Evento: de acordo com a Fox Business News, em 27 de maio, hora local, o Departamento do Tesouro dos EUA retomou a licença de produção e operação de petróleo da Chevron na Venezuela, e pode chegar a um acordo de licença mais amplo ainda este ano. A nova licença da Chevron prorrogará o acordo operacional existente até o final de novembro deste ano. De acordo com a licença atual, a Chevron pode reter seus funcionários na Venezuela e operar infraestrutura. Desde maio, o preço internacional do petróleo bruto continuou a manter um nível elevado e mostrou uma tendência ascendente geral.O preço à vista do petróleo bruto Brent subiu de US $ 106,21 / barril no início de maio para US $ 116,60 / barril em 27 de maio; O preço à vista do petróleo bruto WTI subiu de US$ 105,17/barril no início de maio para US$ 115,07/barril em 27 de maio.
Comentários:
Retomar a licença de negócios da Chevron na Venezuela, complementar a lacuna de oferta no mercado internacional e conter o aumento de longo prazo dos preços do petróleo. O preço internacional do petróleo continuou a se recuperar desde o ponto mais baixo em abril de 2020. Após 2022, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia desencadeou um pânico no fornecimento global de petróleo, eo preço internacional do petróleo continuou a subir. Em 8 de março, uma vez ultrapassou US $ 137 / barril, o recorde mais alto do preço do petróleo desde 2010. De acordo com as estatísticas da AIA, devido às sanções dos países ocidentais, a produção de petróleo bruto da Rússia caiu 1 milhão de barris por dia mês em abril. Com mais países e companhias internacionais aderindo às sanções, a oferta de petróleo bruto da Rússia pode diminuir 3 milhões de barris por dia. A EIA previu em seu steo em maio que o preço médio do petróleo bruto Brent em 2022 será de US $ 103,35 / barril, e que em 2023 será de US $ 97,24 / barril. Segundo as estatísticas, as reservas comprovadas da Venezuela em 2021 foram de 303,81 bilhões de barris, ficando em primeiro lugar no mundo. No entanto, afetadas pelas sanções dos EUA, sua produção de petróleo bruto em 2021 foi de apenas 0,56 milhões de barris / dia. Os EUA retomarão a licença de produção e operação da Chevron na Venezuela desta vez, o que pode aumentar a produção de petróleo bruto da Venezuela e aliviar a preocupação do mercado com o fornecimento. No entanto, de acordo com as estatísticas da AIE, a capacidade remanescente da Venezuela que pode ser formada em 90 dias é basicamente zero. Acreditamos que a retomada da produção de petróleo e licença de operação da Chevron na Venezuela pelos Estados Unidos não pode formar uma capacidade eficaz para impulsionar sua produção de petróleo bruto no curto prazo. Afectado pelo padrão global de oferta e demanda de petróleo bruto, o preço internacional do petróleo ainda flutuará em um alto nível.
A Opec+ não está disposta a aumentar a produção, e a taxa de implementação da redução da produção continua a aumentar. De acordo com relatórios de Wall Street, na 28ª reunião ministerial opec+ realizada no dia 5 deste mês, a opec+ rejeitou mais uma vez o pedido de crescimento apresentado pelos Estados Unidos e decidiu liberar capacidade de produção a uma taxa de 432000 barris por dia em junho. A Opec+ planeja reduzir a produção em 9,7 milhões de barris por dia a partir de 1º de maio de 2020, com base na produção de outubro de 2018, segundo a sina finance e outras notícias, resolvemos o processo desta rodada de redução de produção opec+. De 1º de julho a dezembro de 2020, a produção será reduzida em 7,7 milhões de barris por dia; De janeiro de 2021 a abril de 2022, a produção será reduzida em 5,8 milhões de barris por dia. Em agosto de 2021, a Opep decidiu aumentar a produção de petróleo bruto em 400000 barris/dia até abril de 2022 com base na linha de base de redução da produção. Devido ao recente conflito entre Rússia e Ucrânia e as sanções internacionais enfrentadas pela Rússia, o fornecimento global de petróleo diminuiu. No final de março de 2022, a opec+ decidiu aumentar a produção mensal total em maio deste ano em 432000 barris / dia e continuar o acordo até o final de 2022. Desde 2021, a taxa de implementação da redução da produção de opec+ permaneceu acima de 100%. Após o início do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a produção de petróleo bruto da Rússia caiu, resultando em um aumento acentuado na taxa de implementação da redução da produção. Em abril de 2022, a taxa de implementação da redução da produção de opec+ ultrapassou 200%.
A elasticidade da oferta de petróleo bruto é insuficiente, e espera-se que o preço do petróleo permaneça elevado. Desconto significativo do preço do petróleo russo: afetado por sanções internacionais, estatísticas EIA mostram que a produção de petróleo bruto russo caiu em 1 milhão de barris por dia em abril. Ao mesmo tempo, a União Europeia está planejando uma proibição abrangente da importação de petróleo bruto russo, e empresas internacionais de petróleo se retiraram da Rússia, resultando em uma lacuna de oferta de até 3 milhões de barris por dia para petróleo bruto russo. A faixa de desconto do petróleo bruto natural russo é maior do que a do petróleo bruto Brent de referência por muito tempo. Em 27 de maio, o preço do petróleo bruto Urals foi 39,0 USD / barril menor do que o preço spot do petróleo bruto Brent no mercado spot. A produção dos EUA aumentou lentamente e os estoques diminuíram: o número de plataformas de petróleo dos EUA nesta semana foi de 574, uma queda de dois em relação à semana passada. Desde 2022, o preço internacional do petróleo subiu, mas o número de plataformas de perfuração ativas nos Estados Unidos aumentou lentamente. Sem fundos suficientes para apoiar a escavação de novos poços, as empresas americanas de petróleo de xisto deram prioridade ao aumento da operação de conclusão de poços de inventário (Duc). De acordo com as estatísticas EIA, o número de duc nos Estados Unidos continuou a diminuir desde agosto de 2020, e caiu para 4223 em abril de 2022, uma diminuição de quase 50%. O declínio contínuo da Duc pode levar ao crescimento limitado do petróleo bruto dos EUA em 2022. No final de março, os Estados Unidos anunciaram que lançariam 180 milhões de barris de reservas estratégicas de petróleo dentro de seis meses. Em 25 de março deste ano, a reserva SPR dos EUA era de 568,3 milhões de barris. Após 180 milhões de barris de petróleo bruto foram liberados como planejado, o SPR restante dos EUA era de apenas 388,3 milhões de barris, aproximando-se da reserva SPR mínima especificada pela IEA. Em 20 de maio, o SRP dos EUA era de apenas 532 milhões de barris, o menor desde 1987. Concentração da capacidade excedentária da Opep: de acordo com as estatísticas da AIE, a capacidade excedentária da Opep em abril foi de 5,37 milhões de barris por dia, concentrada principalmente na Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos e Irã, com capacidade excedentária de 1,84 milhão de barris por dia, 1,09 milhão de barris por dia e 1,25 milhão de barris por dia respectivamente, representando 78% do total. Se a entrada do Irão no mercado não for considerada, a flexibilidade do fornecimento de petróleo bruto da OPEP é limitada.
Sugestões de investimento: o aumento do preço do petróleo impulsiona o desempenho das empresas petrolíferas, as despesas de capital a montante aquecem e os preços dos produtos químicos relacionados aumentam e expandem. Sugere-se prestar atenção a empresas como Petrochina Company Limited(601857) Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) química satélite.
Dicas de risco: instabilidade geopolítica, mudanças nas políticas de opec+, mudanças nas sanções russas e epidemias globais repetidas.
