Palestra toda segunda-feira: fundamentos da indústria serão reparados sob a política de estímulo
A epidemia teve um grande impacto negativo no poder de compra do consumidor e na confiança do consumidor, e a contração da demanda foi transmitida para o mercado automobilístico.
Em 23 de maio, a reunião executiva do Conselho de Estado decidiu implementar 33 medidas em seis aspectos, entre os quais a política intimamente relacionada à indústria automobilística é: o empréstimo de caminhão comercial de 90 bilhões de yuans emitido pelas empresas de automóveis centrais deve ser estendido por vínculo de empresas bancárias por meio ano; Uma redução gradual de 60 bilhões de yuans no imposto de compra de alguns veículos de passageiros.
Em 2021, a receita de imposto de compra da China era de 352 bilhões de yuans, e o imposto de compra de 60 bilhões de yuans foi equivalente a uma redução de 17%. A redução do imposto sobre a compra destina-se principalmente a veículos a combustível, e a taxa aproximada dos veículos domésticos a combustível de pequena cilindrada inferior a 150000 será o principal objecto da redução do imposto sobre a compra. A redução do imposto de compra impulsionará grandemente as vendas de veículos a combustível. A redução de 60 bilhões de impostos de compra pode cobrir 10,4 milhões de carros de passageiros de pequeno deslocamento.
Muitos governos em todo o país também “intervieram” para ajudar a liberar o potencial do consumo de automóveis, e espera-se que mais políticas de estímulo sejam introduzidas no futuro. Ambos os lados da produção e do marketing trabalham juntos, e o mercado automóvel gradualmente aquece e melhora.
Espera-se que a indústria automotiva melhore marginalmente e inaugure uma rodada de mercado de reparo. A redução do imposto de compra de 60 bilhões é boa para todas as empresas de veículos envolvidos principalmente em veículos a combustível, e sugere-se alocar sobre Great Wall Motor Company Limited(601633) . No entanto, as políticas locais de estímulo favorecem novos veículos energéticos, e sugere-se prestar atenção Byd Company Limited(002594) .
Análise do mercado:
Até o fechamento em 27 de maio, o setor automotivo foi de 1,5%, o índice CSI 300 foi de -1,9% e o setor automotivo subiu 3,4 pontos percentuais acima do índice CSI 300. Em termos de rankings setoriais, a indústria automobilística ficou em quarto lugar entre os 31 setores de Shenwan na semana passada, com excelente desempenho. Desde o início do ano, o setor automobilístico foi de -17,3%, ocupando o 18º lugar entre os 31 setores de Shenwan.
Desempenho de subida e descida semanal dos subsectores: a maioria dos sectores aumentou, com os automóveis comerciais de passageiros (14,4%), os concessionários de automóveis (8,2%) e os camiões comerciais (4,7%) liderando a subida, enquanto os cubos de pneus (-1,4%) e outras peças de automóveis (-1,0%) caíram.
Desempenho dos ganhos e perdas dos subsetores até ao momento: a maioria dos setores caiu em graus variados, sendo os veículos elétricos de passageiros (7,7%) o único setor em ascensão, com sistemas eletrônicos e elétricos automotivos (-30,8%), cubos de pneus (-27,9%) e outras peças de automóveis (-27,0%) liderando o declínio.
Top cinco em termos de faixa de preço: Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) Dongfeng Electronic Technology Co.Ltd(600081) teli a, Xiamen King Long Motor Group Co.Ltd(600686) Weichai Heavy Machinery Co.Ltd(000880) .
Os cinco primeiros em termos de ascensão e queda: compartilhamentos de sola, Zhejiang Zomax Transmission Co.Ltd(603767) Zhejiang Yueling Co.Ltd(002725) .
Estratégia de investimento e principais recomendações desta semana:
O setor automotivo deve prestar atenção às oportunidades trazidas pela melhoria do desempenho das empresas líderes subestimadas de veículos completos e peças, e o objetivo principal da trilha de alta qualidade de nova eletrificação e inteligência de energia. Portanto, sugerimos prestar atenção a: empresas de automóveis independentes com vantagens de primeiro movimento no campo da energia nova, tais como Byd Company Limited(002594) ; Peças e componentes principais com desempenho estável, como Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ; Alvos centrais elétricos e inteligentes da trilha de alta qualidade, tais como Foryou Corporation(002906) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ; Partilhas beneficiárias do conceito de substituição doméstica, tais como Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ; O efeito puxador de empresas de veículos fortes em peças principais, tais como Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) .
Combinações recomendadas esta semana: Byd Company Limited(002594) 20%, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) 20%, Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) 20%, Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) 20% e Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 20%.
Aviso de risco: o volume de vendas de automóveis é inferior ao esperado; A implementação da política de estímulo à indústria automobilística não foi como esperado; O risco de intensificação da concorrência no mercado; Risco de escassez de matérias-primas-chave como cavacos e aumento do custo das matérias-primas; O controle epidêmico não foi o esperado.
