Mobiliário doméstico:
Concentre-se em vendas caseiras 618, e a marca líder exercerá sua influência, ou permanecerá na liderança. O atributo de produtos padrão parciais de colchão é mais adequado para vendas de canais on-line, e as principais marcas domésticas com alto desempenho de custo são mais populares. A partir de 28 de maio, de acordo com os dados de pré-venda de categorias domésticas no estúdio ao vivo de lijiaqi, o volume de reservas de Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) dois colchões atingiu 10000 + / 20000 + folhas respectivamente, significativamente à frente da marca importada Silian. O consumo doméstico sempre deu importância à experiência off-line, e o valor de transação única é alto. Acreditamos que devido à falta de experiência prática em canais on-line, as decisões de compra dos consumidores são mais baseadas no reconhecimento da marca. A marca principal continua a expandir sua influência na marca e conquistar a mente dos consumidores através de marketing e publicidade em plataformas como Tiktok, número de vídeo wechat e pequeno livro vermelho, o que é propício para melhorar o desempenho de vendas dos canais on-line e orientar canais off-line.
A situação epidêmica pode acelerar a compensação do lado da oferta da indústria, valorizar firmemente as empresas líderes, construir gradualmente canais e barreiras de produtos, liderar a integração de recursos da indústria e aumentar a participação de mercado. Acreditamos que as empresas líderes atuais entraram no estágio de dar pleno uso às suas vantagens de escala e espremer marcas locais:
① lado do canal: os principais recursos são totalmente investidos, o layout geral do canal, a gestão refinada e o empoderamento do revendedor são muito melhores do que aqueles na mesma indústria. Em 2001, 852 lojas foram adicionadas em Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) net. Em 22, o plano de abertura de mais de 1000 novas lojas continuou a ser promovido. A rede de distribuição continuou a ser criptografada, e o dividendo do canal foi ainda mais significativo Em Oppein Home Group Inc(603833) 21, mais de 1300 novas lojas foram abertas e recém-instaladas. Os produtos domésticos concentram-se na experiência off-line, e as lojas de alta qualidade nas lojas Ka tornaram-se recursos escassos. Acreditamos que, no contexto do declínio no fluxo natural de passageiros das propriedades domésticas, as empresas líderes aumentaram o número / área de lojas nas propriedades, continuaram a capacitar revendedores, investiram recursos em recarregar e atualizar a forma de lojas terminais, e o marketing reforçado são propícios ao aumento contínuo do tráfego líder e aumento acelerado da participação;
② lado do produto: a indústria está se movendo da concorrência de um único produto para a competição multi-categoria e integrada, e as vantagens da cadeia de suprimentos das empresas líderes e da compra centralizada em grande escala são gradualmente destacadas. O crescimento da receita de Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) camas macias, colchões, produtos integrados e móveis personalizados ultrapassou 40% em 2001 Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) receita de colchões de marca própria aumentou 63%, camas macias / sofás foram +70%/+47% ano a ano, e a sinergia entre produtos de quarto de hóspedes emergiu gradualmente Oppein Home Group Inc(603833) receita de acessórios atingiu 10,172 bilhões de yuans, um aumento anual de +49,53%. A empresa tomou o guarda-roupa como ponto de entrada e estendeu-se para a personalização de todo o espaço da sala para abrir o espaço de crescimento. As encomendas recebidas pela grande casa empacotada aumentaram em mais de 90% ano-. As principais empresas lançaram sucessivamente pacotes, incluindo personalização, software, eletrodomésticos e outras categorias diversificadas, vendas sistemáticas e forte combinação de marcas de eletrodomésticos, que não só atendem à demanda do consumidor por marcas sob a tendência de atualização do consumo, mas também refletem as vantagens da compra centralizada em grande escala de empresas líderes e sua capacidade de integrar a cadeia de suprimentos.
Ainda há muito espaço para melhorar a quota de mercado do mobiliário doméstico líder. De acordo com a nossa estimativa, em 2020, a quota de mercado de armários de cozinha europeus de varejo e Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) . Continue otimista sobre o líder de mobiliário doméstico dominado pela “demanda doméstica +2c”, e recomendo [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ] [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ] no setor de software e [ Oppein Home Group Inc(603833) .
Exportação doméstica:
Após o surto, a demanda global pode tender a ser estável. De janeiro a abril em 22 anos, as exportações de móveis totalizaram US $ 22,83 bilhões, um aumento homólogo de +2,0%, dos quais US $ 6,047 bilhões foram exportados em abril, um aumento homólogo de -3,0%. Ainda é necessário prestar atenção à diferenciação estrutural das subcategorias. Influenciado pelo transporte marítimo e pelas matérias-primas, o sector das exportações continua a ser pressionado a curto prazo e é optimista que a concentração do lado da oferta seja melhorada e que a vantagem competitiva principal seja reforçada a longo prazo. Do ponto de vista do padrão de oferta e demanda: (1) lado da oferta: no primeiro semestre do ano, os rendimentos das empresas de exportação listadas aumentaram significativamente e seus lucros estavam sob pressão. No segundo semestre do ano, eles ainda estavam limitados pela escassez de capacidade de transporte, a pressão de matérias-primas e a pressão de valorização do RMB. A taxa de crescimento das indústrias do segmento de exportação diminuiu gradualmente. Sob a alta pressão a longo prazo da indústria, não é descartado que alguma capacidade de produção de pequeno e médio porte possa ser compensada, e a concentração da indústria pode aumentar ainda mais; (2) Lado da demanda: a epidemia global eclodiu em 20 anos, e a demanda por bens de consumo duráveis no exterior continuou a aumentar. Desde a segunda metade de 21 anos, com a melhoria da epidemia, a capacidade de produção no exterior recuperou gradualmente, e a demanda pode tender a crescer constantemente. A longo prazo, (1) nível da indústria: a China tem uma posição estável na cadeia de suprimentos global com instalações de apoio completas para indústrias relevantes, (2) nível da empresa: o principal exportador doméstico tem forte capacidade anti risco, assume a liderança no layout da capacidade de produção no exterior, tem forte estabilidade na produção e fornecimento e fortalece ainda mais sua vantagem competitiva no mercado externo. Sugere-se prestar atenção aos líderes domésticos [Minhua holdings], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) .
Placa de filme plástico de alumínio:
Como um todo, a indústria de filme de alumínio-plástico está em um estado de escassez no presente. A força motriz central da demanda por filme de alumínio-plástico é o rápido crescimento da expedição de baterias de pacote macio. O incremento futuro pode vir dos campos de veículos elétricos de duas rodas, baterias de armazenamento de energia, baterias de estado sólido, etc. De acordo com dados do evtank e Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) prospecto, a proporção de remessas globais de baterias soft pack aumentou de 23,93% em 2012 para 55,83% em 2020, e as remessas em 2020 foram 107,7gwh, yoy + 28,1%; Do ponto de vista do padrão de concorrência, o filme plástico-alumínio global é monopolizado principalmente por empresas japonesas, das quais DNP ocupa 50% da participação de mercado global e Showa elétrico ocupa 20% da participação de mercado. Atualmente, a tecnologia de filme alumínio-plástico da China progrediu, o desempenho e a confiabilidade do produto foram melhorados, o sistema de fornecimento foi gradualmente melhorado e o feedback do ciclo benigno upstream e downstream foi formado, que está na véspera da substituição doméstica. [ Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) ] é recomendado. A lógica central é a substituição doméstica. A razão essencial é o progresso tecnológico e a melhoria gradual dos sistemas de abastecimento upstream e downstream. O preço médio em 21 anos é de 16,4 yuan / metro quadrado, com um aumento de 0,9 yuan / metro quadrado; Entre eles, a renda do filme de alumínio-plástico 21h2 foi 197milhões de yuans, um aumento de 18,0% mês a mês; O volume de vendas foi de 117119 milhões de metros quadrados, um aumento mensal de 12,0%; O preço médio foi de 16,9 yuan / metro quadrado, um aumento de 0,9 yuan / metro quadrado mês a mês; A taxa de juros líquida do negócio de filme plástico de alumínio foi de 18,9%, com um aumento mensal de 1,6 pcts. No início do século 21, Zijiang novos materiais entraram na cadeia de suprimentos de baterias de lâmina Byd Company Limited(002594) dmi, abriu a aplicação de materiais de bateria de lítio de bloco macio chinês em baterias de lítio quadradas, e 21h2 introduziu ATL e Byd Company Limited(002594) como investidores estratégicos de novos materiais Zijiang. Atualmente, a capacidade de projeto da empresa de filme de alumínio-plástico é de 36,6 milhões de metros quadrados / ano, com uma taxa de utilização da capacidade de 70,9% em 21 anos.Estabeleceu relações de cooperação estáveis com fabricantes bem conhecidos, tais como ATL, Byd Company Limited(002594) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) .
Novo sector do tabaco:
Em 15 de abril, a Administração Estadual do Monopólio do Tabaco emitiu cinco regras detalhadas, a saber, as regras detalhadas para a administração da rastreabilidade dos produtos de cigarro eletrônico, as regras detalhadas para a implementação da revisão técnica dos produtos de cigarro eletrônico, as orientações sobre a configuração das empresas grossistas de cigarro eletrônico, as orientações sobre a emissão de licenças de empresas de produção de monopólio do tabaco para empresas de produção de cigarros eletrônicos relacionadas e as orientações sobre a configuração e gestão de licenças dos pontos de venda a retalho de cigarros eletrônicos, a fim de aperfeiçoar ainda mais a supervisão dos cigarros eletrônicos.
Acreditamos que: (1) do ponto de vista da regulamentação, a regulamentação geral dos cigarros eletrônicos é basicamente consistente com a dos cigarros. Todos os links precisam de permissão e aprovação, e as vendas centralizadas unificadas da plataforma de compra são adotadas; (2) O actual padrão de concorrência dos cigarros eletrónicos será quebrado e os cigarros eletrónicos entrarão na era do monopólio. No lado do produto, devemos olhar para as regras de coincidência e qualidade, o que é bom para fabricantes com elevados padrões de produção, reservas de alta tecnologia e reservas de capital elevadas; Os representantes nacionais, provinciais e municipais dos cigarros eletrônicos no final do canal enfrentarão uma reorganização.
Dissipador de carbono florestal:
Espera-se que a China se torne o maior mercado de comércio de carbono do mundo, e dissipador de carbono florestal é o “ouro” do projeto CCER. O mercado global de carbono cobre 16% das emissões globais de gases de efeito estufa, 54% do PIB global e quase um terço da população. Estima-se que a cota total do mercado global de carbono ultrapasse 7,5 bilhões de toneladas em 2021; Em 2019, as emissões de dióxido de carbono da China serão responsáveis por 28,8% do mundo, e espera-se que se torne o maior mercado de comércio de carbono do mundo! Como uma abordagem de “carbono negativo” no processo de “neutralização de carbono”, o dissipador de carbono florestal tem as características de grande dissipador de carbono, baixo custo e alto valor ecológico agregado. Recomenda-se prestar atenção a [ Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) .
Sector do papel:
A movimentação do lado do custo sobrepôs o reabastecimento do estoque pós-feriado, e as empresas de papel aumentaram seus preços moderadamente em março. Recentemente, afetado pelo fechamento da fábrica UPM Sichuan e pela logística apertada no Canadá, o fornecimento de matérias-primas de celulose e papel continuou a ser apertado, e os preços da polpa de coníferas e celulose de folhas largas continuaram a subir. Em termos de resíduos de papel, em abril de 2022, Nine Dragons Paper e Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) . Entre eles, as quatro máquinas de papel de Chongqing nove dragões foram fechadas por 12-16 dias de 8 a 27 de abril; Fujian Shanying Pm32 será desligado por 10 dias de 1 de abril a 10 de abril; Além disso, o papel Shanying anunciou em 25 de março que todos os tipos de papel produzidos por cada base serão aumentados em 100 yuans / tonelada em 7 de abril. Dongguan Nine Dragons aumentará o papel ondulado, o cartão branco e outros tipos de papel em 50-150 yuan / ton a partir de 7 de abril. Sugere-se prestar atenção a [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) .
Aviso de risco: as vendas e finalizações imobiliárias não são como esperado; Risco ascendente do preço das matérias-primas; A concorrência industrial intensifica-se; Risco de atrito comercial sino-americano, etc.
