Ver actualização esta semana:
Os REITs serão uma ferramenta importante para revitalizar ativos acionários: nesta semana, o Conselho de Estado realizou uma teleconferência nacional sobre a estabilização do mercado econômico, anunciando que equipes de supervisão foram enviadas a 12 províncias para realizar supervisão especial sobre a implementação de políticas e facilidades de apoio, que serão propícias à implementação efetiva e implementação da política de estabilização do crescimento. O Conselho de Estado emitiu pela primeira vez um documento para enfatizar a revitalização dos ativos acionários, e é imperativo acelerar os REITs. Continuamos a recomendar firmemente a linha principal de “crescimento constante”, com infraestrutura e imóveis como pontos de partida importantes. Sob a pressão descendente da economia, o campo de investimento em infraestrutura pode manter um alto impulso ao longo do ano, e as vendas de imóveis devem bater no fundo e recuperar no segundo semestre do ano. Recomenda-se que empresas centrais de construção, tais como China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) China Communications Construction Company Limited(601800) China Railway Group Limited(601390) Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) . Recuperação após epidemia, conclusão ou reparo de imóveis: líderes de vidro e líderes de materiais de construção de consumo são recomendados, incluindo Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .
A areia de quartzo de alta pureza continua a desfrutar de alta prosperidade: a prosperidade fotovoltaica impulsiona elos relevantes da cadeia industrial. A areia de quartzo de alta pureza necessária para o cadinho de quartzo fotovoltaico tem um forte atributo de recurso, e os minérios são principalmente importados do exterior, e os produtos purificados e processados relacionados estão aumentando em quantidade e preço. Em torno da cadeia da indústria de quartzo, sugere-se prestar atenção aos alvos relevantes: 1) Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) areia de quartzo líder de alta pureza da China, e a capacidade de purificação continua a expandir. As minas no exterior da empresa têm um fornecimento estável, e seu fornecimento de minério bruto é garantido; 2) Sinostone(Guangdong) Co.Ltd(001212) . A empresa assinou um acordo-quadro de investimento com Luocheng County para investir em recursos minerais de quartzo veia e cadeia de indústria de areia de quartzo high-end; Se seu minério de quartzo de veia atender aos requisitos de purificação de areia cadinho, a cadeia industrial relevante da China pode quebrar sua dependência de recursos no exterior. 3) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) . O projeto de sílica sintética de alta pureza pode ser colocado em operação em 23h2, e a pureza de produtos relacionados é alta, ou pode ser usado em cadinho de quartzo ou campos semicondutores.
O desempenho do mercado desta semana e rastreamento de dados de alta frequência:
Desempenho de mercado: nesta semana, o índice CITIC de Materiais de Construção foi de -1,79%, entre os quais o setor de outros materiais estruturais mais ganhou (+1,65%) e o setor de outros materiais decorativos mais caiu (-3,38%); Nesta semana, o índice de construção CITIC foi de -0,76%, dos quais o setor de infra-estruturas mais aumentou (+0,97%) e o setor de engenharia de jardins mais diminuiu (-4,85%); Esta semana, a média de aumento e queda dos REITs públicos no setor de infraestrutura foi de -0,69% (média aritmética), dos quais Zhangjiang REIT mais subiu (+0,48%) e Zhejiang HANGHUI mais caiu (-1,84%).
Dados de alta frequência (5,21-5,27): cimento: o preço médio do cimento po42,5 esta semana foi de 500 yuan / ton, um mês no mês -0,43%; A relação de capacidade de armazenamento é de 70,94%, com uma relação mês a mês de +1,25pct. Vidro: o estoque de vidro esta semana foi de 746124 milhões de caixas pesadas, um aumento mensal de +2,14%. O preço médio do vidro fotovoltaico de 3,2mm foi de 28,5 yuan / metro quadrado, inalterado em um mês em base mensal; Fibra de vidro: o preço do fio direto enrolado desta semana foi de 6250 yuan / ton, plano mês a mês; O preço do fio eletrônico G75 foi 8800 yuan / ton, abaixo de 0,56% mês em mês. Fibra de carbono: o preço médio de mercado da fibra de carbono esta semana foi 186,25 yuan / kg, plano em um mês em base mensal; O preço médio do reboque grande na China é 145 yuan / kg, e o do reboque pequeno na China é 225 yuan / kg, ambos inalterados em uma base mensal.
Aconselhamento em matéria de investimento:
Observação semanal do mercado: afetado pela situação epidêmica, Q2 tem grande pressão econômica; Como algumas áreas entram na etapa de retomada do trabalho e da produção, a retomada da produção e aceleração pode ser a linha principal da próxima etapa. Ao mesmo tempo, embora a política imobiliária tenha visto uma melhoria marginal, o risco de crédito das empresas imobiliárias continua a espalhar-se gradualmente. Portanto, o estilo de valor é relativamente dominante na seleção de alvos, e ajustamos o ranking ideal da combinação de acordo Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) ; Espera-se que Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) n coopere com acionistas estrangeiros após a conclusão da oferta. Combinação preferencial de materiais de construção: China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) b (0,6xpb, otimista sobre a melhoria do negócio imobiliário contra a tendência), Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) e (15xpe, otimista sobre a pista de locação de equipamentos), China Communications Construction Company Limited(601800) b (0,6xpb, reavaliação do valor dos ativos operacionais existentes), Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) e (7xpe, elasticidade de desempenho do vidro float, elasticidade de avaliação trazida pelo vidro fotovoltaico), Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) e (22xpe, a margem da política imobiliária é relaxada, e a empresa pode iniciar a avaliação de reparo) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) e (34xpe, descoberta de valor de sílica sintética de alta pureza, promoção contínua de UTG). Nota: as avaliações são os dados de previsão de 22 anos da equipe Everbright Building Materials.
Análise de risco: o investimento em infra-estruturas é inferior ao esperado; O investimento imobiliário caiu acentuadamente; Aumento dos preços dos combustíveis crus; A situação epidêmica repete-se.
