Vista central
Com o progresso gradual do desenlacamento e da distribuição dos vouchers de consumo em muitos lugares, o ponto de inflexão do consumo off-line atingiu: em 28 de maio, o número de casos recém-diagnosticados em Xangai e Pequim foi 32/14 respectivamente, e o número de casos confirmados em um único dia foi 96%/61% menor do que no início do mês. A situação epidêmica nos dois locais foi gradualmente controlada e o plano de desenlacamento foi promovido de forma ordenada. Em 29 de maio, o governo do Povo de Xangai emitiu o plano de ação de Xangai para acelerar a recuperação econômica e revitalização para promover vigorosamente a recuperação acelerada do consumo, incluindo o apoio a grandes empresas / plataformas de comércio eletrônico para emitir cupons de consumo e aumentar o apoio a locais de fitness, projetos culturais, criativos e turísticos. Além disso, várias localidades têm distribuído sucessivamente vouchers de consumo aos moradores para estimular o consumo local. Espera-se que com o progresso gradual do desenlacamento, a retoma do trabalho e a retoma da cidade sejam realizadas de forma ordenada. Com a adição de uma série de medidas de estímulo econômico emitidas pelo governo, espera-se que o fluxo off-line de passageiros recupere rapidamente. No entanto, as marcas de roupas dependem mais de cenas off-line, somando ao aumento de esportes ao ar livre e viagens dos consumidores no verão.
Recuperação logística +618 atividades de promoção, as vendas de roupas on-line devem recuperar rapidamente: Recentemente, a taxa de transferência de contêineres do porto de Xangai atingiu 119000 TEUs por dia, retornando a 90% do nível antes do fechamento em março; Em todo o país, o volume de tráfego de caminhões em vias rápidas atingiu 540863 milhões na semana passada (20/5-5/26), um aumento de 10,12% em relação à semana passada (13/5-5/19). Acreditamos que a melhoria substancial da logística e transporte em Xangai e em todo o país garantiu totalmente a próxima promoção 618, que deve promover a rápida recuperação das vendas on-line de roupas de marca. Em termos de categorias, considerando-se a proporção relativamente elevada dos setores de vestuário esportivo online e têxtil doméstico, e com o aumento da demanda de saúde durante a epidemia, o consumo é relativamente rígido, o que se espera beneficiar significativamente.
Aconselhamento em matéria de investimento
No lado do vestuário da marca, recomenda-se prestar atenção à Li Ning, cujo potencial de marca é líder e espera-se que se recupere primeiro após a epidemia. A avaliação atual está em um nível histórico baixo. O desempenho da Li Ning melhorou trimestralmente, o que tem se beneficiado significativamente com a recuperação de viagens no exterior, bem como o aumento de barreiras operacionais profundas e avaliação altamente rentável. Sugere-se que o final de fabricação têxtil preste atenção a Huali Industrial Group Company Limited(300979) .
Acompanhamento de dados e anúncios
Análise de mercado: na semana passada (23 de maio de 2022 a 27 de maio de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice Composto de Shenzhen e Shanghai Shenzhen 300 caíram 0,52%, 2,28% e 1,87%, respectivamente, e o setor têxtil e vestuário caiu 1,43%, dos quais o setor têxtil caiu 2,15% e o setor de vestuário caiu 1,44%
Preço da matéria prima: preço spot do algodão da categoria 32821768 yuan/ton (0,01%, aumento e queda semanais); Cotlook de algodão americano 158,7 cêntimos / libra-peso (-1,43%); A diferença de preço entre algodão nacional e estrangeiro é de -2894 yuan / ton (20,60%).
Notícias da indústria: 1) As vendas do grupo de roupas ao ar livre americano deckersbrands21/22 no ano fiscal Q4 aumentaram 31,2% ano a ano; 2) A Chanel divulgou o relatório financeiro de 2021, cujas vendas aumentaram 49,6% para USD 15,6 bilhões, e o lucro operacional aumentou 170,6% para USD 5,461 bilhões; 3) As vendas do ano fiscal 21/22 da Ralphlaurencorp aumentaram 18% ano a ano, para 1527,7 milhões de dólares.
Aviso de risco
O risco de epidemias repetidas, o risco de flutuações da taxa de câmbio, o risco de aumento dos custos trabalhistas do Vietnã e aumentos de preços mais baixos do que o esperado.
