Entre os setores do ciclo pós imobiliário desta semana, eletrodomésticos pretos e eletricistas de iluminação apresentaram desempenho relativamente forte. O índice CSI 300 caiu 1,87% esta semana. Entre os setores do pós-ciclo imobiliário, o setor de eletrodomésticos pretos subiu 4,51% esta semana, e o setor de iluminação e eletricidade caiu 1,02% esta semana, superando o mercado em 6,39pct e 0,85pct respectivamente; O setor de pequenos eletrodomésticos caiu 1,87% esta semana, em linha com o mercado; Eletrodomésticos de cozinha, móveis, serviços Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e eletrodomésticos brancos caíram 3,73%, 4,57%, 5,11% e 5,45%, respectivamente esta semana, com desempenho inferior ao mercado em 1,86pct, 2,69pct, 3,24pct e 3,58pct respectivamente.
Vendas domésticas: em abril, a queda homóloga no volume de abertura das casas duras da China expandiu-se. (1) Preços das matérias-primas a montante: esta semana, os preços das matérias-primas químicas para móveis macios caíram, os preços do cobre e do alumínio subiram, os preços do aço inoxidável caíram e os preços das matérias-primas plásticas caíram. (2) A demanda imobiliária da China: em abril de 2022, o declínio homólogo na área de vendas de novas casas expandiu-se, o declínio homólogo na área concluída diminuiu, o volume comercial de casas de segunda mão continuou a aumentar negativamente ano a ano e o declínio homólogo no volume de abertura de casas hardbound expandiu-se. De acordo com os dados imobiliários divulgados pela Secretaria Nacional de Estatística, em abril de 2022, a área de vendas residenciais nacional diminuiu 42,4% em relação ao ano anterior e a área concluída diminuiu 12,2% em relação ao ano anterior; Em termos de transações de habitação em segunda mão, o volume de transações de habitação em segunda mão nas 10 principais cidades da China foi de 41100 unidades em abril de 2022, uma diminuição homóloga de 49%; Em termos de abertura de casas hardbound, segundo as estatísticas da ovicloud, o volume de abertura de casas hardbound em todo o país em abril de 2022 foi de cerca de 123000 unidades, uma diminuição homóloga de 39,8% (uma diminuição homóloga de 33,1% em março). (3) Rastreamento do varejo: em abril, o declínio homólogo das vendas de móveis e eletrodomésticos aumentou. Por categoria, de acordo com dados de monitoramento da ovicloud, em abril de 2022, as vendas on-line de máquinas de lavar louça e fogões integrados aumentaram 27,3% e 8,6% em relação ao ano anterior, respectivamente, e as vendas on-line de fogões de fumaça, eletrodomésticos de cozinha, eletrodomésticos de limpeza e varredores Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) diminuíram 0,8%, 19,2%, 20,7% e 24,7% em relação ao ano anterior, respectivamente.
Exportação: em abril, o volume de vendas de casas existentes nos Estados Unidos continuou a crescer negativamente em relação ao ano anterior, e a taxa de crescimento homólogo da construção de novas habitações privadas expandiu-se. (1) Demanda por imóveis no exterior: em abril, o volume de vendas de casas existentes nos Estados Unidos diminuiu 6% ano a ano, com crescimento negativo contínuo; O volume de novas obras de habitação privada aumentou 15% face ao ano anterior e a taxa de crescimento aumentou. (2) Desempenho das exportações de setores e subcategorias: em abril de 2022, o volume das exportações de móveis registou um crescimento negativo homólogo (-3%), e o volume das exportações de eletrodomésticos continuou a crescer negativamente (-5%). Por categoria, segundo dados divulgados pela Administração Geral das Alfândegas, em abril de 2022, a taxa de crescimento anual das exportações de ventiladores elétricos, microondas, exaustores, fornos de indução, chaleira elétrica, cafeteira elétrica, torradeira e outras categorias aumentou significativamente em relação ao mês anterior, mas a taxa de crescimento anual das exportações de máquinas de lavar roupa, geladeiras, fornos elétricos, liquidificadores, panificadoras e outras categorias caiu em graus variados. A taxa de crescimento anual do volume de exportação de chaleira elétrica em 2022q1 foi maior do que em 2021q4, e a taxa de crescimento anual do volume de exportação de outras categorias diminuiu.
Proposta de investimento e objecto de investimento
Sugere-se selecionar o líder do pós ciclo imobiliário que constrói uma base sólida em canais emergentes, integração de categorias, etc. Recomenda-se prestar atenção ao líder de mobiliário personalizado Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) (comprar), Oppein Home Group Inc(603833) 6033 (aumento), Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) (aumento), Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) (não avaliado), eo líder de mobiliário de software Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) (( Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , não avaliado); Beneficiando do alto crescimento de categorias emergentes, como varredores de chão e pequenos eletrodomésticos, sugere-se prestar atenção à varredora de chão da China Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) (aumento de participação), Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) (comprado), e líder de eletrodomésticos pequenos Joyoung Co.Ltd(002242) Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) , comprado, Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) , aumento de participação, Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) , aumento de participação.
Aviso de risco
O risco de que as vendas e conclusão de imóveis não sejam como esperado, e o risco de que o preço das matérias-primas suba acentuadamente
