Repetir uma semana:
Esta semana, equipamentos de energia e energia nova (nível CITIC I) caíram 3,10%, 1,22 pontos percentuais atrás do mercado. Em termos de desempenho geral do mercado, o índice composto de Xangai caiu 0,52%, o índice de Xangai e Shenzhen 300 caiu 1,87%, e o índice de gema caiu 3,92%. Entre os subsetores de equipamentos elétricos, os equipamentos elétricos caíram 1,14%, a energia eólica caiu 0,03% e a fotovoltaica caiu 3,07%.
PV:
1. Espera-se que a produção de material de silício em junho aumente ligeiramente em 3% mês a mês, e a situação de oferta e demanda continuará a apoiar o preço do material de silício. De acordo com as estatísticas do ramo da indústria de silício, a estabilização do preço do material de silício é principalmente devido ao fato de que não há basicamente nenhuma nova transação de ordem. Em maio de 2022, a produção de material de silício foi de cerca de 62200 toneladas (um ligeiro aumento de 7,2% mês a mês). Espera-se que o mês sobre aumento da produção de material de silício em junho ainda é de apenas 3%. A escassez global de oferta e demanda de material de silício continuará; Sob o pano de fundo de altos preços de várias matérias-primas upstream (silício, partículas de EVA e carbonato de sódio), a principal cadeia industrial tem um certo grau de pressão de lucro. De acordo com os dados pvinfolink, os preços do silício / bateria / componentes todos estabilizaram esta semana. Ao mesmo tempo, o clima de espera e veja do terminal aumentou sob o alto preço de componentes 500w + de 1,95 yuan / w. Algumas ordens de feedback de vendas não foram suaves. Espera-se que o aumento adicional dos preços dos componentes em junho enfrentará grande pressão.
2. Após a guerra entre a Rússia e a Ucrânia, a transformação de novas energias na Europa acelerou, e a estratégia energética “repowereu” foi oficialmente implementada. Em 18 de maio, a UE lançou oficialmente a estratégia “repowereu” e a estratégia de apoio Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) desenvolvimento, que formalmente elevou a exigência de quota de energia renovável em 2030 de 40% para 45% (a nova capacidade instalada de energia está prevista para atingir 1236gw em 2030, um aumento de 15,84% em comparação com o plano “fitfor55”). Ao mesmo tempo, as diretrizes oficiais para a capacidade instalada fotovoltaica em 2025 e 2030 são aumentadas para 320gw e 600gw respectivamente, E vai implementar gradualmente a instalação obrigatória de telhado PV (em 2029, a instalação obrigatória de telhado PV é necessária para novos edifícios residenciais). A implementação oficial desta estratégia também indica que a capacidade instalada fotovoltaica da UE deverá manter uma tendência de crescimento de alta velocidade no futuro (a capacidade instalada fotovoltaica anual média de 2020 a 2030 é de cerca de 45gw).
3. Em termos de investimento: (1) o mercado indiano e a situação na Rússia e Ucrânia são os fatores-chave para a boa saída contínua e expedição de H1 fotovoltaica. Com a adição da infraestrutura aprimorada da China em 2022q2 e a redução global de custos da cadeia industrial após a liberação de 2022h2 capacidade material de silício, Longji energia verde, Tongwei Co.Ltd(600438) Tongwei Co.Ltd(600438) e Jingke energia são recomendados. (2) Espera-se que o preço dos produtos periódicos upstream q2-q3 atinja o pico, a pressão no lado do custo começa a diminuir, e alguns materiais auxiliares podem aumentar no preço devido à escassez estrutural da oferta e da demanda. Recomenda-se que Flat Glass Group Co.Ltd(601865) . (3) Recomenda-se estabelecer novas tecnologias de silício granular, grande tamanho, IBC e empilhamento de telhas para promover a melhoria contínua dos lucros de telha única. Ao mesmo tempo, o negócio de bolacha de silício semicondutor inaugurou o rápido desenvolvimento. (4) Os preços elevados da energia na Europa são conducentes a preços favoráveis do produto. A margem de lucro do segundo trimestre das empresas europeias de armazenamento de energia doméstica / fotovoltaica offshore é ascendente. Recomenda-se que Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) .
Energia eólica:
1. A brisa marítima da UE deve aumentar, a escala unitária continua a acelerar, e o lucro da indústria de energia eólica no segundo semestre do ano deve ser reparado devido à tendência descendente dos preços do aço. (1) Realizou-se a “Cimeira sobre a Energia Eólica Offshore no Mar do Norte” e os países da UE comprometeram-se a expandir a sua capacidade instalada de energia eólica offshore para 65 gw até 2030; (2) Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) zhongfu Lianzhong realizou a cerimônia offline de lâminas offshore yd110, que é a primeira lâmina de turbina eólica offline com sucesso na China (até agora); (3) De acordo com dados eólicos, em 27 de maio, minério de ferro, barras de aço deformadas e placas médias e grossas caíram 7%/11%/5% em comparação com o pico de 2022. A pressão de custo sobre a cadeia da indústria de ventiladores foi aliviada e a lucratividade era esperada para melhorar.
2. Investimento: (1) A construção de Haifeng deve exceder as expectativas, e sob a lógica da substituição doméstica, recomendar Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) e prestar atenção Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ; (2) Concentre-se em Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; (3) Sob a lógica de recuperação de lucros, recomenda-se Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) e concentrar-se na energia pesada Sany (a ser listada).
Dicas de risco:
Os progressos na divulgação da política de cenários são inferiores ao esperado; A recuperação do preço licitatório das turbinas eólicas é inferior ao esperado, e o preço das matérias-primas na cadeia industrial flutua; Existe o risco de que o investimento e a construção da informação da Rede Estadual sejam inferiores ao esperado, resultando no bloqueio da instalação e desembarque.
