Principais pontos:
Reunião semanal de pontos de vista científicos e tecnológicos (Comunicação)
O que é CAT1?
CAT1 é uma classificação do desempenho do terminal do usuário 4G. Na era 4G, a comunicação celular está em conformidade com a tendência de desenvolvimento da Internet das coisas e começa a diferenciar entre altas, médias e baixas taxas. CAT1 tem uma taxa de uplink de 5mbps e uma taxa de downlink de 10Mbps. É amplamente utilizado em cenários de função de voz e conexão de taxa média, incluindo pagamento financeiro, armazenamento fotovoltaico / energia, veículos elétricos de duas rodas, equipamentos compartilhados, controle industrial, intercomunicador de rede pública POC e OBD on-board. Ao mesmo tempo, pode realizar alguns cenários de interação de voz usando Cat4. Porque é que o CAT1 fugiu?
1) A retirada de 2g/3g traz a demanda da substituição. Atualmente, a maioria dos países e regiões definiram o tempo de retirada da rede 2g / 3g, e CAT1 pode apenas preencher a lacuna do produto no mercado após a retirada da rede 2g / 3g. A política de retirada da rede 2G da China também especifica que CAT1 e Nb IOT são usados para realizar serviços 2G.
2) boa rede e baixo custo. A cobertura global da rede 4G é relativamente completa e o custo da cobertura da rede é muito baixo; O modo de antena única reduz muito a complexidade e o custo do projeto do chip CAT1; Quando suficiente, o módulo CAT1 é cerca de 25-30% mais barato do que o módulo Cat4, e o consumo de energia é reduzido em cerca de 30%.
3) ecologia industrial de circulação positiva. Contando com cenários, desde o incentivo de políticas nacionais, à compra centralizada liderada pelos operadores, à posse de plataformas domésticas maduras de chips capazes de transportar tecnologia CAT1, à rápida formação de efeitos de escala pelos fabricantes de módulos e, finalmente, os fabricantes de terminais continuam a desenvolver novos cenários de aplicação para alimentar a ecologia.
Quanto tempo o CAT1 estará quente?
Acreditamos que CAT1 pode manter sua popularidade por mais de 5 anos, principalmente com base em:
1) CAT1 tem um grande espaço de mercado, que ainda é alguma distância do teto. De acordo com dados da TSR, as remessas globais de chips CAT1 atingiram 117 milhões em 2021, um aumento anual de mais de três vezes. Entre eles, o mercado CAT1 da China contribui de 60%-70% da participação de mercado, beneficiando principalmente do crescimento explosivo da estratégia de baixo preço da tecnologia Aojie e outros fabricantes domésticos. A TSR estima que as remessas globais de chips CAT1 estarão perto de 200 milhões em 2026. Ao mesmo tempo, em termos de padrão de concorrência, de acordo com o volume de remessas, Ziguang zhanrui, tecnologia Aojie e Qualcomm ocupam 43%, 38% e 9% de quotas de mercado respectivamente.
2) a iteração de novos recursos se estenderá a mais cenários de aplicação. O CAT1 ainda tem espaço para evolução tecnológica em termos de baixo consumo de energia, baixo custo, ampla cobertura e alta velocidade. Os novos recursos lançados pela Ziguang zhanrui incluem: o recurso BT permite que dispositivos IOT reproduzam música; Melhoria de atualização suporta atualização diferencial FOTA e atualização de pacote inteiro ao mesmo tempo; Os recursos ultramarinos combinam os produtos com os recursos exigidos pelos operadores ultramarinos, expandindo assim muito o escopo do mercado. Na próxima etapa, a tecnologia Aojie considerará a demanda multimodo do mercado internacional e otimizará ainda mais o custo. Além do atual asr36011601, está planejando que a próxima geração asr3 Shenzhen Goodix Technology Co.Ltd(603160) 3 terá menor custo, tecnologia mais avançada e menor consumo de energia. A iteração contínua das novas características do CAT1 estenderá mais cenários de aplicação, quebrando assim o teto de “30%”.
Aconselhamento em matéria de investimento
A prosperidade da Internet global das coisas continua. CAT1 tem um grande espaço de mercado e ainda está muito longe do teto. Ao mesmo tempo, com a iteração de novos recursos, mais cenários de aplicação serão estendidos, abrindo assim espaço de crescimento. Os fabricantes de chips upstream recomendam a tecnologia Aojie, os fabricantes de módulos midstream recomendam Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) b.
Em junho, sugerimos que continuemos a prestar atenção às três principais linhas de exportação de equipamentos de comunicação, cadeia da indústria de servidores e infraestrutura de computação digital e ocidental oriental, que podem ser vistas no segundo semestre do ano.
1) Espera-se que as despesas de capital sem fio e banda larga das operadoras de telecomunicações norte-americanas atinjam um crescimento de dois dígitos este ano, impulsionando o alto crescimento anual da cadeia de suprimentos da China Ericsson Nokia e da indústria de equipamentos de banda larga; Os principais fabricantes de nuvem na América do Norte aumentam ainda mais seu investimento em infraestrutura de nuvem, e o mercado global de módulos ópticos de comunicação de dados deve alcançar uma alta taxa de crescimento de 25%; A indústria global de módulos continua a crescer a uma taxa alta. Os principais fabricantes da China alcançaram superação abrangente. A forte indústria beta + alfa líder tem alta certeza de investimento no setor da Internet das coisas. Recomenda- se prestar atenção a Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) e Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Broadex Technologies Co.Ltd(300548) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) Skyworth Digital Co.Ltd(000810) .
2) os gastos de capital dos fabricantes de nuvem no exterior continuam a aumentar o tamanho dos data centers.Os três principais operadores chineses continuam a promover o investimento em computação digital oriental e computação ocidental, e o beta da cadeia da indústria de servidores é altamente certo. As quatro principais mudanças marginais no mercado de servidores este ano são o crescimento significativo do mercado de operadores, o aumento da proporção de plataformas domésticas de CPU, o crescimento mais rápido de servidores de computação acelerada e o aumento da penetração de novas tecnologias como ddr5, pcie4/5, DPU, etc. Sugerimos prestar atenção aos fabricantes de servidores principais Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) Unisplendour Corporation Limited(000938) Zte Corporation(000063) Montage Technology Co.Ltd(688008) .
3) de acordo com a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, desde o início deste ano, 25 novos projetos foram iniciados em 10 clusters de data center em todo o país, com uma escala de 540000 racks padrão, impulsionando o investimento em todos os aspectos para exceder 190bilhões de yuans. São muitos os novos projetos e espera-se que os links pré-ciclo do data center, como infraestrutura de engenharia, refrigeração de precisão e equipamentos eletromecânicos, se beneficiem em profundidade. O desempenho será refletido no segundo semestre do ano. Depois de anos de ajuste industrial, a indústria de serviços em geral concentrou ainda mais sua participação no líder da indústria. A ligação de infraestrutura da computação digital oriental e da computação ocidental deve trazer um incremento considerável. Recomenda-se prestar atenção a Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) Runjian Co.Ltd(002929) China Bester Group Telecom Co.Ltd(603220) . Na semana passada, a construção do cabo óptico de computação digital e ocidental oriental foi lançada, e a escala total de investimento deve chegar a 300 milhões de yuans China United Network Communications Limited(600050) abriu recentemente uma oferta para 2,7 mil milhões de yuans de; Sugerimos prestar atenção aos fabricantes de fibra óptica de segunda linha e cabos Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) Jiangsu Etern Company Limited(600105) Tianjin Futong Information Science&Technology Co.Ltd(000836) servidor e cabo de fibra óptica com vantagens significativas do lado do custo e expansão contínua de cabo submarino nova energia, e a melhoria marginal de seu desempenho.
Aviso de risco
1) a capacidade de embalagem upstream da bolacha está no fornecimento curto e a cadeia de fornecimento não é lisa; 2) O preço da embalagem upstream da bolacha aumenta, e a transmissão da cadeia industrial afeta a demanda terminal.
