Domicílio: a flexibilização da política superou as expectativas, a demanda recuperou após a epidemia e espera-se que a avaliação seja reparada. A valorização do setor foi menor do que a de 2019 devido a problemas nacionais e estrangeiros, enquanto as expectativas de receita e lucro das principais empresas em 2022 são maiores do que a de 2019 como um todo, e o crescimento das principais empresas tende a ser a mesma loja, e a capacidade anticiclo é melhorada. Actualmente, o número de cidades que emitiram políticas de regulação do mercado imobiliário na China atingiu mais de 130, e a frequência da política foi mais de 200, e a frequência da regulação aumentou mês a mês. O abrandamento imobiliário abrangente excedeu as expectativas, e as empresas líderes armazenaram ativamente clientes para atender à compensação de consumo pós-epidemia. Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) s: o lançamento desta semana foi aprofundado. Ekornes tem excelente força de marca e gestão melhorada. Está no período bônus de expansão global de produtos e canais, com crescimento estável; China Qumei manteve a principal vantagem da casa grande, otimizou o modelo de canal de revendedores de pequeno e médio porte, reiniciou o crescimento do número de lojas, acelerou a expansão de negócios inovadores (Engenharia + decoração de casa), e garantiu a linha de fundo de crescimento com incentivo de capital. 1) Software Home: recomendo Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) . 2) Casa personalizada: recomendo a entrada do tráfego do cartão & o Oppein Home Group Inc(603833) ; Concentre- se em Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) & Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) .
Papel a granel: o sistema de papel de polpa vibra alto e o sistema de papel residual estabiliza na parte inferior. 1) Departamento de celulose e papel: vendendo principalmente em junho. Em termos de preço da celulose, a atual forma de oferta do mercado internacional de celulose ainda é grave, o preço da celulose atingiu o ponto mais alto da história e o volume de entrega global de celulose e estoque permanecem baixos. De acordo com a nova rodada de cotações dos fornecedores, o preço da celulose de madeira continuou a subir em junho, e espera-se que a alta tendência de volatilidade do preço da celulose de curto prazo continue; Em termos de preço do papel, a fábrica de papel modelo em junho apoiou principalmente o preço. Espera-se que a melhoria da demanda da China e a expansão da diferença de importação e exportação de tesouras sejam esperados para impulsionar o aumento moderado do preço do papel no mercado futuro. 2) Resíduos de papel: demanda fraca e preço estável inferior. A demanda a jusante continuou fraca. As empresas de papel baixaram o preço do papel acabado. Com os feriados se aproximando e o comércio a jusante foi leve, espera-se que o mercado de curto prazo seja consolidado e o preço inferior do papel se estabilize gradualmente. Preste atenção ao Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) .
Papel especial: forte resistência à demanda e lucros entraram no canal link up. A partir de 20 de maio, pb/roe de blocos de papelão especiais desviou-se significativamente. O valor de mercado das principais toneladas de papel estava em um nível histórico baixo. As empresas líderes geralmente completaram 2-3 rodadas de aumentos de preços. O efeito de aumento de preço deve começar a aparecer no segundo trimestre, e o lucro por tonelada aumentou mês após mês. No segundo semestre do ano, com a recuperação da demanda, espera-se que o volume de vendas aumente e a elasticidade do lucro seja liberada. No contexto da recuperação das ovas, espera-se que a avaliação do sector seja reparada. Recomendamos Xianhe Co.Ltd(603733) .
Novo tipo de tabaco: smore lançou a solução técnica de núcleo de atomização cerâmica descartável, adicionando nova força à matriz do produto. Esta semana, Feelmax, uma solução internacional de tecnologia de núcleo de atomização cerâmica descartável, foi revelada. Comparado com o mesmo tipo de produtos de núcleo de algodão no mercado, tem mais boca cheia, melhor sabor e maior consistência. Com as vantagens de escala e automação da empresa, espera-se controlar efetivamente o nível de lucro bruto, mantendo forte competitividade no mercado e alcançar volume rápido. 1) Cadeia da indústria da atomização: recomendo o líder global da tecnologia da atomização SIMORE internacional, 2) cadeia da indústria de HNB: preste atenção a Huabao internacional, Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) Shanghai Shunho New Materials Technology Co.Ltd(002565) & Shantou Dongfeng Printing Co.Ltd(601515) Anhui Genuine New Materials Co.Ltd(603429) Xianhe Co.Ltd(603733) .
Exportação: há uma forte demanda por bicicletas elétricas, e o ponto de viragem do lucro da placa está chegando. A popularidade da busca de bicicletas elétricas nos Estados Unidos subiu para 97 em maio, perto do ponto mais alto da história, continuando a tendência ascendente. Atualmente, uma série de fatores que perturbam o lucro, como transporte marítimo, epidemia e taxa de câmbio melhoraram ao mesmo tempo, e a elasticidade do lucro de exportação deve ser acelerada. Focando no crescimento constante da demanda, contando com a capacidade de produção global para aumentar a participação de mercado, e marcas independentes indo para o mar, Joy Kie Corporation Limited(300994) .
Pacote: o impacto das matérias-primas está diminuindo, a depreciação do RMB é boa e a recuperação do lucro pode ser esperada. 1) Embalagem de papel: a queda anual nos preços do papel, a desaceleração nas pressões de custos e a tendência descendente na taxa de câmbio são favoráveis para as exportações. Sob este pano de fundo, 3C embalagem é recomendado para crescer firmemente, a segunda curva de crescimento de embalagens de tabaco e álcool é estabelecida sem problemas, e a atualização da estrutura do produto é esperado para impulsionar a tendência ascendente da margem de lucro do estado estacionário. 2) Embalagem de metal: o aumento da taxa de enlatamento impulsiona a demanda, e a otimização do padrão aumenta o poder de barganha dos líderes. Sob este pano de fundo, recomenda-se concentrar no crescimento constante de latas de três peças e na melhoria do poder de barganha de latas de duas peças, o destaque da integração de enlatamento + enchimento + design de embalagem, e cortar na indústria de alimentos e bebidas para criar uma segunda curva de crescimento, com crescimento diversificado.
Consumo: o impacto da epidemia está a enfraquecer e o valor a longo prazo deve ser compreendido. Em termos de varejo tradicional, Chenguang aloca razoavelmente produtos para promover o ritmo, continua a desenvolver produtos explosivos, fortalece a assistência dos revendedores através de canais e realiza alocação de entrega através de armazéns virtuais na cadeia de suprimentos; Com forte crescimento sob a epidemia, a estrutura de produtos e comercialização de grandes lojas de varejo continuam se atualizando, esperando a recuperação da logística e demanda do consumidor após a epidemia. Chenguang Co., Ltd., que continua a prestar atenção às profundas barreiras comerciais tradicionais e o desempenho de novos negócios continua a exceder as expectativas, consolidou a base de canais offline, promoveu constantemente a reforma de canais on-line e expandiu com sucesso Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) .
Dicas de risco: a situação epidêmica tem se repetido, o imobiliário caiu mais do que o esperado, a taxa de câmbio tem flutuado mais do que o esperado e o preço do papel subiu mais do que o esperado.
