Os relatórios financeiros das empresas de Internet ou a verificação da redução de custos e aumento da eficiência entraram em vigor inicialmente e continuam a aproveitar a oportunidade de “baixo desempenho de avaliação inferior”. Na semana passada, várias empresas de ações de Hong Kong e US Stock Internet, como Kwai, Netease, cloud music, iqiyi, Zhihu, baidu, Alibaba, pinduduo, etc., divulgaram seus relatórios financeiros para o novo trimestre. A partir do relatório financeiro, embora o desempenho do primeiro trimestre em 2022 tenha sido geralmente afetado pela epidemia, eventos macroeconômicos e geopolíticos globais, especialmente a desaceleração no crescimento da publicidade, comércio eletrônico, nuvem e outras receitas de negócios, e o impacto da epidemia no lado da receita do segundo trimestre pode ser mais óbvio, por outro lado, a redução de custos e aumento de eficiência alcançaram resultados iniciais no primeiro trimestre, o que se refletiu no declínio geral da taxa de despesas de vendas, no controle do custo de conteúdo e na melhoria geral da lucratividade, Por exemplo, o custo de conteúdo do iqiyi Q1 diminuiu 19% ano a ano, e seu custo operacional diminuiu 16% ano a ano, ajudando o Q1 a alcançar um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 169milhões, alcançando um único lucro trimestral pela primeira vez; Enquanto a despesa de vendas do pinduoduo Q1 diminuiu 14% em relação ao ano anterior, e sua taxa de despesa de vendas diminuiu 12 pontos percentuais em relação ao ano anterior, e alcançou lucros pelo quarto trimestre consecutivo. Recentes reuniões importantes do governo mencionaram repetidamente o apoio à economia de plataformas. Acreditamos que continuará a aumentar a confiança do mercado no desenvolvimento da economia de plataformas, e as medidas específicas de acompanhamento para apoiar o desenvolvimento padronizado e saudável da economia de plataformas devem ser introduzidas, ou fortalecer o papel da economia de plataformas, especialmente as grandes empresas de Internet na recuperação do consumo pós-epidemia, a Internet industrial mais intimamente integrada com a economia real e inovação científica e tecnológica, em combinação com suas medidas de redução de custos e aumento da eficiência, Espera-se impulsionar a otimização contínua de seu lado de custos, a melhoria contínua de sua lucratividade de longo prazo e o ponto de inflexão esperado do crescimento do desempenho trimestral. Com o aumento do apoio político, sugerimos continuar a aproveitar a oportunidade de investimento de “avaliação inferior – desempenho inferior” no setor da Internet de ações de Hong Kong, e fazer um layout prospectivo em quatro direções: 1. “Vídeo curto + comércio eletrônico ao vivo”; 2. Plataforma vertical da era Z; 3. Líderes sociais e de conteúdo na Internet; 4. Leading plataforma de serviço vivo; Kwai-w, cloud music, meituan-w, Dongxin company, Yuewen group e chuangmengtiandi são principalmente recomendados.
O plano de ação de Xangai para acelerar a recuperação econômica e revitalização foi lançado para focar ainda mais na recuperação do consumo após a epidemia.O plano de ação de Xangai para acelerar a recuperação econômica e revitalização emitido pelo governo popular municipal de Xangai mencionou “tomar festivais como uma oportunidade para promover o consumo” e “apoiar o desenvolvimento das indústrias culturais, criativas, turísticas e esportivas” e outras medidas para “promover vigorosamente a recuperação do consumo”, Especificamente, inclui “apoiar grandes empresas comerciais, plataformas de comércio electrónico e outras empresas na emissão de cupões de consumo de várias formas, apoiar as empresas culturais e turísticas na emissão de cupões de consumo cultural e turístico, fazer boa utilização de fundos especiais para o desenvolvimento da indústria cinematográfica, desenvolvimento da indústria cultural e criativa, desenvolvimento do turismo, desenvolvimento desportivo, etc., e aumentar o apoio a locais de actuação, cinemas, livrarias físicas, locais de fitness, etc., através de subsídios gratuitos, descontos em empréstimos, etc.”. Acreditamos que as políticas podem ajudar Xangai a acelerar a retomada do trabalho e da produção, e os cupons e outras medidas são esperados para estimular a demanda do consumidor, medidas de resgate ou reduzir os custos corporativos e impulsionar a restauração do desempenho das cadeias de indústria de consumo online e offline dos dois aspectos de renda e custo. Com base na lógica de recuperação do consumo após a epidemia, propomos estabelecer duas linhas principais: primeiro, o “618 Shopping Festival” das plataformas de comércio eletrônico. Todas as principais plataformas de comércio eletrônico iniciaram pré-venda e outras atividades, e o desconto é geralmente superior a 2021. Por exemplo, os descontos entre lojas tmall, jd.com e Tiktok são todos “299 (ou 300) menos 50” (2021 menos 40), e o processo preferencial é mais simplificado, ou o Gmv é levado a superar as expectativas. A MCN e a empresa operadora de agentes trouxeram grande flexibilidade de desempenho. Eles recomendam principalmente Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) ; Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) ; Em segundo lugar, a recuperação do consumo cultural e de entretenimento offline, incluindo mídia ao ar livre, treinamento, filmes, pais e crianças, parques temáticos, etc com a recuperação gradual de atividades off-line em Xangai, o desempenho é esperado para ser reparado. Recomenda-se que Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) .
Dica de risco: a recuperação das atividades econômicas após o surto foi menor do que o esperado, e o surto se repetiu.
