Atenção esta semana: Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751)
Vista central desta semana: Recentemente, sob o pano de fundo da queda dos custos das matérias-primas e da reparação da situação epidêmica, os estoques supervendidos no setor de máquinas recuperaram. Acreditamos que, após a reparação a curto prazo, o impacto a longo prazo da epidemia ainda merece atenção. Portanto, estamos mais otimistas sobre ações líderes com vantagens a longo prazo α Resistir às flutuações da indústria. Estamos otimistas em relação aos setores de inspeção e máquinas de construção.
“Nova energia + armazenamento de energia” se tornará a principal maneira de alcançar o “duplo carbono”. No contexto da “crise energética” global e da “transformação energética”, a energia limpa substituirá gradualmente a energia fóssil tradicional, a tendência de eletrificação em vários campos irá acelerar e a proporção de nova geração de energia continuará a aumentar. De acordo com os dados da administração nacional de energia, até o final de dezembro de 2021, a capacidade instalada cumulativa de geração de energia renovável na China era de 1,06 bilhão de kw, representando 44,8% da capacidade instalada total, incluindo 391 milhões de kW de energia hidrelétrica, 328 milhões de kW de energia eólica e 306 milhões de kW de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) . No entanto, com a promoção contínua da construção de novo sistema elétrico, o sistema elétrico apresenta as características de “dupla alta” de alta proporção de energia renovável e alta proporção de equipamentos eletrônicos de potência. A instabilidade, aleatoriedade, intermitência e outras deficiências da nova geração de energia elétrica são propensas a incompatibilidade oferta-demanda, e o lado da oferta também terá as características de flutuações aleatórias. O controle de frequência da rede elétrica está se tornando cada vez mais importante, e a demanda por carga de pico e regulação de frequência está se tornando cada vez mais urgente.
O armazenamento bombeado ainda ocupa uma posição importante na China, mas novos tipos de armazenamento de energia estão se desenvolvendo rapidamente. Armazenamento de energia, ou seja, armazenamento de energia, refere-se ao processo de uso de dispositivos ou meios para armazenar energia quando a energia é excedente e liberá-la quando necessário, podendo ajustar o descompasso entre oferta e demanda de energia em tempo e intensidade. O caminho técnico de armazenamento de energia pode ser dividido em armazenamento de energia mecânica, armazenamento de energia eletroquímica, armazenamento de energia eletromagnética, armazenamento de energia térmica, armazenamento de energia química, etc. Do ponto de vista da estrutura do mercado de armazenamento de energia elétrica, o armazenamento bombeado ainda ocupa uma posição importante na China, mas o armazenamento de energia novo está se desenvolvendo rapidamente. De acordo com as estatísticas incompletas do cnesa, até o final de 2021, a capacidade instalada cumulativa de armazenamento bombeado na China era de 39,8gw, um aumento de 25% ano a ano, mas a proporção diminuiu em 3PCT em comparação com o mesmo período do ano passado.O aumento na capacidade instalada veio principalmente de novo armazenamento de energia, e a capacidade instalada cumulativa atingiu 5729,7mw, um aumento de 75% ano a ano.
Do apoio descentralizado à gestão abrangente, o armazenamento de energia entrou em um período intensivo de introdução de políticas. Antes de 2021, as políticas de apoio para a indústria de armazenamento de energia serão realizadas principalmente a nível provincial, e a maioria delas se concentrará na conexão de rede de energia renovável, armazenamento de energia participando do mercado de serviços auxiliares, etc Algumas províncias e cidades introduziram políticas de subsídio para isso. Com a determinação do objetivo de “neutralidade de carbono”, em 2021, vários ministérios e comissões emitirão frequentemente políticas relacionadas ao armazenamento de energia, e as políticas abrangerão todos os aspectos da geração de energia do sistema elétrico, rede elétrica, lado do usuário, gerenciamento de segurança, gerenciamento de conexão de rede, serviços auxiliares, etc. Em fevereiro de 2022, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiram oficialmente o plano de implementação para o desenvolvimento de novo armazenamento de energia durante o “14º plano quinquenal”, que propôs que, até 2025, o novo armazenamento de energia entrará na fase de desenvolvimento em larga escala desde o estágio inicial de comercialização, e terá as condições para a comercialização em larga escala; O desempenho da tecnologia de armazenamento de energia eletroquímica foi melhorado ainda mais, e o custo do sistema foi reduzido em mais de 30%; Até 2030, o novo armazenamento de energia será totalmente orientado para o mercado, e a nova tecnologia e equipamentos centrais de armazenamento de energia serão controláveis independentemente.
Até 2025, a capacidade instalada do novo armazenamento de energia atingirá 30 milhões de kW, e o equipamento de armazenamento de energia inaugurará um espaço de mercado de 10 bilhões de anos. O equipamento do sistema de armazenamento de energia geralmente inclui a unidade da pilha da bateria, o sistema de gerenciamento de energia (EMS), o sistema de gerenciamento de bateria (BMS), o conversor de armazenamento de energia (PCS) e o outro equipamento (recipiente, confluência, distribuição de energia, controle de temperatura, proteção contra incêndio, monitoramento de vídeo, iluminação, cabo da caixa e outros sistemas auxiliares). De acordo com os dados da ciência e tecnologia de barcos leves, cerca de 80% do custo do projeto EPC de armazenamento de energia é equipamento de sistema de armazenamento de energia, em que a unidade de pilha de bateria, BMS e PCs respondem por 70%, 9% e 10% do custo do equipamento, respectivamente. De acordo com nosso cálculo preliminar sobre a demanda de armazenamento de energia da geração de energia, lado da rede e lado do usuário, estima-se que a demanda de armazenamento de energia instalada será de 13,4, 33,1, 63 e 105,6gWh respectivamente em 20222025, correspondendo a uma taxa de crescimento composto de 122,2% em 20212025. Em termos de equipamentos, estima-se que os custos de equipamentos correspondentes à demanda instalada de armazenamento de energia eletroquímica de 2022 a 2025 serão de RMB 6,1 bilhões, 19,6 bilhões, 45,4 bilhões e 88,7 bilhões respectivamente, o espaço de mercado para armazenamento de energia e proteção contra incêndios será de RMB 1,3 bilhões, 3,3 bilhões e 10,6 bilhões respectivamente, e o espaço de mercado para armazenamento de energia e controle de temperatura será de RMB 0,6 bilhões, 1,7 bilhões, 3,5 bilhões e 6,3 bilhões respectivamente.
Sugestões de investimento: recomenda-se prestar atenção a Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990) Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) .
Dicas de risco: o risco de incerteza no ambiente macro, o risco de que a capacidade instalada seja menor do que o esperado, o risco de iteração da atualização tecnológica e o risco de intensificação da concorrência no mercado.
