1. Continuamos a ser otimistas sobre o alto crescimento da indústria de armazenamento de energia em 2022: de acordo com os dados divulgados pelo Ministério da indústria e tecnologia da informação, a produção nacional da bateria de armazenamento de energia excedeu 10,5gWh de março a abril deste ano. Em 2021, a saída nacional da bateria de armazenamento de energia será 32gWh. Se o nível de produção de março a abril deste ano for mantido, a produção anual da bateria de armazenamento de energia em 2022 excederá 60gWh, com uma taxa de crescimento anual de quase 100%. No caso de altos custos de matérias-primas, prevemos que a indústria global de armazenamento de energia ainda manterá uma taxa de crescimento de mais de 100% em 2022.
2. Preste atenção às oportunidades de investimento em proteção contra incêndios, gerenciamento térmico e outros setores: em 25 de maio, a Administração Nacional de Energia emitiu um aviso sobre o fortalecimento da gestão de segurança de usinas de armazenamento de energia eletroquímica, enfatizando a necessidade de atribuir grande importância à gestão de segurança de usinas de armazenamento de energia eletroquímica, fortalecer o planejamento e projeto de gerenciamento de segurança de usinas de armazenamento de energia eletroquímica, fazer um bom trabalho na seleção de equipamentos de usinas de armazenamento de energia eletroquímica, implementar rigorosamente a aceitação de construção de usinas de armazenamento de energia eletroquímica, implementar rigorosamente a aceitação de conexão de rede de usinas de armazenamento de energia eletroquímica Reforçar a gestão da segurança da operação e manutenção da central elétrica de armazenamento de energia eletroquímica e melhorar a capacidade de combate a incêndios de emergência da central elétrica de armazenamento de energia eletroquímica. Anteriormente, o setor de proteção contra incêndios e gerenciamento térmico era relativamente marginal no investimento da cadeia da indústria de armazenamento de energia. Com a atenção gradual do estado para o campo de segurança de armazenamento de energia, é necessário prestar mais atenção às oportunidades de investimento nas áreas de resfriamento líquido e proteção contra incêndio de módulos.
3. Avaliação: sob a alta taxa de crescimento da indústria, a avaliação do setor voltou a um intervalo razoável. A âncora da avaliação futura do armazenamento de energia é baseada principalmente em três pontos, (1) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) avaliação da torneira da bateria de lítio; (2) Avaliação da torneira inversora; (3) A taxa de crescimento real da indústria de armazenamento de energia precisa ser continuamente rastreada. De acordo com a nossa previsão, correspondente ao preço de fechamento em 27 de maio, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 20222023 PE é 38/23 vezes Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 20222023 PE é 40/29 vezes.
3. Investimento: campo do PCS: recomendar Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) ; Campo de integração do sistema: foco em Pylon Technologies Co.Ltd(688063) Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ; Proteção contra incêndios e gerenciamento de calor: foco em Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) ; Bateria: recomenda Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) .
Grade:
1. Avaliação: o centro de avaliação gradualmente se ajustou de volta, e gradualmente se aproximou de um espaço de alocação relativamente razoável. De novembro a dezembro de 2021, as expectativas do mercado para investimento em rede elétrica foram altas, o que conferiu ao novo setor de infraestrutura da rede elétrica mais atributos de crescimento e elevou o nível de PE do setor. Depois disso, devido à escolha sob o pano de fundo das subidas da taxa de juros no exterior e do crescimento constante da China, o centro de avaliação do novo setor de infraestrutura da rede elétrica gradualmente corrigido. De acordo com a expectativa consensual do vento, correspondente ao preço de fechamento em 27 de maio, Nari Technology Co.Ltd(600406) 2022 PE é 27 vezes.
2. Investimento: no contexto da aceleração da construção de um novo sistema elétrico, o investimento na rede elétrica aumentou durante o período do "décimo quarto plano quinquenal", havendo grandes oportunidades de investimento estrutural em alguns campos. Sugere-se prestar atenção a: 1) UHV e gil: Nari Technology Co.Ltd(600406) Xj Electric Co.Ltd(000400) ; 2) Armazenamento de energia do lado da grade: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) s & T, tecnologia da rede de energia do sul da China, Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) Guangzhou Zhiguang Electric Co.Ltd(002169) Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) ; 3) Medidores inteligentes: Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) Acrel Co.Ltd(300286) ; 4) Transformador de economia de energia: Yunlu Co., Ltd. Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) Jiangsu Yangdian Science & Technology Co.Ltd(301012) ; 5) Monitoramento inteligente e manutenção da rede elétrica: Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) .
Dicas de risco:
A redução do custo do armazenamento de energia é menor do que o risco esperado; O apoio à política de armazenamento de energia é inferior ao risco esperado; O risco de o progresso da reforma do comércio de energia orientada para o mercado ser inferior ao esperado; O investimento na rede estadual é inferior ao risco esperado.
