Revisão do mercado
Na semana passada (05.23-05.29), o índice CSI 300 caiu 1,87%. De acordo com as estatísticas das principais empresas ponderadas do setor (listadas no setor 1.1 em detalhes), o portfólio da indústria de cuidados de beleza caiu 1,78%, dos quais a beleza médica / cosméticos / produtos de cuidados pessoais caiu 3,51%/1,72%/0,11%, respectivamente.
Desde o início do ano, o índice CSI 300 caiu 19,01%. De acordo com as estatísticas das principais empresas de peso pesado selecionadas por nós (listadas em 1.1), o portfólio da indústria de beleza caiu 25,49%, dos quais beleza médica / cosméticos / produtos de cuidados pessoais caíram 26,62%/24,48%/25,38%, respectivamente.
Em termos de avaliação, a partir de 27 de maio, a razão de ganhos de preço (TTM) dos cuidados de beleza (80180.si) era de cerca de 40,14x, o que estava no quantil de 2 anos de 6,80%.
Vista central
Os novos dados de negócios de oxigênio confirmam que a prosperidade da indústria médica e de beleza diminuiu sob o pano de fundo do impacto da epidemia nos negócios das lojas e da queda no consumo. Do lado da demanda, a taxa de crescimento dos usuários ativos mensais do novo terminal móvel de oxigênio Maus abrandou significativamente. 2021q1/q2 ainda manteve um crescimento de 101%/47% ano a ano, enquanto 2021q3/q4 começou a diminuir lentamente, com uma diminuição de 8%/17%. O declínio em 2022q1 acelerou ainda mais, com uma diminuição de 48% em relação ao mesmo período do ano passado; Desde o segundo semestre de 2021, o número de pagadores de reservas diminuiu significativamente ano a ano durante três trimestres consecutivos, com um declínio homólogo de 31%/18%/30% em 2021q3/2021q4/2022q1 e um declínio homólogo de 13% no tráfego médio mensal de UVs em 2021. Ao mesmo tempo, o crescimento do lado da oferta também abrandou de forma síncrona. A taxa de crescimento do número de instituições médicas pagas na plataforma continuou a diminuir do pico de 43% em 2021q1 para 12% em 2022q1.
Olhando para o segundo trimestre, a taxa de crescimento da indústria pode continuar sob pressão, mas espera-se que o consumo terminal recupere no segundo semestre do ano com o controle gradual da epidemia e a recuperação do consumo nas lojas. Esperamos que a taxa de crescimento do setor médico e de beleza em 2022q2 continue sob pressão contra o pano de fundo de múltiplos surtos, especialmente no final de fabricação farmacêutica e de máquinas upstream. Como o impacto do desempenho do final de fabricação farmacêutica e de máquinas é de 2 a 4 semanas mais tarde do que o terminal sob o ciclo de aquisição convencional, acreditamos que o desempenho do 2022q1 ainda não refletiu o impacto do surto no campo de fabricação farmacêutica e de máquinas médicas e de beleza, e o desempenho do Q2 estará ainda sob pressão. Olhando para a frente para todo o ano de 2022, a taxa de crescimento geral da indústria pode ser mais fraca do que a do ano passado. Como os fabricantes de medicamentos e máquinas geralmente cobrem um mercado mais amplo, esperamos que seu impacto na epidemia seja menor e mais suave do que o das instituições terminais.
Tendências importantes da indústria
No primeiro trimestre de 2022, a receita total de oxigênio novo atingiu 3003 milhões de yuans, estabelecendo a cadeia de suprimentos e abrindo a segunda curva de crescimento; O ex-CEO da aierjian serviu como presidente executivo do conselho de administração da Hugel.
Anúncio das principais empresas
Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ; O primeiro novo ácido hialurônico de oxigênio alasti foi lançado; Yixian e-commerce lançou o “Segundo Empreendedorismo” e divulgou o novo plano quinquenal; A biologia de Jinbo passou a orientação de listagem e aceitação da bolsa de valores de Pequim Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) toxina botulínica externa está em ensaios clínicos nos Estados Unidos; O medicamento Sihuan xzb-0004 foi aprovado para ensaios clínicos de tumores sólidos avançados e malignidades hematológicas Aoyuan Beauty Valley Technology Co.Ltd(000615) jinghan holdings, o accionista e as pessoas que actuam em concertação tencionam reduzir as suas acções num máximo de 2%; As empresas membros da Huabao internacional receberam ainda a ordem de compra da empresa de tabaco Guangdong China, com um preço total de cerca de 399981 milhões de yuans; Yisi planos de saúde para adquirir o negócio de exames médicos em Hong Kong por HK 41,25 milhões; Os fundos da LVMH reduziram suas participações em Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) 5% ou menos, e acumularam dinheiro de quase 800 milhões de yuans em dois anos Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Lancy Co.Ltd(002612) shenzhen Futian quase 9000 metros quadrados de local serão transformados e atualizados, e espera-se que seja concluído no primeiro semestre de 2022.
Aviso de risco
A procura dos terminais é inferior ao esperado; Alterações adversas nas políticas industriais; A concorrência industrial intensifica os riscos.
