Vista central: da expectativa à implementação do “crescimento estável”, a retomada do trabalho e da produção é acelerada
(1) na perspectiva da retomada do trabalho: Xangai acelerará a recuperação econômica e revitalização com esforços e medidas não convencionais. Em 29 de maio, Xangai apresentou os requisitos de “prevenção epidêmica, estabilidade econômica e segurança do desenvolvimento”, e acelerará a recuperação econômica e revitalização com esforços e medidas não convencionais. É um sinal forte para a China Oriental e até mesmo para todo o país que a situação epidêmica em Xangai está sob controle e a produção normal e a vida são gradualmente restauradas. Os materiais de construção fornecem uma perspectiva de médio porte para verificação de infraestrutura e imóveis. De abril a maio, os fundamentos do cimento, materiais de construção de consumo, vidro e concreto foram fracos. No entanto, desde o final de maio, a entrega de variedades front-end e variedades com baixa dependência imobiliária tem mostrado sinais de aceleração. Acreditamos que junho é o único período de “pequena aceleração” no primeiro semestre do ano, com o start-up end e a cadeia de infraestrutura liderando o caminho. Recomenda-se o agente redutor de água + à prova d’água + cimento + encanamento. Os principais alvos são [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) .
(2) da perspectiva do imobiliário: foco em observar os dados de vendas imobiliárias das cidades de segundo / terceiro nível, especialmente em áreas com pequeno impacto da epidemia, que tem proeminente significado de sinal e é a melhor amostra para estudar a eficácia do relaxamento da política do lado da demanda, como Foshan, Nanjing, Wuxi, Dongguan, Wuhan, etc. Por outro lado, o lado da conclusão continua a aguardar as políticas de salvamento do lado da oferta, especialmente o financiamento e a reestruturação de projetos. Os materiais de construção são o elo central da cadeia imobiliária. Sugere-se colocar ativamente o fundo. Recomendamos principalmente o alvo de “apenas precisa de fim + fim de início + crescimento e expansão de capacidade”: combinação de toque duplo, toque de núcleo [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ] [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ], toque flexível [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) .
(3) construção de capital: da perspectiva dos fundamentos, a cadeia de construção de capital dá prioridade ao feedback positivo, e impermeável + redutor de água + tubulação + cimento são as sub direções que recomendamos principalmente. Ao mesmo tempo, sugere-se que a transição do estágio esperado para o estágio fundamental de realização se concentre no pouso e desempenho. ① Para o setor da construção, recomenda-se prestar atenção à realização do desempenho, que pode ser cortado a partir de uma perspectiva regional. ② A impermeabilização pertence à categoria de forte start-up end, e a melhoria acelerada do padrão da indústria é ignorada, sugerindo que a receita líder deve exceder as expectativas. Recomenda-se focar em [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ] [ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) .
(4) perspectiva de fibra de vidro: verificar a economia global, e a diferença esperada ainda está acumulando. Recentemente, houve duas mudanças na fibra de vidro: ① o preço do fio eletrônico atingiu o fundo e se recuperou, o que se espera estar relacionado à pressão sobre os lucros da indústria e o desligamento / reparo a frio de algumas linhas de produção; ② o preço roving esta semana continuou a diminuir em 2,73% mês a mês, com uma diminuição ano a ano de 1,66%, que se espera estar relacionado à produção de Jinniu no início de maio (ignição no final de março), eo ritmo está em linha com as expectativas.Além disso, afetado pela epidemia, o estoque aumentou mês a mês. Destacamos três aspectos: primeiro, o desempenho da fibra de vidro continuou a liderar o setor de materiais de construção no segundo trimestre, e o volume e preço da capacidade de produção aumentaram simultaneamente + beneficiaram do exterior; Em segundo lugar, o boom da “troika” a jusante está entrelaçado para cima e o “parceiro” da recuperação económica; Em terceiro lugar, o aumento dos custos restringe o fornecimento, incluindo custos de energia e materiais e custos duplos de aprovação de carbono. Recomenda-se concentrar em [ China Jushi Co.Ltd(600176) ] [ Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) .
(5) Perspectiva das exportações: as tarifas e as taxas de câmbio recentes mostram sinais de melhoria. Na revisão do comércio exterior dos EUA, Biden disse que é possível cancelar algumas das tarifas impostas aos produtos chineses durante o período de trunfo, ou seja, em 2018 e 2019, os Estados Unidos imporão tarifas sobre cerca de 200 bilhões de dólares em produtos chineses duas vezes, incluindo fibra de vidro e grama artificial em materiais de construção.
(6) da perspectiva de novos materiais de construção: o preço do vidro fotovoltaico foi aumentado por três meses consecutivos.A ordem principal de filme original de 3,2 mm é de 21 yuan / metro quadrado, um aumento de 5% ao longo da semana antes do festival. A alta prosperidade da borracha industrial e fibra de carbono continuou. A demanda por garrafas de vidro borosilicato médio permanece forte.
(7) ângulo de vidro: os dias de inventário das empresas da amostra são de cerca de 32,51 dias, com um inventário total de 67,28 milhões de caixas, em comparação com 14,34 milhões de caixas no mesmo período do ano passado. Recentemente, alguns fabricantes emitiram cartas de aumento de preços, o que está relacionado ao aumento contínuo do custo do carbonato de sódio, e a disposição dos fabricantes para reparos a frio aumentou gradualmente. Principais mudanças na indústria esta semana (05230527): ① em 23 de maio, o Comitê Permanente nacional propôs implementar 33 medidas em 6 aspectos. ② Biden disse em Tóquio que estava considerando remover algumas barreiras tarifárias à China. 3 Realizou-se a teleconferência nacional sobre a estabilização do mercado económico global. ① Xangai lançou o cronograma de retomada offline para alunos do ensino primário e secundário. ⑤ O fabricante de vidro enviará a carta de aumento de preço novamente. ⑥ Shandong Linuo Technical Glass Co.Ltd(301188) 320 milhões de garrafas de vidro borosilicato médio foram colocadas em produção. Η Sobute New Materials Co.Ltd(603916) e Oppein Home Group Inc(603833) .
Alerta de risco: a implementação de projetos de infraestrutura não é como esperado; A flexibilização da política imobiliária é menor do que o esperado; O impacto negativo da epidemia.
