicas de risco: o impacto da epidemia excede as expectativas, a recuperação do serviço é menor do que o esperado e outros riscos sistêmicos.
