Principal alvo: recomendado Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) ; Preste atenção a Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) Pylon Technologies Co.Ltd(688063) .
Perspectivas de investimento:
1. Espera-se que a nova indústria energética recupere rapidamente com a emissão de novas políticas de incentivo à energia e ao automóvel.
Em termos de indicadores, a quota anual de indicadores de automóveis de passageiros em Pequim em 2022 será de 100000, a quota de indicadores comuns será reduzida de 40000 em 2021 para 30000 em 2022 e a quota de novos indicadores energéticos será aumentada de 60000 para 70000 ao mesmo tempo. Durante o ano, Xangai aumentou o número de licenças de carros de passageiros não comerciais em 40000, e reduziu o imposto de compra de alguns carros de passageiros de acordo com as políticas nacionais. Em termos de subsídios, o subsídio máximo para veículos individuais em Shenzhen é de 25000 yuan, que na província de Zhejiang é de 15000 yuan, que em Chongqing é de 12000 yuan, e que em outras províncias e cidades varia de milhares de yuan. Além disso, a quantidade de subsídios para novos veículos de energia é geralmente ligeiramente maior do que para veículos de combustível, o que efetivamente alivia a pressão causada pelo aumento de preços em larga escala de novos veículos de energia desde o Q1. Sob o pano de fundo de altos preços do petróleo, a demanda por nova energia é esperada para ser ainda mais impulsionada.
Ao acompanhar as encomendas dos principais fabricantes de novos veículos de energia, acreditamos que mesmo após várias rodadas de aumentos de preços no primeiro trimestre, a oferta de novos veículos de energia ainda está no estágio de recuperar a demanda, Byd Company Limited(002594) tesla e outras empresas líderes ainda têm encomendas em mãos que excedem a taxa de liberação da capacidade de produção, e nenhum declínio significativo em novos pedidos foi encontrado. Com a recuperação do impacto da epidemia em junho e a estimulação das políticas de consumo de automóveis no segundo semestre do ano, mantemos a expectativa anual de vendas de 500550w novos veículos de energia, e as vendas subsequentes devem se recuperar rapidamente, com a oferta e a demanda crescendo. Recomendar Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e Eve Energy Co.Ltd(300014) ; Preste atenção a Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) .
2. Na mostra automática do Distrito de Dawan, o Byd Company Limited(002594) . Na semana passada Byd Company Limited(002594) . Na feira de automóveis Dawan District, que começou neste sábado, o Byd Company Limited(002594) booth foi muito popular. Em contraste, a joint venture e as tradicionais cabines de auto-empresas estão relativamente desertas. Acreditamos que com o lançamento de modelos populares e o aumento gradual no número de pedidos em mãos, o Byd Company Limited(002594) . Oportunidades trazidas pelo grande volume de paletes ctb/ctp na indústria: preste atenção a Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) .
3. a margem de lucro da bateria 22q1 diminuiu significativamente, e a atenção foi dada às empresas com um bom ritmo de preço favorável. Com o lançamento do primeiro relatório trimestral de 22 anos, contamos os dados financeiros de 71 empresas na indústria de baterias de lítio. Entre eles, a margem de lucro bruto média ponderada do link de bateria 2022q1 é de 14%, e a margem de lucro líquido média ponderada é de 3%. Comparado com 2021q4, a margem de lucro bruto diminui em 7pct, e a margem de lucro líquido diminui em 6pct. Isto é principalmente porque o preço das matérias-primas upstream aumentou rapidamente desde a segunda metade do ano, e o preço favorável do link da bateria não é oportuno o suficiente, o que levou à pressão sobre os lucros do Q1. Com o aumento geral do preço do link da bateria no Q2, sugerimos prestar atenção a: (1) as empresas de bateria que estão liderando na cadeia de suprimentos e podem ligar melhor as empresas de automóveis downstream, e têm lucros de curto prazo sob pressão. (2) Entre armazenamento de energia doméstica e ferramentas elétricas, empresas que têm uma taxa mais rápida de preço favorável e são menos afetadas pela flutuação de preços das matérias-primas: preste atenção a Pylon Technologies Co.Ltd(688063) .
Aviso de risco: a produção e a venda de novos veículos energéticos são inferiores ao esperado; Risco de alteração da política industrial e dos subsídios; A expansão da produção de empresas de automóveis no exterior é menor do que o esperado, a concorrência intensifica-se e a rentabilidade diminui; Mudanças técnicas de rota.
