I. Actualização dinâmica da cadeia industrial
1. a cotação de carbonato de lítio em todas as plataformas principais foi levantada esta semana. De acordo com SMM, o preço médio do carbonato de lítio da categoria da bateria esta semana foi 462500 yuan / ton, um aumento de 1000 yuan / ton em comparação com a semana passada; O preço do carbonato de lítio de grau industrial foi 431000 yuan / ton, um aumento de 5500 yuan / ton em comparação com a semana passada; A cotação do hidróxido de lítio da categoria da bateria foi 467500 yuan / ton, que permaneceu estável. De acordo com Baichuan Yingfu, o preço médio do carbonato de lítio de grau de bateria esta semana foi de 476000 yuan / ton, inalterado em relação à semana passada; O preço do carbonato de lítio de grau industrial foi 455000 yuan / ton, acima de 3000 yuan / ton em comparação com a semana passada. De acordo com Antaike, o preço médio semanal do carbonato de lítio da categoria da bateria foi 460000 yuan / ton, inalterado em relação à semana passada; O preço do carbonato de lítio de grau industrial foi 429000 yuan / ton, um aumento de 4000 yuan / ton em comparação com a semana passada.
2. O preço de leilão do minério de Pilbara continuou a atingir uma nova alta. Em 24 de maio, o quinto leilão de pilbarabmx terminou, e o preço de transação de 5000 toneladas de concentrado foi de US $ 5955 / tonelada (sc5,5%, FOB), acima dos US $ 5650 / tonelada anteriores. Espera-se que ele seja enviado de meados de junho a meados de julho.
3. as principais empresas de lítio da China anunciaram sucessivamente seus planos de expansão de produção. Esta semana Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) . Ao mesmo tempo, Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) anunciou que planeja investir 7,08 bilhões de yuans para construir um projeto básico de integração de sal de lítio de 40000 toneladas / ano, incluindo uma produção anual de 20000 toneladas de carbonato de lítio de grau de bateria + uma produção anual de 20000 toneladas de cloreto de lítio.
II. Estamos otimistas sobre a fermentação gradual e a realização das três lógicas nesta rodada da indústria de reparo de placas de lítio
A lógica dos preços começa a ganhar dinheiro. Com a melhoria da situação epidêmica em Jiangsu e Zhejiang, impulsionada pela expectativa de recuperação da demanda, o preço esta semana gradualmente se espalhou do pequeno aumento do carbono industrial na fase inicial para o acompanhamento do carbono elétrico e a expansão do crescimento do carbono industrial. Ao mesmo tempo, sob o preço de US $ 5955 / tonelada de concentrado de lítio, considerando os fatores como conversão de grau e taxa de câmbio, estima-se que o custo correspondente do sal de lítio seja de 420 Zhang Jia Jie Tourism Group Co.Ltd(000430) 000 yuan / tonelada, formando um forte suporte de custo para o preço do carbonato de lítio. O inventário da cadeia industrial de curto prazo não é alto, o que é suportado pelo custo do preço do minério sobreposto. A recuperação da demanda deve levar o preço a subir ainda mais. A médio prazo, a oferta de minério de lítio foi definida este ano. Julga-se que a oferta e demanda de minério de lítio ainda está em um equilíbrio apertado em 22 anos. Sob a condição de que a elasticidade de preço subsequente depende da elasticidade da demanda, o preço anual deve permanecer alto.
A lógica de recursos continuará a catalisar por algum tempo no futuro. Além do quinto leilão de Pilbara esta semana, a mineração Yichun GuoXuan, subsidiária da Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) holding, ganhou recentemente o direito geral de pesquisa e exploração de argila de porcelana (incluindo lítio) na seção Shuinan da área de mineração Keshili, condado de Yifeng, província de Jiangxi com um total de 460 milhões de yuans. Acreditamos que a escassez atual de recursos de lítio de alta qualidade, especialmente recursos chineses, se reflete no fato de que as empresas de baterias da cadeia industrial entraram no upstream uma após a outra e o preço de compra de minerais de lítio aumentou. Continuamos otimistas sobre outra rodada de fermentação da lógica independente e controlável dos recursos de lítio da China. No futuro, haverá catalisadores contínuos no final da mina para estimular o setor e melhorar o nível de avaliação de empresas listadas relacionadas com grandes recursos próprios e potencial para adquirir recursos de lítio.
O relatório de desempenho intercalar da mina de lítio é altamente determinístico e ainda não refletiu plenamente as expectativas. O mecanismo de preços único de longo prazo da planta de sal de lítio M-1 da China determina que a cotação de médio prazo do setor de minério de lítio começará com antecedência. Atualmente, o setor de minério de lítio Q2 continua a aumentar tanto em volume quanto em preço com alta certeza. Sua probabilidade é um dos melhores setores de desempenho Q2 em todo o mercado, o que merece alta atenção.
III. Proposta de investimento e selecção de objectivos
Otimista sobre uma onda de mercado de reparação no setor de lítio, com foco na ideia de “desempenho + crescimento”, otimista sobre empresas com recursos, capacidade de processamento e crescimento no futuro.Em termos de metas, Youngy Co.Ltd(002192) Tianqi Lithium Corporation(002466) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ganfeng lítio, etc.
IV. Aviso de risco
O progresso da produção da nova capacidade e capacidade de re-produção da mina de lítio excedeu as expectativas, e a recuperação da demanda não atendeu às expectativas.
