Na posição atual, o foco está nas variedades prósperas do ciclo químico, os ativos principais obviamente subestimados e estoques de crescimento. Acreditamos que algumas das variedades que entraram no ciclo de boom de oferta e demanda têm grande elasticidade de preço e são as variedades químicas preferidas atualmente; Como líder da indústria química de alta qualidade, com vantagens competitivas em toda a cadeia industrial e forte certeza de crescimento, a avaliação e expectativa atuais estão no fundo da região, e a taxa de retorno esperada aumentará a médio e longo prazo; A meta de crescimento de novos materiais relacionados às indústrias emergentes está enfrentando um declínio periódico nos lucros no curto prazo. Quando a demanda downstream estabilizar e recuperar, esperamos inaugurar a restauração dos lucros e avaliações.
[indústria do ciclo de negócios]
1) carbonato de sódio: sob a expectativa de crescimento constante dos imóveis, a demanda por carbonato de sódio de vidro float é estável, e a produção centralizada de vidro fotovoltaico e carbonato de lítio impulsiona a demanda incremental. Este ano, a indústria tem muito pouca nova capacidade, e a oferta e demanda mudarão de equilíbrio apertado para escassez. Recomendação: Tecnologia Shuanghuan Shandong Haihua Co.Ltd(000822) Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) .
2) cadeia de enxofre e ácido sulfúrico: os preços globais de petróleo e gás aumentaram drasticamente, a carga de refinarias no exterior diminuiu, e a oferta e demanda apertadas levou ao aumento dos preços do enxofre. No entanto, a indústria química global de fósforo no lado da demanda tem uma alta prosperidade, apoiando o aumento dos preços do enxofre e ácido sulfúrico. Recomenda-se que Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) .
[Indústria química de fósforo]
Acreditamos que a indústria química do fósforo é uma das poucas sub-indústrias da cadeia da indústria química que basicamente completou a integração dos recursos upstream e formou um desenvolvimento integrado. A jusante é usada principalmente no campo da indústria agroquímica, com forte rigidez, que é uma melhor direção de alocação sob o pano de fundo da estagflação, ao mesmo tempo, abriu o crescimento de elementos de fósforo e flúor sob a tendência de novas energias. Recomendado Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) .
[sector em crescimento]
1) as principais empresas químicas com crescimento de alta qualidade foram testadas por um longo tempo em termos de barreiras e competitividade, com forte competitividade do núcleo e crescimento proeminente no futuro.
2) novo crescimento de material: foco no novo líder de material upstream com fosso profundo e grande espaço de substituição doméstica. Recomendar: líder de material semicondutor entrando na cadeia de fornecimento de SK Hynix, armazenamento de Changjiang e outros clientes principais em casa e no exterior – Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) ;
Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208) .
3) crescimento do consumo: foco no líder de toda a cadeia da indústria com forte capacidade de transferência de custos Recomendar: o líder da faixa de subdivisão de cápsulas vegetais a jusante (produtos de saúde e medicina) e carne artificial (alimentos) Shandong Head Co.Ltd(002810) ;
É uma plataforma de pesquisa e desenvolvimento para síntese orgânica da droga covid-19 de Pfizer, nocytol, Deanxit e outros intermediários da droga da primeira linha – Great Chinasoft Technology Co.Ltd(002453) .
(salvo indicação em contrário, esta semana refere-se à semana de 23 de maio de 2022 a 29 de maio de 2022)
Aviso de risco: a taxa de crescimento macroeconómico é inferior ao esperado; O preço do produto flutua muito; O preço internacional do petróleo caiu; O progresso da construção do novo projeto é menor do que o esperado; Epidemias repetidas, etc.
