Esta semana (23 de maio de 2022 a 27 de maio de 2022), o setor de materiais de construção (SW) caiu em -2,30%, e o Índice Composto de Xangai subiu em -0,52%, que foi de -0,43% em relação ao retorno excedente de Xangai e Shenzhen 300. Esta semana, a entrada líquida de capital do setor de materiais de construção (SW) foi de -1,742 bilhões de yuans. Entre eles, o cimento (SW) caiu -1,68%, a fabricação de vidro (SW) caiu -2,75%, a fabricação de fibra de vidro (SW) caiu -2,72% e os materiais de construção de decoração (SW) caiu -2,58%.
[Resumo semanal dos dados e pareceres]
A demanda por imóveis continua a enfraquecer, os preços do cimento e do vidro continuam a cair, e o declínio fundamental a curto prazo é difícil de mudar. A contradição entre a oferta e a demanda de fibra de vidro é refletida gradualmente, o estoque está aumentando e a pressão de preços está aumentando. Os preços das matérias-primas a montante dos materiais de construção de consumo continuam a ser elevados. Actualmente, os materiais de construção centram-se em quatro direcções: 1) catálise política: o rápido declínio do imobiliário necessita de apoio político, e o crescimento constante também necessita de esforços sustentados.A flexibilização contínua das políticas é um evento de alta probabilidade, que tem um efeito catalítico no mercado de materiais de construção, mas é fácil de flutuar; 2) Demanda: devido à inércia do declínio do setor imobiliário, a demanda atual de materiais de construção depende principalmente do crescimento constante da infraestrutura. Se o investimento em infraestrutura continuar aumentando, espera-se que o setor do cimento seja levemente reparado; 3) Preço das matérias-primas: o principal consumidor de materiais de construção tem forte tenacidade no lado da renda e pode crescer contra a tendência. No entanto, devido ao aumento dos preços das matérias-primas, a pressão no lado dos custos é sem precedentes, e a margem de lucro tem uma grande queda ano a ano. Se o preço das matérias-primas a granel upstream é ajustado, a flexibilidade de recuperação de lucro dos materiais de construção de consumo é grande, e os pontos-chave são Monalisa Group Co.Ltd(002918) Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) . 4) Forte segmento de mercado independente: a legislação sobre mitigação sísmica e isolamento de edifícios trouxe expansão explosiva do mercado, e ordens foram gradualmente implementadas, com foco em Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) .
1. Mudanças recentes do mercado do cimento: esta semana, o preço do mercado nacional do cimento caiu 1,2% mês a mês. As áreas de redução de preços ainda estão concentradas no leste da China, sul central e sudoeste da China, com uma faixa de 20-50 yuan / tonelada. No final de maio, a demanda do mercado de cimento da China entrou gradualmente no off-season. Na maioria das regiões, chuva contínua ocorreu, afetando transações de mercado, eo estoque continuou a aumentar. O estoque de empresas na maioria das regiões aumentou para mais de 70% ou total, resultando em aumento da pressão de vendas e crescente concorrência. Como resultado, o preço do cimento continuou a cair.
2. mudanças recentes do mercado de vidro: o preço médio do vidro float na China esta semana foi 193982 yuan / tonelada, uma diminuição de 49,29 yuan / tonelada ou 2,48% em comparação com o preço médio na semana passada (198911 yuan / tonelada). Esta semana, as transações no mercado de vidro float da China continuaram a enfraquecer, o progresso dos projetos de terminais foi plano, as encomendas de plantas de processamento a jusante foram relativamente gerais e a melhoria a curto prazo foi fraca. O inventário original de filmes das empresas da amostra em 13 províncias em todo o país era de 67,28 milhões de caixas, com um aumento semanal de +2,76 milhões de caixas e um aumento anual de +54,18 milhões de caixas. Os preços do carbonato de sódio e do combustível ainda estão em um nível elevado, e as empresas flutuantes começam a fazer perdas contínuas. Se as perdas continuarem, concentre-se na dinâmica de reparo a frio.
3. mudanças recentes do mercado de fibra de vidro: esta semana, o mainstream do fio direto de enrolamento 2400tex foi 57006000 yuan / ton, para baixo 2,73% em comparação com a semana anterior, com uma diminuição ano a ano de 1,66%. Atualmente, a jusante ainda é dominada pelo reabastecimento sob demanda, e as transações principais variam de 87009100 yuan / ton, que é estável em um mês em base mensal. Até o final de abril, o estoque de empresas de fibra de vidro era de 337000 toneladas, um aumento de 46000 toneladas em comparação com março, um aumento de 163000 toneladas ano a ano, e a pressão de estoque estava aumentando.
4. Mudanças recentes do mercado de materiais de construção de consumo: entre as matérias-primas upstream de materiais de construção de consumo, o preço do PVC continuou a cair esta semana em uma base mensal, que foi menor do que o preço no mesmo período de 2021, beneficiando empresas de tubulação; O preço da liga de alumínio caiu ligeiramente esta semana e estava em uma tendência descendente como um todo. Continue a prestar atenção ao custo benefício de Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ; Os preços do gás natural e do asfalto continuam altos, e os custos dos azulejos, impermeáveis e outros setores estão sob grande pressão.
Aviso de risco: a flexibilização da política é menor do que o esperado e o preço das matérias-primas continua a subir rapidamente.
