Principais pontos de investimento
Vista desta semana:
Aproveite a oportunidade na correção e preste atenção à recuperação do consumo sob a recuperação da epidemia. Nesta semana, o CSI 300 caiu 1,87%, e a indústria farmacêutica e biológica caiu 3,02%, ocupando o 22º lugar entre as 27 sub-indústrias primárias. À medida que a cadeia industrial covid-19 esfriou gradualmente e a epidemia diminuiu gradualmente, o setor farmacêutico continuou a ligar esta semana. Atualmente, o número de casos recentemente confirmados por dia em Xangai caiu para menos de 50, e o número de casos recentemente confirmados em Pequim também começou a diminuir. Acreditamos que esta rodada da epidemia da China foi basicamente controlada, e a retoma do trabalho e da produção será acelerada a partir de junho. Sugere-se apreender ativamente os segmentos do setor farmacêutico tendenciosos em relação aos serviços terminais e ao consumo, e espera-se que seja liberada a demanda reprimida por tratamento médico e consumo na fase inicial, o que trará um ponto de inflexão na operação e favorecerá a cadeia de farmácias com valores desvalorizados. Ao mesmo tempo, as drogas domésticas covid-19 entraram em uma janela de tempo crítica. O estudo clínico de fase III registrado com Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) vvv116 foi anunciado como bem sucedido, e a tendência de normalização da detecção de ácido nucleico foi clara. Mantemos nossa visão anterior, continuamos otimistas sobre a catálise ao longo do ano e prestamos atenção aos medicamentos orais covid-19, cadeia industrial de detecção de ácido nucleico, bem como cdmo e consumíveis upstream e empresas relacionadas à circulação a jusante.
A grande reunião da ASCO será realizada na próxima semana, com muitos destaques no resumo. De 3 a 7 de junho deste ano, a reunião anual da Sociedade Americana de Oncologia Clínica (ASCO) será realizada online em Chicago, EUA. Muitas empresas farmacêuticas chinesas apresentaram suas realizações clínicas, incluindo metas FIC e uma variedade de novos mecanismos de medicamentos. As empresas farmacêuticas chinesas inovadoras mudaram gradualmente do estágio de imitação do metoo para o estágio de inovação independente impulsionado pela ciência. Eles recomendam ativamente empresas farmacêuticas inovadoras com forte força de P & D, como Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180)
1) Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) fic novo fármaco anti BTLA anticorpo icatolimab publicou pela primeira vez seu único fármaco e dados combinados de teste PD-1 fase I;
2) liberação de dados domésticos Lag3: O anticorpo monoclonal Lag3 biológico Cinda ibi110 compartilhará três dados clínicos, e o anticorpo monoclonal Lag3 de Willy Zhibo também aparecerá neste ASCO;
3) dados de liberação de vários anticorpos duplos domésticos e produtos ADC: incluindo o anticorpo duplo pd-1/4-1bb biológico Xinda, ak112 biológico kangfang (anticorpo duplo pd-1/vegf), Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) pd-l1/tgf β Foram apresentados anticorpos duplos e anticorpos duplos múltiplos PD-1 (L1) /ctla4. Foram apresentados anticorpos duplos múltiplos e dados do produto ADC apresentados no alvo HER2.
4) carro-t doméstico brilha ASCO: neste ASCO, biologia lendária, biologia Keji, biologia Genxi e biologia Yuanqi todos anunciaram os resultados de seus próprios produtos inovadores car-t.
Desempenho das principais ações recomendadas: principais recomendações em maio: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) yao Ming biologia, Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) baiji Shenzhou, Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) . Esta semana, o declínio médio foi de 2,63%, superando a indústria farmacêutica em 0,39%.
Dinâmica de mercado de uma semana: Com base na análise do setor farmacêutico desde o início de 2022 até o presente, o rendimento do setor farmacêutico é de -23,9%, o rendimento do CSI 300 é de -19,0% no mesmo período e o rendimento do setor farmacêutico é inferior ao do CSI 300 em -4,9%. Nesta semana, o CSI 300 caiu 1,87% e a indústria farmacêutica e biológica caiu 3,02%, ocupando o 22º lugar entre 27 sub-indústrias Tier-1. O negócio farmacêutico do subsector subiu 0,45%, enquanto os serviços farmacêuticos (-4,63%) e dispositivos médicos (-4,44%) caíram significativamente nesta semana. Com base na avaliação da previsão de lucro de 2022, a avaliação atual do setor farmacêutico é de 25,1 vezes PE, a razão P/E de todas as ações (excluindo o setor financeiro) é de cerca de 27,7 vezes PE, e a razão de prêmio do setor farmacêutico para todas as ações (excluindo o setor financeiro) é de -9,6%. Calculada pelo método de avaliação TTM, a avaliação atual do setor farmacêutico é de 23,7 vezes PE, que é inferior ao nível médio histórico (37 vezes PE), e a taxa de prêmio relativa a todas as ações (excluindo o setor financeiro) é de 25,2%
Aviso de risco: pode existir o risco de perturbações políticas, problemas de qualidade da droga e o risco de atraso na informação ou actualização dos dados públicos utilizados no relatório de investigação.
