Espera-se que a política de crescimento constante acelere a implementação, e a cadeia imobiliária de infraestrutura seja um catalisador
Em 23 de maio, o Comitê Permanente Nacional emitiu um pacote de medidas para estabilizar a economia, e o Banco Popular da China e a Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China realizaram uma reunião de análise sobre a situação monetária e de crédito das principais instituições financeiras; Em 25 de maio, o gabinete geral do Conselho de Estado emitiu os pareceres sobre o revigoramento dos ativos acionários e a expansão do investimento efetivo, e o Conselho de Estado realizou uma teleconferência nacional sobre a estabilização do mercado econômico geral. A convocação de uma série de reuniões governamentais e a emissão de documentos na segunda-feira refletem a grande atenção do governo central para estabilizar a economia e o crescimento estável. No dia 23 de maio, o Comitê Permanente Nacional emitiu 33 medidas para estabilizar a economia, incluindo 6 aspectos, abrangendo todas as áreas de crescimento estável, entre elas, mencionou que: (1) os títulos especiais estarão basicamente em vigor até o final de agosto e o escopo do apoio será ampliado para a construção de novas infraestruturas. (2) As políticas urbanas apoiam a procura de habitação rígida e melhorada. (3) Otimizamos o exame e aprovação, iniciamos uma série de novos projetos, como conservação da água, transporte e reconstrução de áreas residenciais antigas, e orientamos bancos para fornecer empréstimos de longo prazo em larga escala. “5.23 associação monetária de crédito” enfatiza a necessidade de manter o crescimento constante do crédito imobiliário e acelerar a emissão de empréstimos de crédito. A “reunião 5.25 sobre a estabilização da economia” centra-se no mecanismo de implementação das políticas e enviará 12 equipas de inspecção para realizar uma supervisão especial sobre a implementação e apoio das políticas. Face à pressão descendente sobre a economia, especialmente no contexto de um maior enfraquecimento dos indicadores macroeconômicos em abril, o governo central emitiu políticas incrementais para aumentar o estímulo do lado da demanda. Vale a pena notar que de janeiro a abril de 2022, um total de 1,65 trilhão de yuans de títulos especiais foram emitidos, um aumento anual de 130,07%, significativamente mais rápido do que nos anos anteriores. O governo central tem repetidamente enfatizado a importância do investimento em infraestrutura, e a cobertura do apoio político está gradualmente expandindo. Acreditamos que, à medida que a epidemia diminui, os projetos de infraestrutura podem desencadear uma corrida para alcançar os trabalhadores, e o início da demanda de infraestrutura pode ser significativamente mais rápido do que o do imobiliário. A direção da cadeia do setor de infraestrutura é clara, a demanda é altamente determinística, e os objetos beneficiários são: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . Em termos imobiliários, é necessário focar na observação do efeito das “políticas de base urbana” nas cidades de segundo e terceiro escalões, e prestar atenção para se o fluxo de capital no lado da oferta foi significativamente melhorado. Se a política for ainda maior, espera-se promover a estabilização e recuperação do final das vendas imobiliárias, e a flexibilização do crédito será apoiada. Materiais de construção de consumo com maior flexibilidade sob a melhoria esperada de imóveis beneficiam de: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) china Liansu. No contexto do “duplo carbono”, a transformação de energia de baixo carbono é a principal linha de certeza. Fibra de carbono, vidro fotovoltaico e fibra de vidro continuarão a se beneficiar do crescimento da demanda. Objetos beneficiários: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) zhongfu Shenying, Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .
Revisão do mercado esta semana
Esta semana (23 de maio a 27 de maio de 2022), o índice de materiais de construção caiu 2,3%, o índice CSI 300 caiu 1,87%, e o índice de materiais de construção teve um desempenho inferior ao índice CSI 300 em 0,43pct. Nos últimos três meses, o índice CSI 300 caiu 12,67%, o índice de materiais de construção caiu 8,44% e o setor de materiais de construção superou o índice CSI 300 em 4,23pct. No ano passado, o índice CSI 300 caiu 24,95%, o índice de materiais de construção caiu 19,94% e o setor de materiais de construção superou o índice CSI 300 em 5,01 pct.
Rastreamento dos dados da placa
Cimento: a partir de 27 de maio, o preço médio do cimento a granel P.O42.5 em todo o país foi 441,45 yuan / ton, uma diminuição mensal de 1,58%; A razão nacional de capacidade de armazenamento de clínquer foi de 71,88%, com aumento mensal de 1,87%; A diferença de preço do carvão de cimento foi de 284,8 yuan / ton, queda de 2,43% mês em mês.
Vidro: a partir de 27 de maio, o preço spot médio do vidro float em todo o país foi de 192804 yuan / ton, uma diminuição mensal de 51,34 yuan / ton, ou 2,59%; O preço médio do vidro fotovoltaico foi 178,13 yuan / caixa de peso, inalterado mês a mês; A diferença de preço do coque de petróleo de carbonato de sódio de vidro flutuante foi de 8,19 yuan / caixa de peso, para baixo 14,04% mês em mês; A diferença de preço do óleo pesado de carbonato de sódio de vidro flutuante foi de 20,97 yuan / caixa de peso, para baixo 9,88% mês em mês; A diferença de preço do gás natural de carbonato de sódio de vidro flutuante foi de 31,3 yuan / caixa de peso, para baixo 6,72% mês em mês; A diferença de preço do gás natural de carbonato de sódio de vidro fotovoltaico foi de 111,18 yuan / caixa de peso, que era basicamente plana em um mês em base mensal.
Fibra de vidro: a partir de 27 de maio, o preço à saída da fábrica principal do fio direto de enrolamento 2400 alcalinos livre era 57505850 yuan / ton, para baixo 0,69% mês a mês; O preço principal de 2400tex jet ply fio foi 94009700 yuan / ton, plano mês a mês; O preço principal de 2400tex SMC ply fio foi 8 Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) 0 yuan / ton, inalterado mês a mês.
Fibra de carbono: a partir de 27 de maio, o preço médio da fibra de carbono pequena do reboque na China era 225 yuan / kg, inalterado mês a mês; O preço médio da fibra de carbono do reboque grande na China foi 145 yuan / kg, inalterado mês a mês; O inventário nacional de fibra de carbono foi de 11 toneladas, inalterado mês a mês; A taxa operacional das empresas de fibra de carbono foi de 68,75%, com aumento mensal de 1,53%; O lucro bruto da fibra de carbono foi 5751111 yuan / ton, um aumento mensal de 0,7%.
Aviso de risco: o preço das matérias-primas aumentou acentuadamente; Risco de incompatibilidade entre oferta e procura; Risco descendente de crescimento económico; As políticas monetárias e imobiliárias da China estão se tornando mais rigorosas; Crédito da China é menor do que o esperado
