Vista central
Resumo do desempenho do e-commerce 22q1: epidemias repetidas, consumo fraco e logística limitada restringem o consumo online. Afetada pela recuperação da epidemia, a prosperidade do consumo online no 22q1 aumentou lentamente após manter a estabilidade, e o crescimento homólogo abrandou. As vendas a retalho de bens e serviços online no 22q1 aumentaram 6,6% face ao ano anterior (cagr19,23% na terceira fase do 19q1-22q1, melhor que a taxa de crescimento zero da sociedade), e a taxa online manteve-se a um nível elevado de cerca de 30% (tendo em conta a baixa base zero da sociedade). O desempenho dos líderes de plataformas de comércio eletrônico e empresas da cadeia industrial continuou a crescer estruturalmente, e as empresas de plataformas mostraram resiliência sob redução de custos e aumento da eficiência. Em termos de número de usuários, a plataforma ainda manteve um certo crescimento, o número de compradores ativos de Alibaba, JD e pinduoduo foi de +21 milhões /+11 milhões /+13 milhões, respectivamente mês a mês; Além disso, o comércio eletrônico de transmissão ao vivo ainda mantém um desenvolvimento de alta velocidade. Kwai Mau e dau mostram uma tendência de crescimento constante, com potencial de consumo suficiente.
Previdência “618”: o comércio eletrônico ao vivo fez um começo brilhante, e o método de jogo multi-plataforma ajudou os comerciantes a recuperar as vendas após a epidemia. Em 20 de maio, Kwai assumiu a liderança na abertura do “616 quality Shopping Festival”. Em 23 de maio, jd.com iniciou a pré-venda “618” (20 dias de promoção de 1º a 20 de junho) antes do tmall.com (26). O Kwai 616 Shopping Festival começou bem. De 20 a 22 de maio, o Gmv de comerciantes de marcas aumentou 592% em relação ao ano anterior. Em 20 de maio, a indústria da beleza atingiu um pico no volume total de transações de comércio eletrônico (Gmv) desde 2021. Em 26 de maio, no primeiro dia da pré-venda tmall “618”, lijiaqi recebeu 150 milhões (yoy + 50%) de telespectadores na sala ao vivo após 4 horas e meia de transmissão ao vivo. Este ano, devido ao contexto especial da epidemia, as empresas estão enfrentando uma maior pressão de vendas e demandas. A participação das empresas e o número de bens que participam nas atividades aumentaram significativamente em relação ao ano passado. Várias plataformas de comércio eletrônico também continuam focando na simplificação das regras no modo de jogar 618 este ano, e ajudar as empresas em seu alívio.
Sugestões de investimento: recomendamos plataformas de e-commerce [JD (crescimento resiliente do negócio de varejo, dando pleno uso às vantagens do agendamento da cadeia de suprimentos sob a situação epidêmica), pinduoduo (controle rigoroso das despesas para refletir os lucros e investimento firme no crescimento de longo prazo), Alibaba (pressão de curto prazo sobre as empresas chinesas, abrindo caminho em novos negócios estratégicos)] e plataformas de transmissão ao vivo [Kwai (promoção contínua da comercialização e bom crescimento dos usuários)]; Cadeia da indústria de comércio eletrônico [ Saturday Co.Ltd(002291) yuanwang (Gmv quebrou 240milhões de yuans em 20 de maio no dia da transmissão ao vivo com ordem de vendas de mercadorias; nova entrada no campo de produtos não padronizados para expandir o incremento), Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) . Preste atenção à cadeia do setor de e-commerce [ Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) (a liquidez comercial da plataforma de conteúdo é estável, e o novo negócio contribui para o incremento da receita)].
Dicas de risco: epidemias repetidas e crescimento macroeconômico inferior ao esperado; A reparação necessária é inferior ao esperado; A supervisão industrial torna-se mais rigorosa; A concorrência no mercado do comércio electrónico intensifica-se; A taxa de monetização não aumentou tão rápido quanto o esperado.
