Principais pontos:
Esta semana, o índice composto de Xangai caiu 0,52%, e o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 1,87%. O setor siderúrgico aumentou 0,77%; Entre os subsectores, o sector siderúrgico comum aumentou 1,55%, enquanto o sector dos materiais especiais diminuiu 0,26%.
Mercado de aço: a política de crescimento constante do Congresso Nacional do Povo foi implementada, a retoma completa do trabalho e da produção de Xangai é iminente, e a demanda de aço deve virar de fraca para forte
Esta semana, o preço do aço caiu ligeiramente, os lucros das usinas de aço caíram, e a produção de aço também continuou a diminuir. Ao mesmo tempo, a temporada de pico tradicional de ouro, prata e quatro consumo na fase inicial foi adiada devido ao impacto da epidemia e outros fatores. Nesta semana, em primeiro lugar, a reunião do comitê permanente nacional realizada no início da semana deu importantes orientações sobre a orientação política do investimento imobiliário e em infraestrutura, mais para reafirmar e confirmar as recentes políticas favoráveis. Espera-se que o crescimento da demanda trazido pelas políticas favoráveis, como a redução do limite inferior da taxa de juros do primeiro empréstimo comercial à habitação em 20 bp e a redução do LPR de cinco anos em 15 bp no estágio inicial; Em termos de investimento em construção de capital, apresenta claramente quatro direções encorajadoras: projetos de conservação de água, transporte, reconstrução de áreas residenciais antigas e galeria de tubos subterrâneos abrangente. No fim de semana, uma conferência de imprensa foi realizada em Xangai. A partir de 1 de junho, o sistema de lista branca para a retoma do trabalho e da produção das empresas foi cancelado, e as restrições irracionais sobre a retoma do trabalho e da produção e do mercado foram canceladas. Uma retomada abrangente do trabalho e da produção é iminente, e a demanda a jusante para o aço é esperado reverter.
Os preços do aço caíram ligeiramente esta semana. Os preços spot de vergalhões, laminação a quente, laminação a frio e chapas médias caíram 1,24%, 1,64%, 0,55% e 0,78%, respectivamente. Veja especificamente as categorias de desagregação: em termos de bobinas laminadas a quente, esta semana, o preço laminadas a quente em Xangai mostrou uma tendência de enfraquecimento, o mercado spot mostrou uma tendência de baixa antes alta, com desvio fundamental. A regulamentação política e a liberação da situação epidêmica impulsionaram a confiança do mercado. Espera-se que seja reparado, e o preço pode continuar a flutuar e ajustar-se; Em termos de sucata de aço, os materiais de construção de Xangai subiram e caíram esta semana. O preço da sucata de aço de carbono comum no mercado de Hebei foi principalmente fraco. As usinas de aço reduziram principalmente o preço de compra da sucata de aço, e o mercado estava cheio de pessimismo; Em termos de coque duplo, carvão de coque esta semana operou moderadamente fraco, o mercado de injeção da China operou de forma constante, o foco geral do mercado marítimo de carvão de coque moveu-se para baixo, e a usina de coque estava em um clima forte esperar e ver, e continuou a comprar sob demanda; Esta semana, o preço do coque foi fraco, e a gama de perdas das empresas de coque foi expandida ainda mais. Nesta fase, as empresas de coque basicamente caíram em perda, e algumas empresas de coque começaram a limitar ligeiramente a produção.
Em termos de aço especial, sob a orientação da política de desenvolvimento de alta qualidade, tubulação, estrutura de aço e outros sub-circuitos merecem atenção. Do ponto de vista da construção de nova infraestrutura, os dutos da China entraram na fase de modernização. A construção de sistemas de abastecimento de água e drenagem em áreas rurais é áspera, e a construção de redes de tubos de esponja em cidades e cidades também é iminente. Recomenda-se prestar atenção a Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) . Como o material metálico do núcleo no campo de novos veículos de energia, o aço elétrico também é um setor digno de atenção. O rápido desenvolvimento de novos veículos de energia tem impulsionado a demanda downstream de aço elétrico. Atualmente, a avaliação do setor é geralmente baixa, e é otimista sobre o setor de aço elétrico por um longo tempo. Recomenda-se prestar atenção a Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) Beijing Shougang Co.Ltd(000959) .
O preço do vergalhão no mercado spot esta semana foi de 476000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 1,24%; O preço da bobina laminada a quente foi de 479000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 1,64%; O preço da bobina laminada a frio foi 542000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 0,55%; O preço da placa média foi de 506000 yuan / tonelada, com uma diminuição semanal de 0,78%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do vergalhão foi de 457600 yuan / ton, uma diminuição semanal de 1,34%; O preço de contrato ativo da bobina laminada a quente foi 469800 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 1,51%; O preço do contrato ativo do fio-máquina foi 510800 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 0,58%. O índice de preços do aço composto myspic foi de 178,09 pontos, com uma queda semanal de 1,53%, dos quais o índice de material longo myspic e o índice de placa plana caíram 1,65% e 1,38%, respectivamente.
Mercado de matérias-primas: a política tem sido continuamente regulamentada e controlada, a epidemia afetou o início da demanda menos do que o esperado, e a psicologia do questionamento do mercado é significativa
A partir desta sexta-feira, o preço do pó australiano Pb no mercado spot foi de 936,00 yuan / ton, com um declínio semanal de 1,26%; O preço do coque metalúrgico primário foi de 331000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 5,70%; O preço do carvão de coque principal foi de 280000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 3,45%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do minério de ferro foi 863,50 yuan / ton, com um aumento semanal de 2,49%; O preço de contrato ativo do coque de contrato foi 335150 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 3,58%; O preço ativo do carvão de coque foi de 255900 yuan / ton, com um declínio semanal de 4,16%. A situação externa é complexa e mutável. A situação epidêmica na China continua a afetar. A demanda é menor do que o esperado e continua sob pressão. A recente reunião executiva do Conselho de Estado implantou ainda um pacote de medidas para estabilizar a economia, exigindo que a emissão e o uso sejam concluídos basicamente até o final de junho e agosto de 2022, respectivamente; No dia 26, o banco central aumentou o suplemento de capital endógeno, especialmente continuou a apoiar a emissão de títulos por pequenos e médios bancos, e aumentou o suplemento de capital externo. A regulação política continua, enquanto a demanda desempenha um papel absoluto no apoio aos preços. A retomada do trabalho e da produção das empresas no Delta do Rio Yangtze está progredindo constantemente. Uma vez que a possibilidade de retomar a produção no Leste da China aumenta, é propício ao efeito esperado da especulação do mercado, mas o mercado é obviamente cético.
Oferta e demanda de aço: a retomada do trabalho e da produção aumenta o clima de espera do mercado, e a demanda instável leva à redução lenta do estoque
Em termos de estoque de usinas de aço esta semana, laminação a frio, fio-máquina e chapas médias e pesadas caíram 5,35%, 4,14% e 4,44%, respectivamente, enquanto laminação a quente e barra de aço deformada aumentaram 3,17% e 1,16%, respectivamente. Em termos de produção de aço esta semana, a produção de laminação a frio e fio-máquina aumentou 0,19% e 0,04%, respectivamente, e a produção de laminação a quente, placa média e pesada e rosca diminuiu 2,94%, 2,58% e 0,39%, respectivamente. Durante a semana, embora tenha havido uma leitura inferior, a demanda total ainda era relativamente instável e o estoque diminuiu lentamente. A diminuição do estoque de rosca de parafuso é limitada, e a redução lenta do estoque de bobina quente reflete a falta de demanda atual. Embora a China Oriental continue a aumentar os esforços para incentivar a retomada da produção, também aumenta o humor esperar e ver do mercado, e permanece cauteloso e otimista.
Aconselhamento em matéria de investimento
Com a recuperação da demanda industrial sobreposta ao pano de fundo do pico de carbono e da neutralização do carbono, a lógica de lucro da indústria siderúrgica foi reconstruída e as empresas siderúrgicas beneficiaram ainda mais da rotação cíclica. As indústrias de defesa nacional, militar e aeroespacial têm um amplo espaço para substituição doméstica, e produtos como liga de alta temperatura, aço inoxidável especial e aço de ultra-alta resistência ocupam uma posição dominante absoluta. Sugere-se que líderes de aço especiais com foco no desempenho do relatório intercalar e percebendo o alto perfil da indústria: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; Líderes de campo tradicionais + alvos de negócios emergentes quentes são mais favorecidos pelo mercado. Sugere-se concentrar em hastes e fios de aço inoxidável e líderes de extração de mica lítio: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; E o alvo principal de alto crescimento no campo do aço inoxidável laminado a frio: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Aviso de risco
Repete-se a situação epidêmica da Covid-19; A recessão económica acelerou; O preço das matérias-primas flutua muito; A demanda por aço imobiliário caiu acentuadamente; O processo de desentravamento de aço está bloqueado.
