Vistas da semana
Indústria siderúrgica: a retoma do trabalho e da produção é iminente e deve ser dada atenção às mudanças marginais nos fundamentos da oferta e da procura
A partir de 27 de maio, rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina fechada em 4775 yuan / tonelada, 4825 yuan / tonelada, 5055 yuan / tonelada, 5327 yuan / tonelada e 5171 yuan / tonelada respectivamente esta semana, para baixo 1,77%, 1,58%, 1,13%, 1,35% e 1,4% semanalmente.
Nesta semana, o estoque social subiu para 150719 milhões de toneladas, com uma diminuição de 178000 toneladas semanalmente. O consumo de estoque das principais siderúrgicas diminuiu para 6,955 milhões de toneladas, uma ligeira diminuição de 36600 toneladas. O preço das matérias-primas caiu. Em 27 de maio, os preços do minério de ferro, carvão de coque, coque, sucata de aço e tarugos foram relatados para ser 970 yuan / tonelada molhada, 2915 yuan / tonelada, 3253 yuan / tonelada, 3749 yuan / tonelada e 4476 yuan / tonelada respectivamente, com mudanças semanais de +1,3%, -4,9%, -5,0%, -2,4% e-1,5% respectivamente.
O lucro bruto por tonelada de aço vibra. O lucro bruto por tonelada de aço para rosca de parafuso, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina foi de 182 yuan, 120 yuan, 117 yuan, 142 yuan e 459 yuan respectivamente, uma mudança de -16 yuan, -27 yuan, 4 yuan, 6 yuan e -7 yuan respectivamente em comparação com a semana passada.
Actualmente, a situação da oferta e da procura continua a ser fraca a curto prazo. O inventário social do aço está em choque e não houve uma queda rápida do inventário, devido à longa duração da actual epidemia que afecta a procura. Portanto, com a melhoria da situação epidêmica em Xangai e Pequim e a iminente retomada do trabalho e da produção, a expectativa de crescimento econômico estável aumentou. Ao mesmo tempo, uma vez que a oferta de aço ainda reduz a produção de aço bruto ao longo do ano, espera-se que a demanda aumente marginalmente sob a retoma do trabalho e da produção, e a melhoria marginal da oferta e da demanda ocorra.
Como principal foco de estabilização da economia, no campo da construção de infraestrutura, conservação de água e rede municipal de tubulações têm se refletido claramente no nível político. Espera-se que com a conclusão das duas sessões e a abertura centralizada de licitações e construção em várias regiões, a demanda de tubulações seja liberada em grandes quantidades. Portanto, acreditamos que sob o pano de fundo da “estabilização da economia”, a indústria de oleodutos deve acelerar a liberação da demanda novamente com certeza. Recomenda-se vivamente que se preste atenção aos objectivos relevantes da indústria de oleodutos numa economia estável.
Quanto ao aço de silício não orientado de alta qualidade, o relatório de trabalho do governo indica que continuará a apoiar o consumo de novos veículos de energia, e a demanda por aço de silício não orientado para novos veículos de energia deve continuar a manter alto crescimento. Enquanto a liberação do lado da oferta é limitada, os lucros de aço silício high-end devem continuar a explodir este ano. Dar importância às empresas com capacidade de produção de aço silício não orientado de alta qualidade. Além disso, o plano de atualização da eficiência energética do motor (20212023) foi lançado.A melhoria dos padrões de eficiência energética do motor trará muita demanda por aço silício não orientado de alta qualidade. Sugere-se prestar atenção aos principais alvos do aço elétrico: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) .
Concentre-se no assunto
Empresas industriais de chapas: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) Angang Steel Company Limited(000898) . Principais empresas siderúrgicas especiais: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) .
Empresas de materiais de construção: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) Sgis Songshan Co.Ltd(000717) . Empresa municipal de material de oleoduto: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) . Rede de tubos inteligente: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Indústria não ferrosa: o preço do carbonato de lítio começou a estabilizar e se recuperar devido à forte demanda por fosfato de ferro de lítio na jusante, o preço do concentrado de lítio continuou a subir, e o suporte de custos era óbvio. Em 22 anos, a liberação de nova capacidade no setor de lítio foi limitada. O preço do carbonato de lítio deve permanecer alto, a demanda marginal provocada pela retomada da produção e trabalho é restaurada, a circulação de terra rara é apertada, o estoque é baixo e o preço é esperado para permanecer forte.
Spodumene foi cotado em 4500 dólares americanos / tonelada esta semana, um aumento de 11,94% em relação à semana passada; A cotação do hidróxido de lítio foi 467500 yuan / ton, o mesmo que na semana passada; A cotação do carbonato de lítio da categoria da bateria foi 462500 yuan / ton, acima de 0,22 na semana passada. No setor de terras raras, praseodímio e óxido de neodímio, óxido de disprósio e óxido de terbio foram citados em 950000 yuan / ton, 2610000 yuan / ton e 14550000 yuan / ton esta semana, acima de 2,37% respectivamente, o mesmo que na semana passada e o mesmo que na semana passada. No setor de materiais magnéticos, a introdução de política de motor de economia de energia sob a orientação de carbono duplo e a tração de materiais magnéticos sob o desenvolvimento de alta velocidade de novas energias, energia eólica e armazenamento de energia fotovoltaica no futuro.Estamos otimistas sobre a atração de materiais de ímã permanente de terras raras sob a tendência de economia de energia de alta eficiência e miniaturização de motores, e a atração da demanda por novos materiais magnéticos macios de alta eficiência aço silício e núcleos de pó magnético macio de metal na nova era da energia.
Em termos de metais industriais, o preço do cobre SHFE esta semana foi o mesmo da semana passada, fechando em 71900 yuan / ton; Preço de alumínio SHFE caiu 0,22% para fechar em 20775 yuan / ton. De acordo com as atas da reunião de maio do Federal Reserve, a maioria dos participantes acredita que pode ser apropriado aumentar as taxas de juros em 50 pontos base nas próximas reuniões; O presidente do Fed de Atlanta Bostick disse que os formuladores de políticas do Fed podem suspender aumentos de juros em setembro depois de aumentar as taxas de juros em 50 pontos base cada vez nas próximas duas reuniões; As preocupações com o crescimento econômico estão aumentando, e a expectativa de aumento das taxas de juros pode ter atingido um ponto alto. Na China, a teleconferência nacional sobre estabilização da economia reflete a firme determinação do governo central em estabilizar o crescimento. É imperativo estabilizar a economia. Atualmente, o mercado tem fortes expectativas de estabilização da economia.
Em termos de cobre, o estoque de cobre SHFE foi de 41500 toneladas, para baixo 13900 toneladas da semana passada; O inventário de cobre na zona de comércio livre de Xangai foi de 214000 toneladas esta semana, uma diminuição de 6000 toneladas em comparação com a semana passada; O inventário LME também começou a diminuir novamente. Embora haja alguma interferência na produção e fornecimento de minas no exterior, 20222023 é o ciclo de novas minas de cobre no mundo e a liberação da capacidade existente. A interferência de produção de minas individuais no exterior não afetou o fornecimento global da mina de cobre. Esta semana, a taxa de processamento da mina de cobre spot permaneceu em um alto nível de 78,7 dólares americanos / tonelada. De acordo com SMM, a produção de cobre eletrolítico da China foi de 827300 toneladas em abril e espera-se ser de 816500 toneladas em maio, uma diminuição anual de 4%. Com o reabastecimento da demanda após a epidemia, maio junho inaugurará o período mais apertado de oferta e demanda em todo o ano. Espera-se que fortes expectativas de crescimento estável na China apoiem a recuperação dos preços do cobre.
Em termos de alumínio, a partir de 26 de maio de 2022, a capacidade de produção de alumínio eletrolítico da China era de 40,55 milhões de toneladas. Espera-se que 1,57 milhão de toneladas de alumínio eletrolítico podem ser retomadas e 1,08 milhão de toneladas de alumínio eletrolítico podem ser colocadas em produção dentro do ano. A retomada / produção foi concluída por quase 2/3 do ano inteiro, e o aumento na capacidade de produção abrandou significativamente desde maio. Impulsionados pela melhoria da situação epidêmica, algumas empresas downstream gradualmente começaram a retornar ao trabalho e à produção, e a logística melhorou. Esta semana, o inventário social da China de alumínio eletrolítico continuou a diminuir em 29000 toneladas. O preço do alumínio recuperou esta semana, e o lucro por tonelada de alumínio recuperado.O lucro médio da indústria de alumínio eletrolítico simulado da China foi 2506 yuan / ton. Espera-se que, com a melhoria da situação epidêmica na China e o período mais urgente de aumento da taxa de juros tenha passado, o preço do alumínio deve ter um ponto de inflexão.
Concentre-se no assunto
Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) 366 .
Dicas de risco: o risco de grandes flutuações nos preços das matérias-primas a montante, o risco de que a demanda a jusante seja menor do que o esperado e o risco de propagação contínua da epidemia na China.
