Espera-se que a recuperação do consumo impulsione a recuperação de faixas de segmento, e o sinal de aquecimento de aplicativos de comércio eletrônico está emergindo pela primeira vez
Em resposta à perturbação da epidemia de 2020 a 2022, a publicidade na Internet e o comércio electrónico recuperaram-se gradualmente para um nível de crescimento relativamente estável após a perturbação da epidemia. Devido ao valor significativo dos utilizadores e comerciantes, a natureza inclusiva da plataforma da Internet proporciona-lhe o apoio do impulso de crescimento. Posteriormente, com a restauração gradual do funcionamento normal do armazenamento e logística de comércio eletrônico, o Festival de consumo sobreposto 618 reviveu a confiança do mercado e incentivos políticos, e espera-se que a indústria de comércio eletrônico recupere. Repita as mudanças no tráfego de usuários dos principais aplicativos de março a abril de 2022, e os sinais de aquecimento do comércio eletrônico e aplicativos takeaway apareceram; A plataforma de vídeo longa se beneficiou da superposição online de novos conteúdos do home office, e dau cresceu.
Relatórios trimestrais 22q1 foram lançados sucessivamente, e o desempenho de muitas empresas excedeu as expectativas do mercado
As plataformas de Internet alcançaram um forte crescimento no contexto de enfrentamento de múltiplos desafios. Alibaba, jd.com e pinduoduo, contando com suas respectivas vantagens, alcançaram resultados operacionais que tanto a receita operacional quanto o lucro operacional excedem as expectativas consensuais do mercado. A melhoria do fluxo de usuários, receita e eficiência operacional da Kwai também excedeu as expectativas do mercado.
A política de ar quente é frequentemente enviada, e a situação epidêmica destaca ainda mais o valor econômico da plataforma
A política tem lançado repetidamente sinais encorajadores, e muitas reuniões importantes têm enfatizado a promoção do desenvolvimento estável e saudável da economia de plataformas. A política entrou na fase de implementação de regras detalhadas sob o quadro determinístico, e o ponto de inflexão foi estabelecido; A reedição dos números Edition da indústria de jogos inaugurou um ponto de inflexão política, o que foi benéfico para os fabricantes de marcas antigas e novos fabricantes de alta qualidade. Nessa epidemia, as empresas de Internet aproveitaram plenamente as vantagens da plataforma para garantir o fornecimento, destacaram a capacidade de correspondência, desempenho e controle de processos, e garantiram o fornecimento por meio da coleta de pedidos comunitários, refeição de grupo comunitário, alocação nacional e distribuição de veículos não tripulados, o que verificou ainda mais a capacidade da plataforma.
Aconselhamento em matéria de investimento
O desempenho do 22q1 superou as expectativas, refletindo a resistência ao crescimento das empresas de Internet. A capacidade de garantir fornecimento e resgate verificou ainda mais o valor a longo prazo da plataforma. A recuperação do consumo deve impulsionar a reparação de faixas de segmento, e a reparação da avaliação é esperada. Foco no ponto de dupla inflexão “epidemia + política”: 1) o ponto de inflexão do comércio eletrônico e do tráfego de usuários takeaway surgiu inicialmente, e o rastreamento subsequente continua a reparar a resiliência.Recomenda-se prestar atenção às empresas líderes do setor com competência central: meituan-w, alibaba-sw, JD group-sw; 2) Plataformas de vídeo em rede com crescimento de alta velocidade do tráfego de usuários e liquidez verificada: Kwai-w, Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ; 3) Com a reedição da versão do jogo, o metauniverse tem feito progressos periódicos. Empresas que se concentram em políticas de benefícios e têm recursos básicos subjacentes: holdings Tencent, netease-s, Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) .
Aviso de risco
O risco de incerteza causado por epidemias repetidas; O risco de agravamento dos conflitos geopolíticos; Riscos de mudanças drásticas nos padrões de concorrência da indústria
