Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: esta semana, o índice do setor farmacêutico e biológico Shenwan caiu 3,0%, com desempenho inferior ao índice CSI 300 em 1,1%, e o setor farmacêutico ficou em 26º lugar na classificação da indústria Shenwan; Desde o início do ano, o índice do setor farmacêutico e biológico Shenwan diminuiu 23,9%, 4,9% abaixo do índice CSI 300, ocupando o 25º lugar na classificação da indústria Shenwan. Os cinco principais stocks para o crescimento são Shandong Xinhua Pharmaceutical Company Limited(000756) .
A prevenção e o controle da miopia na China são iminentes, e espera-se que a atropina expanda o novo mercado do oceano azul. Em 2020, a taxa de miopia de crianças e adolescentes na China atingirá 52,7%. O plano de implementação para prevenção abrangente e controle da miopia entre crianças e adolescentes propõe que, até 2023, a taxa de miopia de crianças de 6 anos de idade deve ser controlada em cerca de 3%, e a taxa de miopia de alunos do ensino fundamental / alunos do ensino fundamental / alunos do ensino médio deve ser controlada abaixo de 38%/60%/70%, respectivamente. Os resultados de vários testes de prevenção e controle da miopia da atropina mostram que a atropina a 0,01% pode inibir o aumento de dioptria e eixo ocular, efetivamente retardar o desenvolvimento da miopia, e tem uma ampla perspectiva de mercado no futuro. Sugerimos focar em: 1) Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) ; 2) Ele é oftalmologia: o principal negócio da empresa é a optometria. Em 2022, os colírios de atropina (0,01%) da empresa foram oficialmente comercializados como preparação intra-hospitalar. Com a plataforma de negócios de optometria da empresa, 90 instituições oftalmológicas em todos os níveis e as qualificações dos hospitais da Internet, a empresa alcançou um volume rápido, o que impulsionará o rápido crescimento do desempenho nos próximos três anos; 3) Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) : colírios de atropina (0,05%) desenvolvidos pela empresa foram usados como preparações hospitalares e se tornarão um novo produto incremental da empresa no futuro.
Estratégia de investimento e ideias de alocação: esta semana, o setor farmacêutico estava significativamente sob pressão. O índice do setor farmacêutico e biológico Shenwan caiu 3,0%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 1,1%. Julgamos que a medicina esteve na faixa de alocação inferior, e o valor de alocação de alguns setores é proeminente. Em termos de política, a flexibilização das relações China EUA deu confiança no mercado no setor CXO. Após uma correção acentuada, o valor atual de alocação do setor CXO é destacado novamente. Em termos de prevenção e controle epidêmico: a situação epidêmica em Xangai entrou na fase final. A partir de 1º de junho, a cidade retomará o trabalho uma após a outra, e o fechamento e controle serão levantados um após o outro em toda a cidade para remover obstáculos à recuperação econômica. Em termos de alocação e avaliação: maio está chegando ao fim, e o setor farmacêutico está prestes a entrar no mercado semestral. Os setores de alto crescimento e baixa avaliação merecem atenção. Sugerimos as seguintes orientações principais:
I. prevenção e controle epidêmico: o mercado de medicamentos orais covid-19 funcionará durante todo o ano, e as demandas do mercado para certeza estão aumentando: 1. cadeia da indústria farmacêutica covid-19 da Pfizer: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) ; 2. Molécula pequena oral doméstica covid-19: 1) Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) vv116 Clínica cabeça-a-cabeça chinesa atingiu o ponto final principal. A terceira fase do multi-centro internacional está em desenvolvimento. Espera-se que o q2-q3 seja aprovado. Sua cadeia industrial também pode se concentrar em: Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) Zhejiang Hisun Pharmaceutical Co.Ltd(600267) e Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) ; 2) 3CL: Xiansheng Pharmaceutical Co., Ltd. e Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) ;
II. Recuperação do consumo: o impacto da atual rodada de epidemia no consumo Q2 tem sido preço. Depois que a atual rodada de epidemia é aberta, a demanda pan do consumidor vai se recuperar rapidamente, o que define a linha principal para o segundo semestre do ano: sugestões e preocupações: 1. serviços médicos: Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) Topchoice Medical Co.Inc(600763) Topchoice Medical Co.Inc(600763) Reprodução Jinxin, haijiya e gushengtang; 2. Recuperação da vacinação de rotina: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) ; 3. Para farmácias de varejo, o crescimento anual melhorará trimestre a trimestre: Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) ;
III. continuar a ser otimista sobre o setor de medicina tradicional chinesa: a correção de curto prazo do setor de medicina tradicional chinesa é significativa, os fundamentos e políticas não mudaram, e alguns setores e o desempenho da empresa são altamente deterministas. Recomenda-se prestar atenção a: Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) China medicina tradicional chinesa, Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) .
IV. foco em empresas com baixo valor e alto crescimento: Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) baicheng medicina, Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) etc.
O portefólio desta semana: Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) a Oftalmologia, Autek China Inc(300595) lente lunar, Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) e Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) .
Carteira de Junho: Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) .
Aviso de risco: a demanda do setor é menor do que o esperado; O desempenho da sociedade cotada é inferior ao esperado; A concorrência no mercado intensifica os riscos.
