Vista central
Transporte: nesta semana, o índice composto CCFI registrou 319095 pontos, um aumento de 1,8% mês a mês, dos quais a rota ocidental dos EUA registrou 271462 pontos, um aumento de 4,5% mês a mês, e a rota europeia registrou 505192 pontos, um aumento de 1,5% mês a mês. Recentemente, com a suspensão da aliança das classes de controle de voo e a retomada do trabalho e produção em Xangai, a taxa de frete se estabilizou e recuperou, e a indústria deve inaugurar a maré do volume de carga no curto prazo. No longo prazo, em 21 anos, como os armadores são cautelosos sobre a expansão da capacidade de transporte, a oferta e demanda da indústria continuarão a ser incompatíveis em 22-23 anos, e a rentabilidade geral da indústria permanecerá em um alto nível.
Aeroportos: Aviação: a situação epidêmica em várias regiões diminuiu gradualmente, o número de voos recuperou de forma ordenada e a aviação passou pelo fundo do vale escuro. Além disso, o ácido nucleico de normalização melhorou a estabilidade da demanda, a política de resgate da aviação civil foi implementada e a política de “cinco” da linha internacional deve fazer um avanço marginal, todos os quais estimularam positivamente o sentimento de curto prazo. A longo prazo, veremos a indústria da aviação civil florescer novamente. O baixo crescimento contínuo da capacidade de transporte cria um pré-requisito para a inversão da oferta e da procura. A atual reforma tarifária continua a avançar, e o teto de bilhetes de classe econômica de preço integral nas principais linhas públicas e empresariais é constantemente empurrado para cima, o que também acumula flexibilidade para a taxa de frete após a inversão da oferta e da demanda no futuro. Acreditamos que se a demanda se recuperar um dia, a taxa de frete da aviação civil é altamente flexível e o desempenho deve atingir um novo recorde. Continuamos recomendando oportunidades de investimento em placas, como Air China Limited(601111) Shanghai Electric Power Co.Ltd(600021) Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) . Aeroportos: atualmente, o desempenho dos aeroportos hub está sob pressão devido à redução de passageiros internacionais. Uma vez aberto o país, o desempenho dos aeroportos será consideravelmente melhorado. Impulsionado pela lógica do consumo isento de impostos, é difícil retornar ao sistema de avaliação das ações de serviços públicos antes de 2017, continuar otimista sobre o valor de investimento a longo prazo dos aeroportos centrais e recomendar Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) .
Entrega expressa: a tendência de retorno ao trabalho e produção de entrega expressa na área epidêmica é boa. O volume diário médio nacional de negócios da indústria de expresso e empresas líderes alcançou um crescimento positivo ano a ano. Considerando que a entrega expressa e-commerce entrou gradualmente na temporada de pico 618, acreditamos que a recuperação da oferta de entrega expressa irá acelerar em junho e a demanda por entrega expressa deve se recuperar. Considerando que a operação e demanda da indústria expressa são resilientes sob o pano de fundo da pressão econômica e rigoroso controle da epidemia, e a certeza de reparo substancial dos principais lucros expressos este ano é alta, continuamos a recomendar Yto Express Group Co.Ltd(600233) .
Logística e estoques de pequeno e médio porte: selecione estoques de alta qualidade na indústria de logística e recomende Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) desempenho aumentou continuamente, e continua a ser recomendado; Nova cobertura Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) .
Sugestões de investimento: o desempenho do relatório intercalar em junho e a melhoria marginal da cadeia de suprimentos serão a principal linha do investimento líder. Transportes recomenda Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) ; As pequenas e médias unidades populacionais continuam a ser otimistas em relação a Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) .
Dicas de risco: a recuperação macroeconômica não é como esperado, a situação epidêmica se repete e o preço do petróleo e a taxa de câmbio flutuam violentamente
