Vista central
A indústria automobilística voltou gradualmente ao trabalho, e o preço da bateria foi aumentado.
A situação geral da epidemia na China é boa. Tesla e outras empresas de automóveis começaram a retomar a produção. O impacto da epidemia na produção de fabricantes de veículos diminuiu gradualmente, e a demanda por materiais principais da bateria de lítio é geralmente estável. Os principais materiais da bateria de lítio flutuaram devido ao impacto dos preços das matérias-primas: o preço do níquel e do cobalto continuou a diminuir no segundo trimestre, o preço do sal de lítio foi temporariamente estável e o custo descendente dos materiais catódicos levou ao declínio do preço; O componente central do eletrólito, hexafluorofosfato de lítio, continuou a diminuir em um mês em uma base mensal, o que levou a um declínio rápido no eletrólito; Afetado pelo aumento dos preços do coque de petróleo e coque de agulha e pelas altas taxas contínuas de processamento de grafitização, o aumento da pressão negativa do custo do eletrodo impulsiona o ajuste de preços; Afectados pelo aumento dos preços do PVDF e pp/pe, os preços do diafragma subiram ligeiramente; O custo abrangente das empresas de bateria diminuiu ligeiramente. No segundo trimestre, o aumento geral dos preços das empresas de baterias de energia transmitiu a pressão do custo do material desde 2021, e o espaço de lucro bruto deve ser significativamente reparado.
Em meados de abril, as vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículo estava sob pressão, e a capacidade instalada da bateria de energia diminuiu em 40% mês a mês
Fim do veículo: em meados de abril, o volume de vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículo foi de 299000, mais 44% ano a ano e -38% mês a mês. Há uma escassez de peças importadas no final da produção, e os fabricantes domésticos de peças no Delta do Rio Yangtze são incapazes de fornecer a tempo, resultando em produção pobre. De acordo com os dados da Federação de carros de passageiros, a taxa de penetração estreita de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) carros de passageiros em meados de abril foi de 27,06%, abaixo de 1,12pct mês em relação ao mês. Em abril, o volume de vendas de oito Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículos na Europa era de 122000, um ano a ano -6% e um mês a mês -39%. Sob a influência da guerra ucraniana russa, a escassez de chips e empresas ucranianas de cablagem automotiva afetaram o lado da oferta, resultando em um declínio mensal nas vendas. Em abril, o volume de vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículos nos Estados Unidos foi de 86000, um aumento homólogo de +109% e um aumento mensal de +4%.
Fim da bateria: em abril, a capacidade instalada de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) bateria foi de 13,3gWh, um aumento homólogo de +58% e um aumento mensal de -38%. Entre eles, a capacidade instalada da bateria ternária é de 4,4gWh, representando 32,9% da capacidade instalada total, com um ano a ano -16% e um mês a mês -47%; A capacidade instalada da bateria de fosfato de ferro de lítio é de 8,9gWh, representando 67,0% da capacidade instalada total, com um aumento anual de +177% e um aumento mensal de -33%. Em abril, a capacidade instalada de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 5,08gwh, representando 38,28% do total na China Byd Company Limited(002594) ficou em segundo lugar com uma capacidade instalada de 4,27gWh, representando 32,18% do mercado. Zhongchuangxin ficou em terceiro lugar com uma capacidade instalada de 0,90gWh, representando 6,79% do mercado.
Sugestão de investimento: prestar atenção às estreitas ligações de abastecimento e aos objectivos de benefícios das novas tecnologias
Estamos otimistas quanto ao valor subestimado das ligações líderes e estreitas no fornecimento de novas tecnologias. Metas: 1) ligações líderes no layout técnico: alto cátodo de níquel ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ; 2) Fonte apertada: diafragma ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ; 3) Empresas importadas da bateria do consumidor substituto: baterias da ferramenta elétrica ( Jiangsu Azure Corporation(002245) Jiangsu Azure Corporation(002245) ); 4) Empresas de bateria de energia ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) ;
Risco imediato: risco de mudança de política; O preço das matérias-primas flutua muito; A produção e as vendas de veículos elétricos foram menores do que o esperado.
